股市 Overview — 2026-08-05（週三）

最近交易日： 2026-08-04（週二）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 43,360.66 點，下跌 25.75 點（-0.06%）

成交金額： 10,870.46 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 57.32 億元（買→2賣）
• 投信買超 271.65 億元（連買30日）
• 自營商賣超 194.29 億元（連賣8日）
• 合計買超 20.05 億元（賣→買）

融資融券（前一交易日）：

• 融資餘額增加 63.79 億元（1.24%），連6減→連3增
• 融券餘額增加 11,648 張（6.29%），連4減→增

昨日盤中震盪逾千點，早盤一度失守 43,000 點大關並下探 42,895.81 點，午前受記憶體、載板與 CPO 族群拉抬翻紅衝高至 43,912.77 點，尾盤受台積電、日月光投控、聯發科等權值股拖累再度翻黑，全日僅小跌 25.75 點但仍未能站回月線；成交量放大重返兆元至 10,870.46 億元。籌碼面外資雖再度賣超 57.32 億元、連 2 賣（重砍彰銀、臺企銀、台中銀等金融股與台積電 1.2 萬張），但投信單日大買 271.65 億元、寫下連買 30 日紀錄，加上融資餘額連 3 增，顯示國內資金持續進場承接。

二、台股焦點個股

1. 2330 台積電

• 收盤 2,320 元，下跌 50 元（-2.11%）
• 成交量： 35,741 張

新聞綜合： 台積電昨日成為權王壓盤主因，主要受到英特爾拋出 EMIB-T 先進封裝技術良率突破 90%、成本傳僅為台積電 CoWoS 一半的挑戰訊號，市場短線籌碼藉題材宣洩，外資單日調節逾 1.2 萬張並反手加碼三檔主動式 ETF；不過分析師普遍指出英特爾所稱良率僅涵蓋封裝製程本身，基板良率仍僅約五成、要到 2027 年才規模量產，而台積電 CoWoS 產能已被輝達、博通、AMD 預訂至 2027 年底、最長交期拉到 78 週，先進製程加封裝的整套解決方案短期並不易被撼動。另傳台積電正攜手景碩布局類 EMIB 玻璃／陶瓷載板作為第二戰場，同時外媒點名台積電、輝達、SK 海力士為 AI 資本支出重啟後的三大首選標的，本益比約 19 倍仍具吸引力。

2. 3481 群創

• 收盤 47.80 元，上漲 2.00 元（4.37%）
• 成交量： 346,461 張

新聞綜合： 群創以逾 34.6 萬張成交量登上昨日全市場成交王，帶動股價強勁走揚，主要受惠面板股延續轉型題材買盤追捧，加上台股當日呈現「權值休息、中小股接棒」格局，資金明顯轉向中小型電子、面板、記憶體、被動元件等跌深族群。市場觀察到面板雙虎（群創、友達）均獲得法人與散戶資金重新關注，友達也將於今日（週三）召開法說，市場屏息聚焦其對面板供需與轉型成效的展望，可能牽動類股資金輪動延續力道。

3. 2327 國巨*

• 收盤 566 元，上漲 14 元（2.54%）
• 成交量： 83,726 張

新聞綜合： 被動元件龍頭國巨連兩根漲停後昨日續漲，但盤中一度翻黑；分析師認為第一波反彈目標約落在季線 750 元附近，離前高 1,220 元仍有相當距離。主動式 ETF 00981A（主動統一台股增長）持續站在買方、目前持股達 25,437 張（成本價約 463.3 元），成為關鍵支撐；主管機關公告國巨受邀參加 8/6 由 Nomura 舉辦的線上法說會，公司同日並宣布代子公司 YAGEO(HONG KONG) 通過 99.02% 減資案以調整資本結構。禾伸堂昨日續攻漲停與國巨形成比價效應，短線同族群輪動仍在延續。

4. 3231 緯創

• 收盤 195.00 元，上漲 9.00 元（4.84%）
• 成交量： 145,848 張

新聞綜合： 緯創昨日召開法說並公布強勁季報，Q2 EPS 4.72 元續創單季新高、上半年 EPS 達 7.78 元、年增逾一倍；總經理林建勳明確表示 AI 伺服器屬剛性需求「即便記憶體漲價，客戶還是會買」，下半年出貨與營收將優於上半年，客戶展望甚至延伸至 2027 年上半年；AI 伺服器已占公司整體伺服器營收逾 95%，並斬獲新的 CSP 與企業客戶，涵蓋 L10 與 L11。網通交換器業務今年成長「不只 10 倍」，毛利率與營益率均相當亮眼。同步公布擴大台灣（新竹、高雄、南科 AI 算力中心 39.67 億元）、美國、越南合計 174.81 億元資本支出，並將發行不超過 2.5 億股 GDR 因應高成長期資金需求；外資單日買超 1.8 萬張為法人加碼焦點之一。

