股市 Overview — 2026-07-31（週五）

最近交易日： 2026-07-30（週四）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 39,933.30 點，下跌 105.88 點（-0.26%），連 5 跌並失守 4 萬點大關

成交金額： 11,469.38 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 483.12 億元，由買轉賣連 3 日
• 投信買超 139.97 億元，連買 27 日
• 自營商賣超 152.27 億元，連賣 5 日
• 合計賣超 495.41 億元，由買轉賣連 3 日

融資融券（前一交易日）：

• 融資餘額減少 131.43 億元（-2.59%），連減 6 日
• 融券餘額減少 13,271 張（-6.10%），由增轉減連 2 日

二、台股焦點個股

1. 3481 群創

• 收盤 41.40 元，下跌 0.40（-0.96%）
• 成交量： 508,623 張

新聞綜合： 群創於 7 月 30 日在恐慌賣壓中扮演「量能吸盤」角色，單日成交爆量 50.86 萬張躍升為全市場成交王，並獲中央社點名為盤後成交量前 5 大之首；儘管收盤仍收黑 0.96%，但相對加權指數的 0.26% 跌幅相對抗跌，反映短線籌碼熱絡。市場關注公司切入 FOPLP（面板級扇出型封裝）及 TGV（玻璃基板）等先進封裝新題材的評價轉型能否延續。

2. 2330 台積電

• 收盤 2,205.00 元，上漲 5.00（0.23%）
• 成交量： 44,328 張

新聞綜合： 護國神山逆勢翻紅，成為 7 月 30 日大盤唯二撐盤的權值龍頭。當日消息面偏雜訊：日本熊本 7.1 級強震導致 JASM 一廠停機檢視、二廠已復工，經濟部長期盼加速復工；洩密案兩名前工程師分別被判 10 年、6 年徒刑定讞；億萬富豪德魯肯米勒連兩季減碼台積電 8.8%，外媒解讀為獲利了結。惟方舟基金 Ark 於晶片股大跌中反手加碼台積電 2,010 萬美元，加上盤後 ADR 大漲 7.64% 至 403.31 美元，反映外資對先進製程長多信心未動搖。

3. 2327 國巨*

• 收盤 456.50 元，下跌 50.50（-9.96%）
• 成交量： 103,834 張

新聞綜合： 被動元件龍頭續探跌停失守 500 元大關，收盤重挫 9.96%，並因股價波動劇烈遭證交所列為注意股。公司在下殺過程中明確表態不實施庫藏股，僅釋出正面營運訊號：Q3 稼動率將突破 90%、宣示擴充產能，B/B Ratio（訂單出貨比）攀升至 2.2，客戶開始洽談 LTA 長約。籌碼與基本面持續分歧，中時甚至報導拉麵店以「股票總報酬率為負」提供免費活動，反映情緒面壓力。

4. 2344 華邦電

• 收盤 118.50 元，下跌 11.50（-8.85%）
• 成交量： 206,536 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。惟大盤報導中提及華邦電盤中重挫逾 8%、收盤下跌 8.85%，同時獲外資逆勢買超電子股冠軍 3.6 萬張，籌碼呈現「殺低吸貨」形態，與同族群旺宏、南亞科同步走弱形成對比。

5. 2408 南亞科

• 收盤 328.00 元，下跌 25.50（-7.21%）
• 成交量： 118,360 張

新聞綜合： 記憶體族群壓盤主力，收盤大跌 7.21% 至 328 元，較 7 月中 481 元高點半個月內修正逾 46%。當日盤後爆出 4,768 萬元鉅額違約交割、涉 12 家券商分點通報，成為今年第 11 起違約案；然而中環公司於 7/27–30 期間處分南亞科 2,327 張（處分利益約 2,165 萬元）後，7/30 又反手回補 2,260 張逢低敲進，凸顯法人籌碼快速換手。市場對記憶體超級週期敘事出現雜音，但長線基本面仍受高頻寬記憶體支撐。

