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股市 Overview — 2026-07-21（週二）

最近交易日： 2026-07-21（週二）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 44,232.87 點，上漲 1,783.17 點（4.20%） 成交金額： 8,569.11 億元

註：本日收盤漲點為台股歷史單日最大收盤漲點；連跌 3 日後轉漲 。

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 43.32 億元（連 13 日賣超）
• 投信買超 172.32 億元（連 20 日買超）
• 自營商買超 35.07 億元（連 3 賣轉買）
• 合計買超 164.08 億元

二、台股焦點個股

1. 3481 群創

• 收盤 50.70 元，上漲 0.30（0.60%）
• 成交量： 314,906 張

新聞綜合： 群創當日以逾 31 萬張成交量登上台股單日成交冠軍，力壓聯電與台積電，並在多檔權證新申請案中反覆出現，是券商發行連結標的的主軸之一，顯示低價高流動性面板股仍為短線資金換手核心；不過股價僅微幅收紅 0.30 元，反映相對於大盤 4.20% 的強勢反彈，該股呈現「量大價滯」的獲利了結格局，反彈幅度落後系統風險釋放。

2. 2303 聯電

• 收盤 134.50 元，上漲 4.50（3.46%）
• 成交量： 257,467 張

新聞綜合： 聯電當日公告發行國內第一次暨第二次無擔保轉換公司債之代收價款行庫及存儲專戶行庫（分別委託華南銀行總行營業部與中國信託敦南分行），推進今年重要籌資案的執行流程；股價早盤即隨晶圓代工族群翻紅，尾盤跟隨台積電（+3.88%）與聯發科（漲停）強拉，成交量達 25.7 萬張、名列前五。分析人士提醒，聯電周線仍屬下跌趨勢中的超跌反彈，尚未打底完成。

3. 2327 國巨*

• 收盤 670.00 元，上漲 40.00（6.35%）
• 成交量： 92,530 張

新聞綜合： 國巨自 7 月 1 日 1,220 元歷史天價於 12 個交易日內腰斬至 630 元，跌幅逼近 48%，並在連跌兩日跌停鎖死後於今日跟隨大盤強反彈 6.35%，開盤一小時即爆量 321 億元、力壓台積電與聯電成單日吸金王。籌碼面 19 檔主動式 ETF 合計持有近 5 萬張、多在崩跌前建倉，皇翔（2545）7 月 1 日以均價 1,186 元砸 5.13 億買 432 張成套牢代表；廣達技術長張嘉淵於台經院論壇表示被動元件「相關產業仍會持續調整」。公司同步公告第二季財報將於 7 月 29 日董事會提報。

4. 2330 台積電

• 收盤 2,410.00 元，上漲 90.00（3.88%）
• 成交量： 29,811 張

新聞綜合： 台積電為當日 1,783 點史上最大收盤漲點的核心引擎，尾盤大買 7,974 張、直接收在最高 2,410 元，一舉站回 5 日線及季線；ABF 載板三雄同步噴出（欣興、景碩漲停、南電勁揚 7.69%），聯發科亦攻上漲停，形成「代工＋IC 設計＋載板」共振。市場消息面亦傳出台積電可能於 2027 年上調成熟製程價格，帶動港股華虹宏力、中芯國際大漲，顯示 AI 驅動的半導體需求正由高效能運算延伸至成熟製程；ADR 前一交易日亦收漲 0.99%。

5. 6182 合晶

• 收盤 130.00 元，下跌 5.00（-3.70%）
• 成交量： 127,097 張

新聞綜合： 合晶為 watchlist 中今日唯一逆勢收黑個股，於大盤史上最大漲點行情中收跌 3.70%，且成交量放大至 12.7 萬張、周跌幅擴大至 -27.58%（見 tw_stock_price.csv 週跌幅欄位），顯示矽晶圓族群仍陷入供需疑慮與獲利了結賣壓。當日該股於蒐集來源中無直接命中新聞，但同族群中美晶（5483）亦收跌 3.08%、環球晶（6488）跌 4.74%，反映矽晶圓次族群相對半導體其他次族群明顯弱勢，與晶圓代工、記憶體、載板全面反彈形成對比。

