股市 Overview — 2026-08-12（週三）

最近交易日： 2026-08-11（週二）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 45,120.72 點，上漲 191.96 點（0.43%），連 2 漲

成交金額： 9,020.52 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資買超 223.29 億元（賣→2 買）
• 投信買超 32.24 億元（賣→2 買）
• 自營商買超 24.60 億元（連 2 賣→2 買）
• 合計買超 280.13 億元（賣→2 買）

融資融券（前一交易日）：

• 融資餘額減少 11.44 億元（-0.21%），連 7 增→減
• 融券餘額增加 2,187 張（1.08%），減→連 3 增

二、台股焦點個股

1. 3481 群創

• 收盤 50.10 元，下跌 2.20（-4.21%）
• 成交量： 357,121 張

新聞綜合： 群創昨日以 35.7 萬張成交量高居個股第二，但股價爆量下殺 4.21%，主因先前市場盛傳「台積電有意斥資 300 億元收購友達中科廠房」的併購想像退潮，同時面板雙虎 7 月營收雙雙月減、年減，利多與基本面落差擴大導致多空快速換手；此外，公司在 8 月 11 日出售南科廠房予南茂（8150），該案外部認列處分利益約 6.59 億元，但短線籌碼面仍偏空、外資賣超逾 1.2 萬張。後續觀察面板報價是否止穩、以及群創二廠、五廠處分進度。

2. 2409 友達

• 收盤 26.10 元，下跌 0.90（-3.33%）
• 成交量： 458,181 張

新聞綜合： 友達昨日以 45.82 萬張成交量登上個股成交王，但股價爆量走弱下跌 3.33%，同樣是「台積電購廠傳聞」冷卻加上 7 月營收雙衰的雙殺效應，外資單日大砍 5.62 萬張居賣超之冠，籌碼面偏空明顯；面板雙虎的基本面與題材面落差擴大，資金迅速換手至其他族群。後續觀察面板報價、電視面板旺季拉貨力道，以及大尺寸面板轉單題材是否能延續。

3. 2327 國巨*

• 收盤 617.00 元，上漲 44.00（7.68%）
• 成交量： 79,413 張

新聞綜合： 國巨昨日大漲 7.68% 重返 6 字頭，主要受兩大利多推升：一是 7 月合併營收 161.31 億元、月增 5%、年增 51.5%，連五個月刷新歷史新高、累計前七月 987.53 億元、年增 32.5%；二是市場傳出 AI 伺服器高階 MLCC 客戶以 2 至 3 倍價格搶料、交期拉長至 12-16 個月、國巨與村田產能利用率逼近滿載，Q3 標準品產能利用率可望自 Q2 約 8 成拉升至 9 成以上。籌碼面陳泰銘與內部人 7 月「1 股沒賣」，外資雖同步賣超，但分析師提醒 456 元低點反彈近 200 元後，600 元之上追價已進入獲利區、勿貿然接手。後續觀察 MLCC 現貨報價與長約簽訂進度。

4. 2408 南亞科

• 收盤 489.00 元，下跌 13.00（-2.59%）
• 成交量： 111,720 張

新聞綜合： 南亞科昨日回檔 2.59%，屬記憶體族群連漲後的獲利了結，市場資金短線輪動至跌深的被動元件；但基本面仍強勁，公司 Q2 獲利 501.92 億元、上半年 EPS 達 23.38 元，且 SK 海力士宣布重啟大連二廠、將中國 NAND 產能拉高 5 成，反映 AI 資料中心對企業級記憶體需求持續放量；外資逆勢加碼 1.51 萬張、中環也連續 6 天加碼 152 萬股至 1,700 萬元部位，顯示長線籌碼仍集中在法人手上。後續觀察 DRAM 現貨報價、NAND 契約價後續走勢，以及 DDR4/DDR5 需求延續性。