6. 2303 聯電

• 收盤 110.00 元，上漲 7.50（7.32%）
• 成交量： 372,964 張

新聞綜合： 大盤重災區中的逆勢主角，收盤大漲 7.32% 至 110 元，取代台積電成為當日最強撐盤主力。核心利多為 Q2 稅後純益 422.6 億元創歷史新高、EPS 3.39 元，並宣布國內第一次無擔保轉換公司債訂價（轉換價 146 元、溢價率 119.97%）與 2.608 元股利同日入帳，91 萬股東同步受惠。惟籌碼面外資單日賣超 3.5 萬張（估提款約 39 億元）居個股賣超之首，形成散戶與外資對峙格局；ADR 盤後噴漲逾 9%，短線正回饋效應可延伸至今日開盤。

7. 6770 力積電

• 收盤 49.55 元，下跌 0.85（-1.69%）
• 成交量： 190,766 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。惟其僅出現於當日成交量排行榜第 5 名，反映在記憶體與晶圓代工雙重殺盤中，散戶與短線資金仍活躍換手，成交量能支撐 19 萬張，相對指數 0.26% 跌幅屬中性表現。

8. 2317 鴻海

• 收盤 229.50 元，下跌 7.50（-3.16%）
• 成交量： 74,039 張

新聞綜合： AI 伺服器代工龍頭收黑 3.16% 跌破年線，遭外資單日大幅賣超 3.36 萬張（估提款約 77 億元），為當日提款榜前段班。基本面訊息偏正向：代 3 家重要子公司公告發放現金股利合計人民幣約 157 億元；旗下工業富聯亦啟動最高 20 億人民幣股份回購；IC 測試分選機子公司鴻勁上半年 EPS 56.14 元、獲利年增 1 倍。但在 Meta Q2 自由現金流暴跌 91% 引發 AI 資本支出可持續性疑慮下，代工廠評價面臨重估壓力。

9. 2409 友達

• 收盤 22.20 元，下跌 1.45（-6.13%）
• 成交量： 222,789 張

新聞綜合： 消息面高度密集：總經理柯富仁請辭，由財務長張博儀 8/1 起接任；Q2 EPS 0.18 元、營收 708.9 億元本業轉盈；董事會核准新增資本支出 86.41 億元投入 AI 新技術布局；同時宣布以 63 億元出售高雄 C5E 廠給日月光（估處分利益 42.8 億元），連同華亞廠出售案合計處分收入達 176.7 億元。市場消化資產處分與人事異動雙重雜訊，股價收黑 6.13%，反映短線信心動搖但長線轉型與現金部位增強的敘事仍在鋪陳。

10. 1303 南亞

• 收盤 145.00 元，上漲 3.50（2.47%）
• 成交量： 139,375 張

新聞綜合： 塑化傳產股逆勢走揚，收漲 2.47% 至 145 元，盤中一度亮燈漲停 155.5 元，外資連 4 買近 4 萬張持續加碼。基本面驅動明確：6 月自結稅前利益 244.17 億元、EPS 2.88 元（含 Q2 投資損益，受南亞科轉投資與 PCB／CCL 需求復甦挹注）；法人上調 2026 全年 EPS 上看 12 元、2027 年進一步達 15~16 元。在 AI 電子權值遭殺盤氛圍中，具傳產＋AI 上游材料雙重身份的南亞成為資金避風港。

11. 3231 緯創

• 收盤 160.00 元，下跌 9.50（-5.60%）
• 成交量： 81,622 張

新聞綜合： AI 伺服器代工受同族群拖累收黑 5.60%，但基本面利多密集堆疊：台南沙崙 10MW 算力中心 10 月完工、明年 Q1 建置；Fortune Global 500 排名衝上第 198 名，為今年升幅最大的台廠企業；理財周刊封面點名黃仁勳加持、美國 D1 新廠啟用期股價漲 28%。惟現金股利發放日因股務系統作業疏失順延至 8/3，短線程序性瑕疵放大市場信心疑慮。相對廣達鎖跌停、鴻海破年線，緯創在 AI 代工三雄中相對抗跌。