5. 2408 南亞科

• 收盤 436.00 元，上漲 39.50 元（9.96%）
• 成交量： 116,778 張

新聞綜合： 南亞科昨日亮燈漲停、7 月自結營收暴衝 438.68 億元、月增 49.27%、年增 719.61%，單月營收連 8 個月創新高，累計前 7 月營收 1,755.04 億元、年增 660.87%；美系外資報告指出 DDR4 Q3 合約價單季漲幅可望超過 30%，並給予「優於大盤」評等、目標價上看 580 元（華邦電同獲相同評等與目標價）。公司同日公告向 ASML 採購一批機器設備、金額達 278.78 億元，反映擴產決心；新廠最終滿載月產能規劃達 4.5 萬片、整體資本支出估約 4,800 億元。法人研判 AI/HBM 對 DRAM 排擠效應可能延續至 2028 年，供給吃緊態勢短期難解；外資單日買超南亞科 2.4 萬張，中環也趁勢處分 154 萬股獲利入袋。

6. 2303 聯電

• 收盤 118.50 元，上漲 0.50 元（0.42%）
• 成交量： 179,935 張

新聞綜合： 聯電昨日成交量放大逼近 18 萬張，隨大盤震盪小漲收紅。市場焦點集中在聯電作為英特爾 EMIB-T 供應鏈成員之一（負責提供 EMIB 封裝所需矽橋）的先進封裝布局，若英特爾 EMIB-T 順利放量將可望成為聯電額外的成長動能；此外市場亦聚焦聯電 AI 布局逐步浮出檯面，包含矽光子等關鍵引擎，公司內部設定 3 年內 AI 相關營收挑戰 10 億美元。籌碼面投信單日賣超聯電 6,380 張為投信減碼榜首，短線籌碼稍嫌雜亂。

7. 3711 日月光投控

• 收盤 585.00 元，下跌 25.00 元（-4.10%）
• 成交量： 50,281 張

新聞綜合： 日月光投控昨日大跌逾 4%、成為壓盤重心之一，主因英特爾 EMIB-T 良率突破的先進封裝競爭消息，市場擔憂委外封裝訂單流向與話語權變化；外資單日調節 1.3 萬張居賣超排行第 7 名。雖然中長線 AI 加速器與 HBM 整合複雜度提升將持續拉抬先進封裝需求，短線股價仍受題材面雜音壓抑，需觀察後續客戶訂單簽署與 CoWoS 排隊進度是否出現變化。

8. 3037 欣興

• 收盤 924.00 元，上漲 59.00 元（6.82%）
• 成交量： 52,083 張

新聞綜合： 昨日 ABF 載板三雄同步噴發，欣興漲逾半根停板，同族群南電（8046）7 月營收創 42 個月新高並強攻漲停、景碩（3189）亦亮燈漲停，主因高階 ABF 載板持續漲價、AI 伺服器需求延續加上供給吃緊。市場另傳欣興坦言英特爾 EMIB-T 技術目前基板良率僅約五成、仍在發展初期，短期難以量產、更難言取代 CoWoS，反倒為欣興既有 ABF 產能爭取到更多時間持續受惠。投信單日買超欣興 5,936 張為主要加碼之一，籌碼面顯示法人回補力道明確。

9. 6770 力積電

• 收盤 60.10 元，上漲 5.40 元（9.87%）
• 成交量： 185,584 張

新聞綜合： 力積電昨日亮燈漲停、爆量逾 18.5 萬張，創辦人黃崇仁 7/31 因心肺衰竭辭世後，代理董事長謝再居與總經理朱憲國首度召開記者會，強調「本業向上、經營團隊、發展方向」三個不變，預期今年 Q3/Q4 每季營收將呈雙位數季增、全年高點落在年底；家屬與律師代為轉達黃崇仁遺願，承諾明年一定恢復配息（並可能於下個月董事會決定上半年分紅），台積電創辦人張忠謀同意擔任治喪委員會榮譽主委。銅鑼廠出售美光後將帶入逾 500 億元現金流入、有助改善負債結構，並開啟力積電代工 HBM 後段堆疊的合作機會；另傳英特爾先進封裝獨家採用力積電矽電容，激勵股價強勢反應。