6. 1303 南亞

• 收盤 195.50 元，上漲 9.00（4.83%）
• 成交量： 121,323 張

新聞綜合： 南亞為當日助攻大盤的關鍵傳產族群「台塑四寶」之一，跟隨台化（+6.85%）、台塑（+3.96%）、台塑化（漲停 +9.91%）齊力上攻，油電燃氣類股大漲 8.76% 為 29 大類股表現最佳，塑化類股同步上揚 2.94%。籌碼面外資回流跡象顯著，成交量放大至 12.1 萬張、周跌幅收斂前呈量價齊揚型態，多空拉鋸後被逢低承接資金推升。

7. 6770 力積電

• 收盤 65.10 元，上漲 2.10（3.33%）
• 成交量： 125,551 張

新聞綜合： 力積電當日跟隨記憶體暨晶圓代工族群同步反彈，早盤即有逾 1% 漲幅，成交量達 12.5 萬張居 watchlist 前段。當日該股於蒐集來源中無專屬新聞命中，但成熟製程與記憶體代工類定位使其同時受惠於「台積電 2027 年成熟製程可能調價」與「大摩看多記憶體超級週期」兩大題材，屬於題材外溢的中型受惠標的。

8. 2408 南亞科

• 收盤 405.00 元，上漲 24.00（6.30%）
• 成交量： 68,496 張

新聞綜合： 南亞科為當日記憶體族群回神的領頭羊，盤中一度挑戰 400 元關卡並最終突破至 405 元。市場動能主要來自摩根士丹利發布的「記憶體股恐遭錯殺」報告，激勵南亞科盤前即獲買盤湧入，同族群華邦電（+2.98%）、旺宏（+4.68%）、鈺創（+7.37%）同步反彈；此波記憶體循環辯論延續港股兆易創新（上半年淨利激增 11 倍、股價大漲 15%）、瀾起科技（+17%）的 AI 帶動存儲景氣修復敘事，市場短線視為超跌反彈與基本面重估的交集點。

9. 2344 華邦電

• 收盤 155.50 元，上漲 4.50（2.98%）
• 成交量： 103,414 張

新聞綜合： 華邦電當日隨南亞科帶動記憶體族群同步走揚，早盤即漲逾 4.3% 至 157.6 元，成交量達 10.3 萬張，反映摩根士丹利記憶體看多報告對整條 DRAM/Flash 供應鏈的外溢激勵效應。周線觀察其近一週跌幅仍達 -13.85%，本日反彈屬於超跌修復性質，短線關注月線壓力區間能否有效突破。

10. 2409 友達

• 收盤 25.60 元，上漲 0.20（0.79%）
• 成交量： 154,191 張

新聞綜合： 友達當日成交量高達 15.4 萬張、位居 watchlist 中前段，但股價僅微幅收漲 0.79%，與同族群群創（+0.60%）雙雙表現相對疲弱，反映在大盤強勢反攻的 4.20% 行情下，面板雙虎皆呈「量增價滯」的獲利了結格局。相較半導體、載板、記憶體、被動元件族群動輒 6% 以上的漲幅，面板族群本波反彈落後、周跌幅仍達 -9.54%，顯示產業景氣訊號尚未同步跟上。

11. 2317 鴻海

• 收盤 246.00 元，上漲 11.50（4.90%）
• 成交量： 49,852 張

新聞綜合： 鴻海當日重返 246 元、上漲 11.5 元，是尾盤帶動大盤反攻的關鍵權值股之一，與台積電、聯發科、台達電（+7.62%）、日月光投控共同構成「權值股共振」格局；電子權值股全面回神，帶動 ABF 載板、軍工與工業電腦族群多點開花。周線觀察，鴻海為 watchlist 中少數本週仍收正（+2.93%）的權值標的，反映 AI 伺服器出貨動能對其獲利的持續支撐。

