股市 Overview — 2026-10-28（週三）

最近交易日： 2026-10-27（週二）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 46,096.23 點，上漲 54.80 點（0.12%）

成交金額： 10,316.8 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 80.39 億元
• 投信買超 236.05 億元
• 自營商賣超 123.99 億元
• 合計買超 31.67 億元

融資融券（前一交易日）：

• 融資餘額減少 104.93 億元（-1.66%），增→連2減
• 融券餘額增加 1,169 張（0.54%），減→連2增

加權指數昨日歷經震盪 908 點後尾盤由台積電單筆 6,434 張買單拉抬翻紅，守住 46,000 點大關；三大法人罕見呈「投信獨撐、外資自營商賣壓」格局，投信連 11 日買超、自營商連 12 日賣超，籌碼結構分歧明顯。融資餘額連 2 日減少、整體 1.66% 的縮減幅度，反映部分散戶在 PCB、載板族群殺盤中被迫停損或主動縮手。

二、台股焦點個股

1. 8299 群聯

• 收盤 1,910.00 元，上漲 30.00（1.60%）
• 成交量： 2,709 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。

2. 2382 廣達

• 收盤 327.50 元，上漲 5.50（1.71%）
• 成交量： 14,863 張

新聞綜合： 廣達新一代 Vera Rubin 伺服器已於第三季底試產、第四季小量出貨，2027 年第一季正式放量，AI 伺服器訂單能見度延伸到 2027 年、部分客戶需求能見度延伸至 2028 年；ASIC 伺服器下半年開始明顯放量、2026 全年朝倍數成長推進，雖均價低於高階 GPU AI 伺服器，但毛利結構較佳。廣達也已納入 AMD Helios 機櫃方案合作夥伴行列，與 NVIDIA 供應鏈並行布局；AI 機櫃規格邁入 250kW 等級，供電與液冷整合門檻拉高，整機廠的系統整合地位相對提升。2026 年 9 月合併營收 3,253 億元、年增 77%，前三季合併營收 2.96 兆元、年增 99.41%，筆電業務營收占比已降至 30% 以下，營運主軸全面轉向 AI 伺服器與基建。盤前 ADR 題材與產業訂單能見度延伸是股價相對權值股抗跌的主因。

3. 3231 緯創

• 收盤 190.50 元，上漲 0.50（0.26%）
• 成交量： 22,363 張

新聞綜合： 緯創上週逆勢成為外資買超前 3 名、單週買超 54,633 張，是晶圓代工股遭大砍對比下的罕見結構性亮點；市場解讀為外資在資金撤離傳統代工同時，轉向 AI 伺服器 ODM 與 ASIC 整機櫃題材。昨日股價小漲收 190.50 元但盤面動能不如同族群緯穎（6669）在美系外資上調目標價至 4,000 元激勵下大漲 5.98%，顯示資金在「ASIC 整櫃代工」族群內部仍有輪動偏好。緯創的 Meta、亞馬遜等大型雲端客戶訂單延續性與 AMD Helios 機櫃導入進度，將是後續外資續抱關鍵。

4. 2317 鴻海

• 收盤 247.50 元，上漲 2.50（1.02%）
• 成交量： 52,044 張

新聞綜合： 鴻海年度科技日 HHTD 26 將於 10 月 30 日至 31 日登場，董事長劉揚偉將開場致詞、輪值 CEO 蔣集恆進行專題演講，重點涵蓋 AI 工廠智慧製造、智慧電動車、量子前瞻、AI 機器人等多元主題，並將推出 Model A+ 平台為核心的新電動車款與電動三輪車；輝達、Google、本田、三菱電機、台達電、台灣西門子、微軟等國內外大廠派員與會，輝達 AI 與 HPC 超大規模基礎架構資深總監 Dion Harris 將分享與鴻海的全球合作進展，10 月 31 日另舉辦「台灣 AI 機器人產業開發大會」。公司治理面同步深化，旗下工業富聯完成輪值 CEO 交接，由許興仁接任，制度化承接 AI 時代快速迭代需求。昨日 ADR 盤中一度勁揚 2.40%，加上科技日利多預期，為盤面少數同時具備權值定海神針與事件催化的標的。