5. 2344 華邦電

• 收盤 178.00 元，下跌 1.50（-0.84%）
• 成交量： 192,978 張

新聞綜合： 華邦電昨日小跌 0.84%，量能仍居個股成交前三，是連日強漲後浮額洗盤與短線獲利了結；然而外資單日大買 3.79 萬張、位居買超冠軍，網友對「外資買成這樣還綠的」熱議，反映機構持續押注記憶體超級循環，但短線多空籌碼拉鋸。SK 海力士啟動大連二廠擴產 NAND 產能 50%、以及鎧俠股權因貝恩資本 SPC2 超越東芝而成焦點，再度凸顯全球 NAND 供給重整正逐步展開。後續觀察 DDR4/DDR5 契約報價、以及華邦電高毛利利基型產品拉貨能見度。

6. 2337 旺宏

• 收盤 132.50 元，下跌 1.00（-0.75%）
• 成交量： 144,100 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無專屬新聞命中，但記憶體族群整體回檔 0.75% 至 132.50 元，隨南亞科、華邦電同步走弱，屬連漲後洗籌，外資列於買超前十，反映法人對 NOR Flash 及 AI 邊緣運算應用需求仍具信心。後續觀察 Q3 拉貨動能與 NOR Flash 報價走勢。

7. 1303 南亞

• 收盤 190.00 元，上漲 5.00（2.70%）
• 成交量： 101,746 張

新聞綜合： 南亞昨日大漲 2.70% 站上 190 元，主要利多來自董事會通過 Q2 財報，上半年合併獲利 410.08 億元、稅後淨利 422.25 億元、每股稅後 5.17 元，其中 Q2 單季 EPS 3.37 元，塑化本業與轉投資南亞科貢獻雙升；同時公司宣布撤銷南亞電子材料（昆山）1,000 萬美元擴產案、並向子公司南亞電路板承租新北樹林廠房，反映策略上優化中國曝險並強化台灣 CCL 產能布局。塑化類股當日整體漲 2.14% 表現優於大盤，資金明顯回流傳產基本面股。後續觀察 CCL 高階產品出貨、以及南亞電路板 IPO/分拆進度。

8. 8150 南茂

• 收盤 99.00 元，上漲 6.10（6.57%）
• 成交量： 99,877 張

新聞綜合： 南茂昨日大漲 6.57% 逼近百元大關，法說會釋出多重利多：Q2 營收 73.83 億元創上市以來單季新高、毛利率跳升 4.2 個百分點至 18%、稅後淨利 8.92 億元季增 76.6%、單季 EPS 1.28 元創 2022 年 Q3 以來新高、上半年 EPS 2 元；同時公司宣布上調今年資本支出至營收比重 25% 以上（原本低於 20%）、2027 年續投同水位，跨足 AI ASIC、光通訊、矽光子等新產品，並向群創購入南科廠房擴充產能。DDR4 需求強勁、DDR5 逐步放量成為 Q3 主要成長動能，自營商同時大買南茂居冠。後續觀察高階測試機台到位、AI ASIC 專案量產進度。

9. 6770 力積電

• 收盤 67.00 元，下跌 0.60（-0.89%）
• 成交量： 109,920 張

新聞綜合： 力積電昨日隨記憶體族群同步回檔 0.89% 收 67.00 元，成交量仍逾 10 萬張居熱門標的行列。市場關注前董事長黃崇仁辭世後由謝再居接棒的經營交接，公司對外釋出「營運策略延續」訊號；短線則跟隨南亞科、華邦電等記憶體同業洗籌。後續觀察成熟製程與 8 吋 DRAM/邏輯代工需求，以及新管理層產能規劃與策略走向。

10. 2301 光寶科

• 收盤 268.50 元，下跌 3.00（-1.10%）
• 成交量： 48,135 張

新聞綜合： 光寶科昨日收 268.50 元、下跌 1.10%，受電源族群拉回影響（與台達電同步走弱），且自營商列為賣超前十，反映短線籌碼調節；不過 AI 電源與伺服器散熱長線題材仍在，屬電源雙雄 AI 概念受惠標的。後續觀察 AI 電源模組出貨、Q3 財報與 CSP 大廠拉貨動能。

11. 8112 至上

• 收盤 100.00 元，上漲 7.60（8.23%）
• 成交量： 71,776 張

新聞綜合： 至上昨日爆量急漲 8.23% 站上百元大關，外資單日大買 3.31 萬張、位居買超榜第二，僅次於華邦電，成為當日籌碼焦點；電子通路題材受惠 AI 相關代理業務放量及被動元件通路需求上升，屬 AI 資料中心供應鏈的「隱形贏家」。後續觀察 8 月營收與被動元件、記憶體代理業務展望。