10. 2454 聯發科

• 收盤 3,865 元，下跌 45 元（-1.15%）
• 成交量： 15,949 張

新聞綜合： 聯發科昨日隨權值股偏弱走勢下修逾 1%，早盤原以 4,095 元開高、漲 185 元，但盤中隨大盤翻黑收斂漲勢，成交量僅約 1.6 萬張、追價力道有限。公司先前已公開表示旗下客製化晶片平台同時支援台積電及英特爾封裝方案，也是傳聞中已投入支援英特爾 EMIB-T 架構的 AI 晶片設計的名單之一，凸顯其在先進封裝多平台格局中的彈性布局。市場關注聯發科在 ASIC/客製化晶片與 AI 邊緣運算的競爭態勢，能否在 3nm/2nm 世代持續拉開與同業的技術差距。

11. 2344 華邦電

• 收盤 157.00 元，上漲 14.00 元（9.79%）
• 成交量： 120,471 張

新聞綜合： 華邦電昨日亮燈漲停、成交量 12 萬張，領軍記憶體族群集體噴發。美系外資報告給予「優於大盤」評等、目標價 580 元（與南亞科同一目標價），主要看好 DDR4 Q3 合約價單季漲幅可望超過 30%、AI/HBM 對主流 DRAM 的排擠效應仍在延續；小米近期已第三度調漲手機終端售價，反映記憶體漲價由上游持續向終端傳導。市場資金明顯回流跌深記憶體族群，形成本波中小電子股接棒的關鍵題材線。

12. 2337 旺宏

• 收盤 120.00 元，上漲 9.50 元（8.60%）
• 成交量： 117,062 張

新聞綜合： 旺宏昨日盤中一度逼近漲停、終場大漲 8.60%、成交量放大至逾 11.7 萬張，隨記憶體族群集體攻勢同步跳升。市場關注 Flash 與 NOR/NAND 供需結構在 AI 帶動 DRAM 排擠效應下的連動漲價空間；小米、三星 GalaxyS26 等品牌廠陸續調漲手機售價，反映終端記憶體成本壓力已明顯擴散，旺宏作為 Flash 記憶體重要供應商之一，本波族群估值重估中受惠可期。

13. 1303 南亞

• 收盤 170.50 元，上漲 5.50 元（3.33%）
• 成交量： 91,251 張

新聞綜合： 南亞昨日跟隨台塑三寶轉強，帶動塑化類股上漲 2.33%；台塑（+2.79%）、台化（+3.37%）同步強彈。市場觀察南亞除本業石化外，同時具備電子相關材料（如 PCB 用玻纖布、銅箔基板）題材，適逢 ABF 載板族群強勢表態、AI 伺服器對高階基板材料需求延續，資金順勢外溢到上游材料供應鏈；成交量放大至逾 9 萬張、亦推升南亞穩健收紅。

14. 2308 台達電

• 收盤 1,620 元，上漲 40 元（2.53%）
• 成交量： 20,176 張

新聞綜合： 台達電昨日逆勢上漲逾 2%，隨老 AI 族群（廣達、緯創、緯穎、英業達、和碩、仁寶）在廣達領軍下集體表態，AI 電源/散熱題材延續走強；早盤台達電開低 1,530 元、跌 50 元後強勢翻紅，終場拉尾盤收 1,620 元，反映籌碼低接動能明顯。世界先進董事長方略在法說會亦印證 AI 與電源管理需求將由今年延續至 2027 年、2027 年晶圓代工價格「調整無可避免」；台達電作為 AI 伺服器電源與熱管理領導廠商，可望在下半年電源供應緊俏中續受惠。投信單日賣超台達電為當日減碼對象之一，短線籌碼仍有雜訊。

15. 2301 光寶科

• 收盤 252.00 元，上漲 22.50 元（9.80%）
• 成交量： 65,114 張

新聞綜合： 光寶科昨日亮燈漲停、成交量 6.5 萬張，並登上外資買超榜首（2.8 萬張），為當日最強權值級電子股之一。光寶科在 AI 伺服器電源供應器（PSU/BBU）、資料中心電力管理等領域具強項，市場延續對「AI 資料中心電力/散熱基礎設施」的估值重估，同時受惠 AI 伺服器需求剛性、電源供應吃緊漲價；台指期夜盤同步大漲逾 1,100 點，反映海外資金對 AI 電源供應鏈的認同續強。

16. 2409 友達

• 收盤 24.45 元，上漲 0.55 元（2.30%）
• 成交量： 130,102 張

新聞綜合： 友達昨日隨面板雙虎題材共振上漲 2.30%、成交量放大至 13 萬張，外資單日買超 1 萬張進場加碼。公司將於今日（週三）召開法人說明會，市場高度聚焦其對面板供需、車用/工業／醫療等垂直應用轉型進度，以及對 2H26 需求展望的說明。中華電、研華、群光、致伸、譜瑞-KY 等重量級大廠亦將同步登場，法說週資金輪動效應可望持續發酵。