5. 2454 聯發科

• 收盤 3,960.00 元，下跌 50.00（-1.25%）
• 成交量： 11,956 張

新聞綜合： 聯發科將於本週五（10 月 30 日）舉辦線上法人說明會，盤中失守 4,000 元關卡、觸及 3,955 元、創近兩個月盤中新低，較 9 月 22 日 5,480 元歷史新高修正近三成；外資自 10 月初以來連 12 個交易日賣超，單張逾 400 萬元的高單價讓散戶心理壓力沉重，分析師直言「不得不向現實低頭」。公司並發布重大訊息，子公司 Gaintech Co. Limited 董事會決議現金增資 3.2 億美元（3.2 億股、每股面額 1 美元），用途為營運需求，由原股東 100% 認購。顧德投顧張家豪與倫元投顧王春盛均指出，本次法說會上針對 AI ASIC 與手機晶片成長動能的說明是關鍵，花旗法說前仍喊目標上看 6,800 元，但 TPU 業務進度遭市場質疑；短線操作應等待外資賣壓收斂、股價打底後再分批進場。

6. 2330 台積電

• 收盤 2,400.00 元，上漲 15.00（0.63%）
• 成交量： 33,726 張

新聞綜合： 台積電昨日尾盤 6,434 張買單敲進，單筆大單把加權指數從盤中最低 45,676 點拉回 46,096 點，再度扮演護盤定海神針。股東人數升至 316 萬 6,709 人、睽違近 3 個月再創歷史新高，相當於每 7 名台灣人就有 1 人持股，散戶接下外資 10 月份逾 3,713 億元提款的賣壓。昨晚 ADR 盤中上漲約 1.98%、觸及 432.78 美元，收 436.87 元漲 2.95%。市場傳 CoWoS 將調漲 1-2 成，加上先前宣布 2027 年 1 月起 7 奈米以下晶圓代工漲價最高 10%，有助穩定毛利；外媒 Motley Fool 以年增 35%、毛利率 50% 推估 2030 年市值可達 6.5 兆美元，為當前市值近 3 倍。

7. 1303 南亞

• 收盤 297.50 元，下跌 3.50（-1.16%）
• 成交量： 112,715 張

新聞綜合： 南亞昨日開高走低、盤中一度上漲逾 6% 至 320 元，隨傳產族群台塑四寶走強跟漲，但隨後因 PCB/CCL 族群殺盤拖累、終場翻黑收 297.5 元，單日成交量 112,715 張為個股前段。資深分析師杜金龍點名南亞受惠於資產重估與每股淨值暴增優勢，股價大幅回檔時均為分批承接的優質標的；法人將南亞視為景氣循環與資產重估雙題材的中長線配置選項。整體台塑集團昨日表現不一，台塑小漲 0.81%、台化上揚 1.92%、台塑化下挫 0.47%，南亞成交量明顯居冠反映籌碼大量換手。

8. 3037 欣興

• 收盤 1,060.00 元，下跌 25.00（-2.30%）
• 成交量： 29,122 張

新聞綜合： 欣興昨日雖「挾利多」卻弱勢翻黑收 1,060 元、跌 2.30%，是 ABF 載板三雄中的中段表現者（南電跌 0.79%、景碩跌 4.56%）。盤面上 PCB 類股在上週強勢後遭遇族群修正，欣興與臻鼎-KY、台光電同步拉回；市場分析指出，CCL 類股殺盤（台燿跌停、台光電跌逾 6%）帶動整個 PCB 板塊心理面轉弱。摩爾投顧葉俊敏點名欣興與南電、景碩、臻鼎-KY 等 ABF 族群已來到相對低檔位階附近，是 AI 供應鏈績優股中可留意的拉回承接標的。