12. 2330 台積電

• 收盤 2,395.00 元，上漲 15.00（0.63%）
• 成交量： 15,834 張

新聞綜合： 台積電昨日在董事會多項議案與 OCP APAC 峰會技術路線圖雙引擎推升下上漲 0.63%，收盤 2,395 元成大盤翻紅關鍵。董事會拍板 Q2 EPS 27.25 元、股利維持每股 7 元（並首次提供外資美元股利選擇）、資本預算 294.4 億美元、以及與索尼設立 CIS 合資公司；OCP 峰會揭示 CoWoS 良率已達 99%（5.5 倍光罩尺寸量產）、2029 年推進至 14 倍光罩尺寸，SoIC 混合鍵結 pitch 已進入 6 μm 量產、2029 年將達 4.5 μm 支援 A14-on-A14 邏輯 3D 堆疊，並提前布局矽光子。外資單日加碼台積電約 3,498 張、金額約 83 億元。後續觀察 8 月營收、A16/A14 客戶 tape-out 進度與 CoWoS 產能爬升。

13. 2303 聯電

• 收盤 123.00 元，持平
• 成交量： 78,797 張

新聞綜合： 聯電昨日收平盤 123.00 元、量能仍達 7.88 萬張，聯電 ADR 隔夜盤在美國費半指數收漲 0.87% 帶動下小漲 0.80%；外資列為買超前十，投信則列為賣超前十，籌碼多空交錯。成熟製程景氣復甦與 22/28 奈米車用、電源管理 IC 訂單能見度為觀察重點。後續觀察 8 吋、12 吋成熟製程稼動率與汽車、車用 MCU 拉貨動能。

14. 2492 華新科

• 收盤 300.50 元，上漲 27.00（9.87%）
• 成交量： 53,558 張

新聞綜合： 華新科昨日亮燈漲停 9.87% 站上 300 元大關，與國巨、禾伸堂、信昌電、蜜望實、日電貿等被動元件同族群同步噴發，主因 AI 伺服器高階 MLCC 供不應求、客戶追價 2-3 倍搶料。公司先前表態「AI 相關營收占比可望提升至 15-20%、接單出貨比持續高於 1」，並持續擴充電阻與電容產能。籌碼面外資買超 4,000 張進榜買超前十，但自營商賣超；顯示短線多方力道強勁但獲利了結壓力也並存。後續觀察高階 MLCC 產能開出與 AI 大廠長約簽訂進度。

15. 2308 台達電

• 收盤 1,805.00 元，下跌 10.00（-0.55%）
• 成交量： 17,912 張

新聞綜合： 台達電昨日回檔 0.55% 至 1,805 元，7 月營收 670.73 億元、年增 47.7%、前 7 月年增 42.1%，AI 電源與資料中心散熱需求推升營收表現亮眼，但股價自高點以來累積漲幅過大、進入獲利了結區；創辦人鄭崇華個人身價單日再增 10 億美元至 122 億美元、進榜全球富豪第 269 名，也顯示市場對 AI 電源長線題材認同。後續觀察 Blackwell 電源模組出貨與液冷散熱產品線量產進度。

16. 2892 第一金

• 收盤 32.70 元，下跌 2.25（-6.44%）
• 成交量： 84,477 張

新聞綜合： 第一金昨日爆量重挫 6.44%，主要利空來自子公司合庫銀行信用卡疑義帳款處理重大缺失遭金管會裁罰 1,200 萬元，並停止新客戶信用卡業務 1 個月，銀行需自行吸收 1 億 164 萬元損失（因 2015-2024 年間累計 6,334 件未依時限申請退款）；金融類股整體下跌 1.13% 表現落後大盤。籌碼面外資反向買超 2.37 萬張居第四、投信賣超進榜前十，反映法人對後續資本適足率與獲利影響評估分歧。後續觀察金管會後續改善成效驗收與該事件對 Q3 財報是否有一次性沖銷影響。