12. 4958 臻鼎-KY

• 收盤 376.00 元，下跌 28.50（-7.05%）
• 成交量： 62,892 張

新聞綜合： PCB 大廠隨載板／代工族群遭殺，收黑 7.05% 至 376 元，因 6 營業日價差高達 154.5 元且當日收盤價為近 6 日最低，被證交所列為注意股。當日蒐集來源中未見獨立個股利多消息，籌碼面壓力主要來自 AI 供應鏈評價重估及融資去槓桿效應。

13. 2382 廣達

• 收盤 279.00 元，下跌 30.50（-9.85%）
• 成交量： 57,411 張

新聞綜合： 當日最沉重的殺盤主角，收盤鎖跌停 9.85% 跌破年線，主因 GDR 訂價利空：發行 21.64 億美元、折合每股 287.06 元、稀釋約 5.97%，為公司 20 年來最大籌資案。加碼利空來自外資單日賣超 2.73 萬張（估提款約 76 億元），並宣布以 197 億元向友達購入桃園華亞廠土地建物擴充 AI 伺服器產能——短期股本膨脹＋現金流出雙壓力擊潰籌碼。長線觀察 GDR 資金投入 AI 伺服器擴產的回收速度能否化解稀釋疑慮。

14. 2337 旺宏

• 收盤 91.80 元，下跌 10.20（-10.00%）
• 成交量： 93,536 張

新聞綜合： 記憶體族群三煞之一，盤中鎖跌停完美收黑 10.00% 至 91.80 元，並被點名為近年多次違約交割標的之一（今年第 11 起南亞科違約前的歷史案例）。當日蒐集來源中未見獨立個股新聞，殺盤動能純粹由記憶體超級週期敘事崩塌＋融資去槓桿觸發。與華邦電 -8.85%、南亞科 -7.21% 形成記憶體三雄同步崩跌格局。

15. 3037 欣興

• 收盤 716.00 元，上漲 28.00（4.07%）
• 成交量： 50,003 張

新聞綜合： ABF 載板龍頭於大盤崩跌中亮眼走揚，收漲 4.07% 至 716 元，早盤一度鎖 756 元漲停，帶動載板三雄（欣興、景碩、南電）與台光電同步噴出。基本面雙引擎啟動：董事會加碼 197 億元、全年資本支出升至 537 億元，楊梅三廠年底動工；管理層明示下半年 AI 相關產品營收占比將攀升至 70%。惟第一次無擔保轉換公司債（30371）同日被列注意股，反映籌碼面高度動能。ABF 載板供不應求＋AI 基板題材成為熊市中少數強勢主軸。

三、美股大盤摘要

美股交易日： 2026-07-30（us_market_data.json#date，即美股本次收盤所屬的交易日）。換算台北時間，本次收盤發生於 2026-07-31 凌晨（美股收盤為美東下午，換算至台北時區固定跨一個日曆日）。

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）上漲 1.19%，收 52,208.06
• S&P 500 上漲 1.66%，收 7,437.63
• 那斯達克上漲 2.78%，收 25,122.18
• 費城半導體上漲 8.19%，收 11,302.99

四、指標性美股

美股交易日： 2026-07-30（同上表，us_market_data.json#date；台北時間收盤於 2026-07-31 凌晨）

五、重點新聞回顧

1. 台股連 5 跌失守 4 萬點：融資去槓桿疊加韓股熔斷外溢

7 月 30 日加權指數收 39,933.30 點、下跌 105.88 點（-0.26%），連 5 跌並失守四萬點大關，盤中低點 39,404.65／高點 41,155.42、單日震盪達 1,751 點。壓力來源多重疊加：（一）Fed 於 7/29 決議連 5 次凍結利率但有三位委員異見，透露鷹派抬頭訊號；（二）30 年期美債殖利率連 36 天站上 5%，為 2008 年以來最長，磁吸資金離開股市；（三）南韓提前實施槓桿型 ETF 保證金新制，觸發韓股熔斷、去槓桿賣壓外溢至台日股；（四）融資餘額連 6 日縮減 131.43 億元至跌破 5,000 億大關，金管會揭露整戶擔保維持率 161.63% 仍高於 130% 追繳門檻，但市場擔憂「若追繳門檻觸發，恐引爆斷頭潮」。