9. 6213 聯茂

• 收盤 746.00 元，下跌 31.00（-3.99%）
• 成交量： 36,511 張

新聞綜合： 聯茂盤中從漲停翻黑、終場重挫 3.99% 收 746 元，是 CCL 族群殺盤中的指標性受害股。資深分析師杜金龍點名銅箔基板族群在台燿殺盤之餘，短線以聯茂股價相對活潑最具衝勁；但在族群情緒反轉前，籌碼面壓力仍沉重。整個 CCL 族群下跌主因在於傳出台燿 AWS Trainium 4 訂單被搶單的「鬼故事」，拖累整個板塊心理面。

10. 2308 台達電

• 收盤 1,510.00 元，下跌 50.00（-3.21%）
• 成交量： 16,617 張

新聞綜合： 台達電昨日續跌 50 元、收 1,510 元、跌幅 3.21%，盤中最低觸及 1,490 元；電源管理龍頭從高點 2,500 元大幅拉回至 1,400-1,500 元區間，修正幅度已近四成，杜金龍直指此為「分批建立基本部位的絕佳時機」。公司預計 10 月 29 日召開法說會，與聯準會利率決議同日公布，牽動股價走勢；市場同時關注全球雲端服務供應商 CSP 今年資本支出約 8,000 多億美元、明年上看 1.3 兆美元，大增 4-5 成，台達電作為 AI 機櫃供電與散熱指標股，中長線題材未變，惟短期承受回調壓力。

11. 4958 臻鼎-KY

• 收盤 520.00 元，下跌 47.00（-8.29%）
• 成交量： 44,070 張

新聞綜合： 臻鼎-KY 昨日重挫 8.29% 收 520 元，是 PCB 類股漲多修正的最大受害者之一，成交量放大至 44,070 張、顯示籌碼面明顯鬆動。盤面上 PCB 類股因漲多族群修正影響多檔拉回，與台光電（跌 6.31%）、欣興（跌 2.30%）聯袂下挫；摩爾投顧葉俊敏將臻鼎-KY 列入 ABF 載板族群，與欣興、南電、景碩同為 AI 供應鏈績優股的拉回留意標的，但短線融資縮減與族群賣壓未止前，操作難度較高。

12. 2383 台光電

• 收盤 4,750.00 元，下跌 320.00（-6.31%）
• 成交量： 4,436 張

新聞綜合： 台光電昨日重挫 320 元、跌 6.31% 收 4,750 元，是 CCL 族群中僅次於台燿的重災區。市場傳出台燿 AWS 最新 Trainium 4 訂單被搶單，由於 Trainium 4 主要採用 M9 等級高階 CCL 材料，是明年 CCL 廠出貨主力，連帶衝擊台光電等 M9 概念股。杜金龍仍視台光電為 CCL 族群「長線龍頭首推」標的，認為當前修正是中長線布局時機；但短線籌碼鬆動與 ASIC 伺服器材料訂單重新分配的疑慮，仍壓抑股價反彈空間。

13. 6274 台燿

• 收盤 1,280.00 元，下跌 140.00（-9.86%）
• 成交量： 15,397 張

新聞綜合： 台燿昨日盤中跌停鎖死至 1,280 元、終場跌 9.86%，為當日 CCL 族群最慘烈的個股。市場傳聞指出，亞馬遜 AWS 最新 Trainium 4 訂單被搶單，由於 Trainium 4 主採 M9 等級高階 CCL 材料、是明年 CCL 廠的主力出貨平台，此一「鬼故事」直接衝擊台燿的 2026 年成長預期；杜金龍認為台燿受傳言影響遭遇殺盤，但短線建議以族群中股價相對活潑的聯茂作為反彈觀察指標。後續觀察重點：公司正式回應訂單狀況、以及 Trainium 4 M9 材料是否重新分配至其他台系 CCL 廠。