17. 2454 聯發科

• 收盤 4,020.00 元，上漲 60.00（1.52%）
• 成交量： 7,047 張

新聞綜合： 聯發科昨日盤中一度跌逾 2.5%，但下午湧現買盤急拉，終場收漲 1.52% 站上 4,000 元大關，與台積電並列權值股多頭領軍者。市場焦點集中在 IC 設計旗艦廠對 AI ASIC、AI PC、車用 SoC 三大新產品線的成長動能，董事長蔡明介個人身家 110 億美元登台灣富豪榜第六。後續觀察天璣旗艦晶片新機拉貨、Google TPU/CSP 客製化 ASIC 合作進度與 Q3 財報展望。

18. 6239 力成

• 收盤 282.50 元，下跌 6.00（-2.08%）
• 成交量： 39,020 張

新聞綜合： 力成昨日回檔 2.08% 至 282.50 元，隨記憶體封測族群同步走弱，屬連漲後獲利回吐；然而基本面仍受惠於 HBM、AI 資料中心對企業級 SSD 記憶體封測需求擴張，SK 海力士大連二廠擴產 NAND 及鎧俠股權洗牌均為記憶體後段供應鏈利多。後續觀察 HBM 封測訂單能見度與 AI ASIC 客戶認證進度。

三、美股大盤摘要

美股交易日： 2026-08-11（us_market_data.json#date，即美股本次收盤所屬的交易日）。換算台北時間，本次收盤發生於 2026-08-12 凌晨（美股收盤為美東下午，換算至台北時區固定跨一個日曆日）。

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 0.34%，收 53,791.85
• S&P 500 下跌 0.32%，收 7,728.20
• 那斯達克下跌 0.60%，收 26,445.45
• 費城半導體上漲 0.87%，收 12,098.47

四、指標性美股

美股交易日： 2026-08-11（同上表，us_market_data.json#date；台北時間收盤於 2026-08-12 凌晨）

五、重點新聞回顧

1. 記憶體超級循環延續：SK 海力士重啟大連擴產、鎧俠股權洗牌，台廠籌碼分歧

AI 資料中心對企業級記憶體需求持續放量，全球 NAND 供給結構正在重整。SK 海力士 8 月 11 日宣布重啟中國大連第二廠建設，Solidigm 計劃於 2026 年 11 月開始引進設備、2027 年上半年進入量產，月投片 5 萬片晶圓、將大連當地 NAND 總產能拉高約 5 成，反映 NAND 契約價一年內大漲近 10 倍後，過去被擱置的投資項目重獲經濟可行性；同日鎧俠公布最新股東結構，貝恩資本設立之 SPC2 持股 14.19% 超越東芝的 14.06% 成為第一大股東，而 SK 海力士持有 SPC2 可轉債（可轉換 SPC2「幾乎全部表決權」），間接掌握 NAND 龍頭關鍵股權——全球 NAND 三大供應商（三星、SK 海力士、鎧俠）競爭與整合並行的趨勢日益清晰。

台廠籌碼面則呈現「基本面強但短線洗盤」的分歧格局。南亞科 Q2 獲利 501.92 億元、上半年 EPS 23.38 元，宜鼎、威剛、創見、十銓等次族群獲利也同步噴發；但 8 月 11 日南亞科、華邦電、旺宏、力積電同步回檔（-2.59%、-0.84%、-0.75%、-0.89%），與前兩日噴發後獲利了結壓力有關；外資反向大買華邦電 3.79 萬張、南亞科 1.51 萬張、旺宏擠進買超前十，顯示法人押注 DDR4/DDR5 契約價續漲與 HBM 供不應求；南茂昨日大漲 6.57%、宣布連兩年資本支出佔營收 25% 以上並跨足光通訊/矽光子，也印證後段封測擴產潮。