12. 4958 臻鼎-KY

• 收盤 509.00 元，上漲 30.50（6.37%）
• 成交量： 43,472 張

新聞綜合： 臻鼎-KY 當日大漲 6.37%，屬電子零組件類股 7.01% 大漲行情的核心受惠標的之一（該類股居 29 大類股當日漲幅第二）。同族群 PCB 類個股全面走揚，包括華通（+5.53%）、金像電（+5.72%）、聯茂漲停（+9.92%）、健鼎（+4.25%）、南電（+7.69%），主因為輝達新架構 Rubin 帶動硬體板塊價值重估、海外算力需求預計於第三季集中爆發，PCB／載板供應鏈成資金主力進駐標的。

13. 8150 南茂

• 收盤 104.00 元，上漲 1.00（0.97%）
• 成交量： 75,851 張

新聞綜合： 南茂當日成交量爆量至 7.6 萬張、位於 watchlist 中段，但股價僅微幅收漲 0.97%，明顯落後同為記憶體概念族群的南亞科（+6.30%）與華邦電（+2.98%），呈現量增價滯。周線觀察其一週跌幅仍達 -8.77%，反映封測次族群相較於 DRAM 本尊之題材外溢效應較弱，短線籌碼仍待消化。

14. 1326 台化

• 收盤 68.60 元，上漲 4.40（6.85%）
• 成交量： 74,440 張

新聞綜合： 台化當日大漲 6.85%，為「台塑四寶助攻大盤」的重要一員，隨台塑（+3.96%）、南亞（+4.83%）、台塑化（漲停 +9.91%）齊漲，直接推升油電燃氣類股當日 +8.76%（29 大類股冠軍）、塑化類股 +2.94%。此波塑化族群集中噴出，與中東地緣政治推升油價（布蘭特原油盤中觸及 91.42 美元、創 6 月 11 日以來新高）及美伊 10 日停火提議所帶來的原物料波動預期形成緊密連動。

15. 2634 漢翔

• 收盤 71.50 元，上漲 6.50（10.00%）
• 成交量： 92,056 張

新聞綜合： 漢翔當日鎖上漲停、大漲 10%，為軍工族群當日「多點開花」的領頭羊，成交量放大至 9.2 萬張。中東地緣政治延燒（美軍連 9 日空襲伊朗、葉門胡塞封鎖沙國）、美國戰略石油儲備跌至 1983 年新低，加上總統賴清德強調國防特別預算與台灣 AI 機器人／無人機／無人艇之產業結合，均為軍工類股題材面主軸，短線接單能見度與長線國防自主戰略共同推升族群估值。

三、美股大盤摘要（前一收盤日）

四大指數漲跌（收盤日：2026-07-20）：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 0.59%，收 51,839.26 點
• S&P 500 下跌 0.19%，收 7,443.28 點
• 那斯達克下跌 0.05%，收 25,508.07 點
• 費城半導體上漲 0.60%，收 11,743.85 點

四、指標性美股（前一收盤日）

註：us_market_data.json 附檔 ADR 段落僅提供台積電（TSM）一檔；ASML／其他歐系半導體 ADR 該項目數據未提供，故本表僅列一檔 ADR。其他美國指標個股當日表現另可參：微軟 +2.15%、輝達 +0.23%、超微 +1.58%、Alphabet +1.51%、蘋果 -2.14%、特斯拉 -2.96% 。

五、重點新聞回顧（4 則主題焦點，整合敘事）

1. 台股史上最大單日收盤漲點：多元利多共振、權值與族群同步噴出

台股加權指數本日上漲 1,783.17 點、漲幅 4.20% 收 44,232.87 點，一舉重返 44K 並收復 5 日線與季線關卡，改寫台股歷史單日最大收盤漲點紀錄；成交量卻萎縮至 8,569.11 億元，較昨日 9,851 億元有所量縮，反映本波拉抬更接近「空單回補＋融資清洗」的技術性動能，而非新增資金積極追價。19 大類股中僅橡膠與食品股小跌，油電燃氣（+8.76%）、電子零組件（+7.01%）、電腦及週邊設備（+5.70%）居前，權值指標台積電（+3.88%）尾盤大買 7,974 張直接封在最高點 2,410 元，聯發科（漲停）、台達電（+7.62%）、鴻海（+4.90%）、欣興／景碩（雙雙漲停）、台塑化（漲停）與國巨（+6.35%）多面向共同推升。