14. 2408 南亞科

• 收盤 441.00 元，上漲 27.00（6.52%）
• 成交量： 42,880 張

新聞綜合： 南亞科昨日大漲 6.52% 收 441 元，為記憶體族群領漲指標。盤中漲勢來自三大催化：輝達執行長黃仁勳喊話看好記憶體需求續強、馬斯克看好機器人對記憶體需求將飆升、以及韓國三星電子與 SK 海力士領軍 KOSPI 大漲 3.09%。族群內同步表現亮眼：華邦電漲 5.50%、晶豪科大漲逾 7%、旺宏漲 3.52%、力積電漲 4.52%。杜金龍指出南亞科獲法人大幅升評，預估明年營收年增率高達 66.8%、毛利率上看 84.5%、全年 EPS 估賺進 128.01 元，基本面強悍且長線具衝刺千金股實力。

三、美股大盤摘要

美股交易日： 2026-10-27（us_market_data.json#date，即美股本次收盤所屬的交易日）。換算台北時間，本次收盤發生於 2026-10-28 凌晨（美股收盤為美東下午，換算至台北時區固定跨一個日曆日）。

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）上漲 0.03%，收 52,377.57
• S&P 500 上漲 0.60%，收 7,722.60
• 那斯達克上漲 1.18%，收 26,477.81
• 費城半導體上漲 3.60%，收 11,482.50

四、指標性美股

美股交易日： 2026-10-27（同上表，us_market_data.json#date；台北時間收盤於 2026-10-28 凌晨）

五、重點新聞回顧

1. AI 融資「永動機」啟動：Anthropic 遞交 IPO、博通 630 億美元融資案點燃晶片股

Anthropic 於 10 月 26 日正式向美國 SEC 遞交 IPO 申報文件，預計以代號「ANT」在那斯達克掛牌，市場預估 IPO 目標估值達 1.5 兆至 2 兆美元；同步宣布的還有博通與美國銀行、花旗、摩根士丹利、黑石集團組成的財團共同提供 630 億美元融資案，由 Anthropic 向博通採購 XPU AI 加速器與網路設備後租賃使用。此一「AI 股之間的交叉持股或融資的商業循環」被市場戲稱為「AI 永動機」，昨日直接推升美股半導體族群連續第二日上漲，費半勁揚 3.60% 收 11,482.50 點、台積電 ADR 收 436.87 美元漲 2.95%、AMD 大漲 5.45%、英特爾漲 3.61%。

Anthropic 的募股文件顯示其算力固定承諾高達 8,300 億美元，為年化營收 13 倍，其中雲端採購 2,656 億、博通 TPU 租約 1,612 億、6 月新簽算力租約 2,450 億，雖然 2025 年淨損 420 億美元、2026 上半年淨損 807 億美元但「幾乎都是非現金費用」。貝萊德全球固定收益投資總監 Rick Rieder 直言「無論是債券市場還是股票市場，我從未見過如此龐大的融資規模」，單 A 評級投資組合殖利率逾 7% 吸引力「甚至已超越長期美債」；但美財政部長貝森特已質疑超大型雲端業者發債殖利率曲線位置，Citadel 共同投資長 Pablo Salame 也警告「未來恐將留下部分受害者」，顯示融資熱度與系統性風險並存。後續觀察：Alphabet、微軟、亞馬遜本週陸續公布的財報，將檢驗 1.35 兆美元年度資本支出的實際消化能力。

2. 記憶體超級周期加溫：南亞科+6.52%、華邦電+5.50% 聯袂領漲，法人估明年 EPS 128 元

全球記憶體族群迎來強勢反彈。昨日韓國三星電子、SK 海力士領軍 KOSPI 指數大漲 3.09%，帶動台廠記憶體類股聯袂上揚：南亞科大漲 6.52% 收 441 元、華邦電漲 5.50% 收 163 元、晶豪科漲逾 7%、旺宏漲 3.52%、力積電漲 4.52%。輝達執行長黃仁勳近日公開喊話看好記憶體需求續強，加上特斯拉執行長馬斯克在深度訪談中直指「機器人對記憶體的需求將飆升」，將 AI 從雲端伺服器延伸至實體機器人的敘事推高至新階段。杜金龍指出，南亞科獲法人大幅升評，預估明年營收年增率高達 66.8%、毛利率上看 84.5%、全年 EPS 估賺進 128.01 元，基本面強悍、長線具衝刺「千金股」實力。