2. 台積電技術路線圖再次確立：CoWoS 良率 99%、2029 年 14 倍光罩尺寸、SoIC 支援 A14-on-A14 堆疊

台積電在 OCP APAC 峰會與董事會雙軌釋出關鍵訊號，全面鞏固 AI 先進封裝護城河。先進封裝副總何軍揭示 CoWoS 5.5 倍光罩尺寸已進入大量生產、多家 AI 客戶良率超過 98%（部分甚至達 99%），並宣示以一年一代速度推進、2029 年將達 14 倍光罩尺寸；SoIC 混合鍵結 pitch 目前 6 μm 已量產、2029 年推進至 4.5 μm，屆時將支援「A14 邏輯晶片直接堆疊 A14 邏輯晶片」，將 AI 晶片從平面擴展至垂直，正式將 3DIC 從邏輯 + 記憶體整合，跨越至最先進 Logic-on-Logic 直接 3D 整合；台積電預估 2022-2027 年 SoIC 產能年複合成長率超過 90%、CoWoS 亦超過 80%。

董事會同步拍板多項策略性議案：Q2 EPS 27.25 元、單季合併營收 1.27 兆元；核准資本預算 294.4 億美元；股利維持每股 7 元並首次提供外資美元股利選擇；與索尼半導體合資成立新公司開發下世代影像感測器（不超過 2,820 億日元）。此外，特斯拉執行長馬斯克旗下「TeraFab」傳出可能改採 FEL（自由電子雷射）光源，繞開 ASML 獨家壟斷的 LPP EUV 光源——雖尚未證實，但業界解讀此舉為半導體先進製程數十年來最核心光源技術首次面臨挑戰，屬 A16 世代之後的長期變數。

3. AI 伺服器 MLCC 供需失衡：客戶 2-3 倍搶料、國巨與華新科產能滿載並簽長約鎖料

被動元件族群昨日引領大盤逆勢突圍，國巨大漲 7.68%、華新科、禾伸堂、信昌電、蜜望實、日電貿全數亮燈漲停，主因 AI 伺服器高階 MLCC 需求爆發、供給緊繃至極。市場消息顯示，AI 大廠為取得足夠料源，急單價格喊到原本的 2 至 3 倍，交期已延長至 12 至 16 個月；國巨、村田等龍頭產能利用率逼近滿載，Q3 標準品產能利用率從 Q2 約 80% 拉升至 90% 以上，特殊品維持 90% 以上；部分 AI 客戶已透過長期合約鎖定半年甚至數年的被動元件供應。

國巨 7 月合併營收 161.31 億元、月增 5%、年增 51.5%，連 5 個月刷新歷史新高、前 7 月累計 987.53 億元、年增 32.5%，配合董事長陳泰銘與內部人 7 月「1 股沒賣」的持股穩定，成為此輪反彈的關鍵籌碼基石；華新科表態 AI 相關營收比重可望提升至 15-20% 並持續擴充電阻與電容產能。不過分析師提醒，國巨自 456 元低點反彈近 200 元、本益比隱含估值仍偏高，並建議關注 608 元（7/21 長紅棒低點）與 5 日均線 575 元兩大防守點；短線追高需節制。後續觀察高階 MLCC 產能開出時程、以及 AI ASIC 客戶下世代平台備貨動能。

4. Fed 政策不確定性升高：華許框架搖擺、30 年公債殖利率卡在 5% 之上創 18 年最長紀錄

新任 Fed 主席華許（Kevin Warsh）上任後的政策路徑正面臨嚴峻考驗。《華爾街日報》Fed 傳聲筒 Nick Timiraos 指出，8 月 13 日公布的 7 月 CPI 與下個月 8 月 CPI 兩份通膨報告，將決定華許是否在 9 月會議支持升息；市場預估核心 CPI 月增 0.2%，若持平或走高將顯示物價壓力未消。近期至少 6 名 FOMC 票委表態若通膨未見改善，可能支持升息，其中 3 人 7 月會議已投下反對票主張立即升息。華許在 7 月記者會上暗示可能不再以 PCE 作為主要通膨指標，並援引「盧卡斯批判」、「古德哈特定律」為證，被《彭博》批評「在尚未達到 2% 目標前就想換球門」，恐削弱 Fed 公信力。

長債市場已「投下不信任票」：美國 30 年期公債殖利率 8 月 11 日約 5.23%，稍早一度逼近 5.28% 的數十年高點；自今年稍早突破 5% 以來已連續 41 個交易日維持在 5% 之上，創 2007 年以來最長紀錄。巴克萊分析指出，Fed 縮表以來美債買方結構已從央行等官方機構轉向共同基金、家庭等民間投資人（民間持有比重從 10 年前 50% 升至 73%），這些對價格敏感的買家在通膨與財政赤字雙重疑慮下要求更高的期限溢價，即使發行量相同、殖利率仍需結構性走高才能消化供給。周四 250 億美元 30 年期新債標售的得標殖利率預料創 2001 年 8 月以來最高。