多元利多共振是本日行情的關鍵。第一，美股盤後傳出美伊可望重啟對話，激勵日經 225 收漲 3.26%、韓國 KOSPI 收漲 3.56%，台股呈現亞股連動反彈；第二，摩根士丹利發布「記憶體股恐遭錯殺」報告，直接激勵南亞科（+6.30%）、華邦電、旺宏等族群回神；第三，外銷訂單 6 月創新高（952.6 億美元、年增 59.4%）為經濟基本面提供強力支撐。但需留意外資仍賣超 43.32 億元、連 13 日賣超（本日反彈主動力來自投信買超 172.32 億元）。

2. 記憶體超級週期辯論：大摩看多報告激勵台廠 vs 港股同族群業績驗證

記憶體類股本日成為主導盤面情緒的關鍵族群之一。摩根士丹利發布「記憶體股恐遭錯殺」報告後，南亞科盤前即獲買盤湧入，開盤突破 400 元關卡、終場收 405 元大漲 6.30%；華邦電同步收漲 2.98% 至 155.5 元、旺宏 +4.68%、鈺創 +7.37%、力積電 +3.33%，形成整條 DRAM／Flash／利基型記憶體全面反彈。此波敘事並非孤立事件——港股同族群本日已完成基本面驗證：兆易創新公告上半年淨利激增 11 倍、股價單日大漲 15%；瀾起科技因業績亮眼大漲 17%，中芯國際亦上漲逾 8%，顯示 AI 帶動的存儲景氣修復已從估值面延伸至實際獲利數字。

後續觀察三大變數：一是各廠第二季財報（國巨 7 月 29 日、台廠 DRAM 廠將陸續公布）能否驗證 AI 伺服器與 HPC 對 DDR5／HBM 之接單力度；二是台積電傳出 2027 年成熟製程可能調價，是否連帶推升利基型 DRAM 與封測（南茂本日僅 +0.97%，明顯落後）之訂價權；三是外資動向能否由連 13 日賣超轉為淨買，作為結構性資金回補的訊號。

3. 被動元件劇烈修正後的技術性反彈：國巨腰斬故事的估值消化與 AI 需求本質辯論

國巨自 7 月 1 日歷史天價 1,220 元於 12 個交易日內腰斬至 630 元、跌幅逼近 48%，並連續兩日跌停鎖死，本日終於跟隨大盤強勢反彈至 670 元、漲 6.35%，開盤一小時即爆量 321 億元、力壓台積電與聯電成單日吸金王；同族群華容漲停、禾伸堂漲逾 9%、華新科 +4.80%。然而多空拉鋸相當激烈——分析師陳重銘直言全年 EPS 恐不到 20 元、本益比偏高，且被動元件技術門檻不若台積電先進製程，一旦國際大廠擴產將面臨殺價競爭；廣達技術長張嘉淵於台經院論壇亦表示「相關產業仍會持續調整」。

籌碼面警訊尚未解除：19 檔主動式 ETF 合計持有國巨 49,549 張、多在崩跌前建倉，皇翔（2545）7 月 1 日以均價 1,186 元砸 5.13 億買 432 張成套牢代表；分析師周代運指出 800 元為壓力牆、聯電周線亦「還沒打底完成」，較安全的長多布局點應等回測至聯電 100 元以下、或國巨主動 ETF 賣壓釋放後才較為合理。基本面上 B/B 值仍高達 1.4 倍、6 月與第二季營收皆改寫新高，故此波修正屬於估值與籌碼消化而非需求崩解。