盤後美股由 MSFT 財報 Azure 大幅優於預期＋油價回落雙引擎反攻，那斯達克上漲 2.78%、費半上漲 8.19%，台指期夜盤一度暴拉逾 1,400 點突破 41,096，為今日開盤注入 V 型反攻期待。後續觀察：韓股新制上路後外資能否止血、融資餘額下滑速度是否大於指數跌幅（陳重銘、溫建勳所謂「翻紅指標」）、以及 30Y 美債殖利率能否鬆動。

2. AI 資本支出可持續性辯論白熱：MSFT Azure 續強 vs META 現金流暴跌 91%

Meta 財報揭露 Q2 自由現金流年減 91%，加上軟性營收展望不如預期，盤中重挫 7.95% 至 539.03 美元，成為當日美股最沉重的殺盤主角；相對地，微軟 Azure 業績大幅優於預期＋展望續強，股價暴衝 15.51% 至 451.10 美元，一舉為費半 8.19% 大漲、指標半導體股 MU +18%、LRCX +17%、WDC +14%、SNDK +23%、TSM ADR +7.64%、AMD +13%、INTC +11% 領軍反攻鋪路。Pave Finance 投資長 Stephen Evans 將此形容為「AI 兩種投資策略的照妖鏡」：一種是投資越多但獲利越高（MSFT），另一種是成本吃掉淨利（META）——市場開始明確區分「AI 資本支出的優質贏家」與「AI 資本支出的成本輸家」。

台股角度，此敘事直接衝擊 AI 代工三雄：廣達 GDR 訂價 20 年最大籌資引爆跌停、鴻海遭外資賣超 77 億元跌破年線、緯創收黑 5.60%；然而下游代工的短痛可能在 AI 資本支出優質贏家的持續投入中緩解，後續 4 檔 AAPL/AMZN 財報（週四盤後）將提供第二輪風險評估。同時高盛警告 8 月為對沖基金歷史流入最疲弱月份、CTA 賣壓觸發門檻已達，短線 680 億美元系統性賣壓可能限制反彈幅度。

3. 記憶體超級週期敘事再受考驗：華邦電、南亞科、旺宏三雄同日崩跌

台股記憶體族群於 7 月 30 日出現罕見同步大跌：華邦電下跌 8.85% 至 118.50 元、南亞科下跌 7.21% 至 328 元（較 7 月中 481 元高點半月修正逾 46%）、旺宏鎖跌停下跌 10.00% 至 91.80 元。南亞科盤後更爆出 4,768 萬元鉅額違約交割、涉 12 家券商分點通報，成為今年第 11 起違約案，市場對記憶體行情的「超級週期」定義動搖。然而籌碼面出現分歧訊號：華邦電獲外資逆勢買超電子股冠軍 3.6 萬張、中環公司於南亞科殺盤中反手回補 2,260 張，法人對長線基本面並未全面看空。

與此矛盾的是，美股同日 MU（美光）大漲 18.13% 至 872.99 美元、SNDK +22.91%、WDC +14.05%，且高通執行長 Cristiano Amon 於財報會議中明確指出「記憶體太貴」是手機市場回溫的最大瓶頸，反映需求端訊號依然強勁。台美記憶體股走勢背離凸顯：短線台股殺盤更多受融資去槓桿與韓股外溢衝擊，而非基本面惡化；後續觀察 8 月 DRAM 現貨報價與 MU 長約簽訂進度能否修復台廠評價。

4. 老 AI 代工籌資利空與資產大挪移：廣達 GDR 20 年最大＋友達雙廠出售

代工廠籌資與資產處分利空同日湧現，衝擊「老 AI」代工評價體系。廣達完成 GDR 訂價 21.64 億美元、每股折合 287.06 元、稀釋約 5.97%，為公司 20 年來最大單一籌資案，盤中鎖跌停下跌 9.85% 至 279 元跌破年線，外資單日再賣超 2.73 萬張（提款約 76 億元）。同時廣達以 197 億元向友達買下桃園華亞廠土地建物，用於擴充 AI 伺服器產能；友達則於同日再度以 63 億元出售高雄 C5E 廠給日月光，估處分利益 42.8 億元——三天內完成兩廠處分合計進帳 176.7 億元，並宣布新增 86.41 億元 AI 資本支出投入面板廠 FOPLP／TGV 先進封裝轉型。