5. 中東地緣風險再升溫：美軍直升機向巴國籍貨輪開火、油價創兩週新高、通膨與運價雙壓

美伊圍繞荷姆茲海峽的封鎖對峙 8 月 11 日進一步升級：美軍直升機向一艘試圖突破封鎖線的巴拿馬籍貨輪 Vela Nova 發射飛彈，飛彈擊中船體並引發火災，船上 17 名船員安全撤離；伊朗最高國家安全委員會秘書雷札伊重申「除非美方滿足條件、否則不重啟海峽」；巴基斯坦國防部長雖表示局勢正朝有利於達成和平安排的方向發展，但缺乏具體進展下投資人續行觀望。國際油價連漲：9 月 WTI 上漲 1.3% 收 83.20 美元/桶創近兩週新高、連 4 天上漲；布蘭特原油上漲約 1.4% 收 88.91 美元/桶、連 5 天走高。

地緣風險同時透過三條管道衝擊市場：一是能源價格上升推升美國汽油價格與全球通膨，強化 Fed 對物價壓力持續的擔憂；二是川普政府執行封鎖累計已迫使 55 艘商船改道、癱瘓 2 艘並登船 2 艘，海上衝突升級風險提高；三是伊朗支持的葉門青年運動封鎖紅海沙國船舶，威脅沙國替代路線，直接推升運價。台股航運類股華航昨日爆量遭外資賣超 5.63 萬張居冠、股價跌 0.98%，反映運價敏感族群壓力；反觀油電燃氣族群漲 2.5%、居類股漲幅第四，台塑化上漲 3.04%、南亞漲 2.70%，塑化股藉油價上漲題材成盤面亮點。後續觀察美伊談判進展、伊朗石油出口實際變化、以及 9 月 CPI 中能源分項對整體通膨的貢獻。

六、當日總結

盤面： 台股加權指數收 45,120.72 點、上漲 191.96 點（0.43%）連 2 漲，但成交金額 9,020.52 億元較前一日略減，屬「權值股撐盤 + 族群輪動」格局：台積電（+0.63%）、聯發科（+1.52%）站上 4,000 元大關領軍，被動元件（國巨 +7.68%、華新科漲停）、油氣塑化（南亞 +2.70%）接棒；反觀記憶體（南亞科、華邦電、旺宏）與面板雙虎（友達、群創）同步爆量回檔、金融股受第一金合庫銀信用卡疑義帳款重罰拖累跌 1.13% 表現落後。美股方面 3 大指數連 2 黑（DJI -0.34%、S&P 500 -0.32%、那斯達克 -0.60%），僅費半在記憶體逆勢走強帶動下獨強收漲 0.87%。籌碼： 三大法人合計買超 280.13 億元、外資連 2 買 223.29 億元、投信 32.24 億元、自營商 24.60 億元同步偏多，籌碼健康；然融資餘額減少 11.44 億元中斷連 7 增趨勢、融券連 3 增，顯示散戶槓桿意願略降、空方回補動能延續。主題焦點： 記憶體超級循環（SK 海力士擴產、鎧俠股權洗牌）與 AI 先進封裝（台積電 CoWoS 良率 99%、SoIC 支援 A14 堆疊）為最具延伸性的兩大長線敘事；短線則以 AI MLCC 供給緊繃推升的被動元件補漲最為凶猛。今天開盤觀察： (1) 美國 7 月 CPI 今晚公布，若核心 CPI 月增 > 0.2% 恐推升 Fed 9 月升息預期、衝擊科技股估值；(2) 鴻海、廣達、奇鋐、和碩等大廠陸續召開法說會，Q3 展望與 AI 伺服器出貨動能將牽動電子權值股表現；(3) 美伊荷姆茲海峽對峙後續發展與油價走勢，將影響通膨預期與航運、塑化族群操作。

🖼️ 一圖勝千文