4. 中東地緣政治與能源、軍工雙軌行情：10 日停火提議 vs 荷姆茲海峽航運近乎停擺

中東局勢本週呈現「談判倡議與衝突升級並存」的矛盾情境。一方面，斡旋方向德黑蘭提出 10 日停火方案、希望恢復上月臨時協議並為重啟談判創造空間，此消息帶動亞股本日全面反彈；另一方面，美軍已連 9 日空襲伊朗，葉門胡塞武裝宣布對沙烏地阿拉伯實施海上封鎖（估計 250 萬桶／日沙國原油出口受影響），荷姆茲海峽 7 月 20 日僅 4 艘船通過（前一日 8 艘、再減半），美國戰略石油儲備跌至 1983 年 3 月以來最低的 3.114 億桶。布蘭特原油 9 月期貨收 89.22 美元、漲 1.3%，盤中一度觸及 91.42 美元。

此雙軌局勢直接反映在台股族群結構：原油飆升推升油電燃氣類股 +8.76%（居 29 大類股冠軍），台塑化漲停、台化 +6.85%、南亞 +4.83%、台塑 +3.96% 全面上攻；軍工族群漢翔漲停 +10%、雷虎 +4.65%、亞航 +9.89% 同步噴出。後續觀察：一是 10 日停火倡議能否落地（若失敗，油價恐再度大幅上漲）；二是總統賴清德強調國防特別預算對軍工／無人機／無人艇之產業鏈支撐力度；三是 SPR 回補計畫（明年起約 2 億桶）對長線原油供需結構的影響。

六、當日總結（takeaway）

• 盤面： 台股改寫史上最大單日收盤漲點紀錄（+1,783.17 點、+4.20%）並重返 44K、收復季線，與亞股同步強反彈（日經 +3.26%、韓 KOSPI +3.56%、深證成指 +4.81%）；反觀美股前一交易日跌多漲少（僅費半 +0.60% 表現亮眼），台股本波動能主要來自空單回補與亞股回神，成交量卻縮至 8,569 億，屬於「量縮價漲」的技術性反彈。領漲族群集中於油電燃氣、電子零組件、電腦周邊、載板與記憶體。

• 籌碼： 三大法人合計買超 164.08 億元，其中投信買超 172.32 億元、連 20 日買超為主力火車頭；但外資仍賣超 43.32 億元、連 13 日賣超未改，顯示外資結構性資金尚未回頭，本波反彈的資金結構偏向本土。

• 主題焦點： 記憶體超級週期辯論（大摩看多報告 + 港股兆易創新／瀾起科技業績驗證）與載板／AI 硬體重估（欣興、景碩雙漲停、南電 +7.69%，Rubin 架構推動）是最具後續延伸性的兩大主軸；被動元件反彈則屬技術性修復，估值消化仍需時間。

• 明日觀察： (1) 美伊 10 日停火倡議進展與油價波動（布蘭特能否守住 89 美元）；(2) 本週後段 Alphabet、特斯拉、英特爾、德州儀器美股財報對 AI 後市展望的定調；(3) 外資是否終止連 13 日賣超、以及國巨 7 月 29 日董事會第二季財報揭露。

產製備註：本 overview 依附檔 tw_stock_info.json、tw_stock_price.csv、watchlist.json、us_market_data.json、tw_market_news_2026-07-20_2026-07-21.md、us_market_news_2026-07-20_2026-07-21.md、stock_news_2026-07-21_2026-07-21.md 產製。台股大盤及三大法人數據取自 tw_stock_info.json（融資融券依規則略過）；焦點個股價量取自 tw_stock_price.csv（欄位 price/change/change_pct/volume）；美股與 ADR、匯率、加密貨幣採 us_market_data.json 之 2026-07-20 收盤數據（ADR 段僅台積電一檔、ASML 該項目數據未提供）。Part 5 未進行 web search，主題整合脈絡全部來自附檔內容之交叉引用。

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