此三方交易（廣達／友達／日月光）反映台廠 AI 供應鏈的深層再分工：面板廠退場、代工廠擴產、封測廠承接舊產能，資金分配急速集中於 AI 敘事。惟資本支出激增與 GDR 稀釋雙壓力在同一天集中釋放，也放大了短線籌碼的失重感。後續觀察廣達 GDR 資金到位後 AI 伺服器產能開出速度、友達本業＋處分利益的獲利認列節奏。

5. AI 載板／PCB 三雄逆勢噴出：欣興加碼 197 億資本支出領軍

在指數重挫、AI 代工＋記憶體同步崩跌的氛圍中，ABF 載板族群展現逆勢主軸強度。欣興當日收漲 4.07% 至 716 元、早盤一度鎖 756 元漲停，帶動載板三雄（欣興、景碩、南電）與台光電（CCL）同步噴出。核心利多為董事會加碼 197 億元、全年資本支出升至 537 億元，楊梅三廠年底動工，並明示下半年 AI 相關產品營收占比將攀升至 70%——ABF 載板供不應求的長線敘事在此刻獲得管理層資本支出承諾的具體背書。同族群的南亞（1303）亦受惠塑化＋AI 上游材料題材（南電為其轉投資），收漲 2.47% 至 145 元、外資連 4 買近 4 萬張。

半導體測試次族群（旺矽、致茂、鴻勁）與 CPO（共同封裝光學）題材也於同日展現抗跌性：CPO 走向 EIC/PIC/ASIC 共同封裝，測試前移至 wafer 級 Insertion 1，Advantest、FormFactor、Jenoptik/Ayar Labs 卡位。此段訊號指出：即便大盤重挫，AI 供應鏈的「瓶頸環節」（載板、封測、CPO）評價仍受基本面支撐，資金旋轉朝向具備明確產能限制與訂單能見度的環節，後續觀察 8 月載板廠報價與 Q3 稼動率能否延續此主軸強度。

六、當日總結

• 盤面對比： 台股連 5 跌失守 4 萬點，加權指數下跌 105.88 點（-0.26%）並震盪逾 1,700 點；同一日美股由 MSFT 財報＋油價回落雙引擎反攻，那斯達克上漲 2.78%、費半上漲 8.19% 領軍，台美盤面明顯背離但夜盤台指期已暴拉逾 1,400 點反映今日反攻預期。
• 籌碼傾向： 外資賣超 483.12 億元（由買轉賣連 3 日）、自營商賣超 152.27 億元（連賣 5 日），惟投信買超 139.97 億元連 27 日堆疊持續逢低承接；融資餘額連 6 日縮減 131.43 億元（-2.59%）、融券餘額減少 13,271 張（-6.10%），去槓桿速度加速——市場正經歷「散戶恐慌賣＋外資撤資＋投信定額買」的分歧結構，若融資縮減速度大於指數跌幅，可能孕育短線反攻契機。
• 主題焦點： 「AI 資本支出兩種模式」（MSFT vs META）已成為區分下半年 AI 供應鏈贏家／輸家的核心分水嶺；ABF 載板與記憶體超級週期辯論仍為台股中長線最具延伸性的兩大主題。
• 今日開盤觀察： （一）台積電 ADR +7.64%、費半 +8.19% 帶來的權值股反攻空間；（二）韓股 7/31 是否延續熔斷賣壓、南韓 KOSPI 期指走勢；（三）融資餘額能否延續縮減、金管會 161.63% 擔保維持率有無鬆動；（四）AAPL、AMZN 週四美股盤後財報結果對台鏈供應鏈的擴散反應。

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