從產業結構看，此波記憶體行情同時具備三個長期支撐變數：（一）DRAM 下行周期底部確認、HBM 高帶寬記憶體需求受 AI 伺服器拉動持續擴大；（二）美光罷工危機解除、供給面不確定性移除；（三）AI 推論端對記憶體密度的要求指數級成長。但後續需觀察：三星、海力士本週陸續公布的 Q3 財報是否確認 HBM 持續 sold out；以及馬斯克提及的「人型機器人記憶體爆發」是否能從 narrative 轉化為實際訂單。

3. CCL/PCB 族群重創：台燿跌停、台光電-6.31%，Trainium 4 訂單傳聞成導火線

銅箔基板（CCL）族群昨日成為盤面「重災區」。台燿跌停收 1,280 元、單日重挫 9.86%，台光電跌 6.31%、臻鼎-KY 跌 8.29%、聯茂跌 3.99%、欣興跌 2.30%。導火線為市場傳出台燿亞馬遜 AWS 最新 Trainium 4 訂單被競爭對手搶單，由於 Trainium 4 主採用 M9 等級高階 CCL 材料、是 2027 年 CCL 廠出貨主力平台，直接衝擊台燿明年成長預期並擴散至整個高階 CCL 族群的訂單分配疑慮。盤面上機器人、記憶體、資安軟體三大題材輪流點火之際，PCB/CCL 板塊成為籌碼主要出口。

從產業面向看，此波殺盤反映三個深層變數：（一）AI ASIC 時代的 CCL 材料採用規格快速迭代，單一客戶訂單重分配即可大幅影響上游板廠營收；（二）台光電、臻鼎-KY、欣興等前期漲多族群本就累積獲利了結賣壓，Trainium 4 傳聞成為止盈觸發點；（三）資深分析師杜金龍仍視台光電為「CCL 族群長線龍頭首推」、聯茂為短線反彈觀察指標，顯示法人並未撤出此族群長期配置。後續觀察：台燿是否正式回應訂單變化、以及 M9 材料是否重新分配至台光電等台系競爭對手。

4. 聯準會利率會議與期中選舉雙壓：油價回落、Fed 本週決策、11/3 期中選舉三重觀望

聯準會為期兩天的 FOMC 會議於昨日展開，將於台北時間週四凌晨公布最新利率決策。市場預期本次維持利率不變，但交易員仍密切關注聯準會是否會在今年底前再度升息的訊號；芝加哥商業交易所（CME）的 FedWatch 工具顯示，市場認為聯準會在 12 月加息的機率為 80%。油價方面，昨日因沙烏地阿拉伯、巴基斯坦、土耳其高層赴德黑蘭協商、伊朗釋出外交解決戰爭的訊號，布蘭特原油跌至每桶 115 美元以下、紐約輕原油跌至 101.22 美元，自美以與伊朗爆發戰事近八個月來，油價累計漲幅已超過 60%。

路透本月針對 500 多名經濟學家的全球調查顯示，全球高通膨將延續至 2027 年、31 個經濟體的 2027 年通膨預測遭上調；美國期中選舉將於 11 月 3 日登場，Reuters/Ipsos 民調顯示 47% 註冊選民傾向支持民主黨、36% 支持共和黨。KBC Securities 全球股票主管 Andrea Gabellone 警告「若民主黨大勝，AI 投資情緒可能受挫」，Fundstrat 分析師 Thomas Block 也指出「要在全國期中大選前一週調升或降息的可能性極低」，顯示本次 FOMC 大概率按兵不動。永豐投顧認為「等待美期中選舉結果之際，建議投資人降低槓桿使用來度過短期震盪」。後續觀察變數：（一）FOMC 聲明與主席措辭對 12 月升息路徑的指引；（二）11/3 選舉結果對 AI 政策與資本支出稅賦的影響；（三）油價若因中東外交破局再度回測前高、通膨預期將重新升溫。

5. 鴻海科技日倒數：10/30-31 聯手 NVIDIA、Google、本田 鎖定 AI 工廠、機器人、電動車三軸

鴻海年度科技日（HHTD 26）將於 10 月 30 日至 31 日登場，是本週台股盤面最重要的台廠事件催化。董事長劉揚偉將開場致詞、輪值 CEO 蔣集恆進行專題演講，展會主軸聚焦 AI 工廠智慧製造、智慧電動車、智慧城市、量子前瞻、新創生態、AI 機器人、智慧生活七大領域；此次將推出 Model A+ 平台為核心的新電動車款與新款電動三輪車，並將於 31 日聯合舉辦「台灣 AI 機器人產業開發大會」，鎖定 AI 晶片新生態、具身智能機器人在工業場域應用、代理式 AI（Agentic AI）等主題。

重量級合作夥伴包括輝達、Google、施耐德電機、日本本田技術研究所、三菱電機移動、台灣西門子、台達電、Google Cloud、台灣微軟。輝達 AI 與 HPC 超大規模基礎架構資深總監 Dion Harris 將親自分享與鴻海在全球布局的最新進展，Appier 獨董簡立峰、鴻海董事張慶瑞也將分別就「AI 時代生存之道」與「量子護國神山再造」發表演說。公司治理層面，旗下工業富聯同步完成輪值 CEO 交接、由許興仁接任，制度化承接 AI 時代快速迭代需求。昨日鴻海 ADR 一度勁揚 2.40%、現股收 247.5 元漲 1.02%，為權值股中少數同時具備內部題材與事件催化的指標。後續觀察：（一）新電動車款具體規格與量產時程；（二）輝達與鴻海合作案是否擴大至 AI 工廠與機器人新領域；（三）本田 Model A+ 平台導入進度。

六、當日總結

• 盤面： 台股加權昨日震盪 908 點後尾盤由台積電 6,434 張單筆買單拉抬小漲 54.80 點收 46,096.23 點、守住季線附近 46,000 點大關；美股方面費半勁揚 3.60%、Nasdaq 漲 1.18%、台積電 ADR 漲 2.95%，中東外交破冰與 Anthropic IPO 行情延續第二日。族群分化鮮明：記憶體（南亞科+6.52%）、機器人（上銀、東台漲停）、資安軟體（意藍、東捷資訊漲停）領漲；PCB/CCL（台燿跌停、台光電-6.31%、臻鼎-KY -8.29%）、電源（台達電-3.21%）、IC 設計（聯發科-1.25%）領跌。
• 籌碼： 外資賣超 80.39 億元、投信買超 236.05 億元、自營商賣超 123.99 億元，罕見呈「投信獨撐」格局；投信連 11 日買超、自營連 12 日賣超；融資餘額減少 104.93 億元（-1.66%）、連 2 日縮減，但融券增加 1,169 張（0.54%），顯示部分散戶被動停損、空方同步加碼布局。
• 主題焦點： AI 融資「永動機」（Anthropic+博通 630 億融資）持續點燃晶片股估值，但 CCL 族群殺盤顯示 ASIC 伺服器材料採用規格的訂單分配風險開始浮現。
• 今天開盤觀察： （一）10/30 鴻海科技日倒數催化權值輪動；（二）台北時間週四凌晨 Fed 決策（維持利率共識高）與主席對 12 月升息路徑的措辭；（三）10/29 友達、台達電法說與蘋果發表會、10/30 聯發科法說是權值股個股變數焦點；（四）CCL 族群能否止跌、記憶體漲勢可否擴散。

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