三、美股大盤摘要

美股交易日： 2026-08-04（us_market_data.json#date，即美股本次收盤所屬的交易日）。換算台北時間，本次收盤發生於 2026-08-05 凌晨（美股收盤為美東下午，換算至台北時區固定跨一個日曆日）。

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）上漲 1.71%，收 54,085.88
• S&P 500 上漲 1.79%，收 7,736.52
• 那斯達克上漲 2.59%，收 26,584.99
• 費城半導體上漲 6.55%，收 12,179.26

美股週二在美伊有望重開荷姆茲海峽、Palantir 財報大幅超預期、開拓重工財報優於預期，以及本季 S&P 500 成分企業財報優於預期比率達 86%（五年新高）等多重利多共振下，四大指數同步收高，道瓊改寫收盤歷史新高，費半更暴衝 6.55%。避險基金上周對美股科技股買入量創 2022 年 12 月以來最大紀錄，資金重回科技板塊。

四、指標性美股

美股交易日： 2026-08-04（同上表，us_market_data.json#date；台北時間收盤於 2026-08-05 凌晨）

五、重點新聞回顧（4 則主題焦點，整合敘事）

1. 記憶體超級周期升溫：南亞科單月營收年增 719%、DDR4 Q3 合約價漲逾 30%、AI 排擠效應可能延續至 2028

昨日台股最鮮明的訊號來自記憶體族群集體亮燈：南亞科單月營收 438.68 億元、年增 719.61% 續創新高並攻上漲停，華邦電同步漲停，旺宏、力積電、十銓、力成等亦大幅走揚。這波漲勢並非短線題材炒作，而是有清晰的產業結構作背書 — AI 伺服器對 HBM 與 RDIMM 的爆量需求正持續排擠手機、PC、車用及消費性 DRAM 供給，美系外資最新報告預估 DDR4 Q3 合約價單季漲幅將超過 30%，並將南亞科、華邦電雙雙上調至「優於大盤」、目標價均看 580 元。終端傳導亦已浮現：小米今年第三度調漲手機售價、旗艦 17 系列加價人民幣 400–500 元，OPPO/vivo/三星 GalaxyS26 國行版陸續跟進，導火索正是記憶體晶片漲價。

南亞科總經理李培瑛預期，供給吃緊將延續數個季度以上，下半年售價將續揚、毛利率也將進一步提升；部分法人甚至預估緊俏狀態將延後至 2028 年。台股籌碼面上，投信連買 30 日、外資 1.8 萬張加碼緯創以及大幅加碼記憶體族群，都印證「記憶體超級周期」為當前市場最重要的中期主軸之一。今日觀察焦點：南亞科向 ASML 下單 278.78 億元的擴產動作是否有更多細節、以及華邦電、旺宏是否延續強勢站穩。

2. 先進封裝競賽白熱化：英特爾 EMIB-T 良率宣稱破 9 成 vs. 台積電 CoWoS 排隊到 2027 年底

英特爾在昨日盤中拋出一則震撼消息：新一代 EMIB-T 先進封裝技術良率突破 90%、2027 年進入量產、成本傳僅為台積電 CoWoS 一半，直接引發台積電短線大跌逾 2%（收 2,320 元）、日月光投控重挫逾 4%（收 585 元）。不過分析師迅速拆解英特爾的說法：其宣稱的 90% 良率僅指封裝製程本身、涵蓋不到整套流程，關鍵的基板良率目前僅約 50%（欣興亦坦言技術仍在初期），加上 EMIB-T 需在有機基板挖精準凹槽、鑲入矽橋並製作 TSV，工藝極為複雜，短期真實成本不可能便宜一半。

對照現實：台積電 CoWoS 產能已預訂到 2027 年底，輝達一家鎖定六成產能、博通與 AMD 排隊、最長交期拉到 78 週且客戶願意溢價搶單；台積電同時具備 3nm/2nm 製程 + 先進封裝的完整解決方案，SoIC 3D 混合鍵合技術已量產、2027 年將達 3μm 接合間距。這場競賽並非零和：聯電（提供 EMIB 矽橋）、力積電（供應整合型被動矽電容）、聯發科（客製化晶片支援雙平台）都是英特爾陣營的台廠受益者；台積電另傳攜手景碩布局玻璃/陶瓷載板作為類 EMIB 第二戰場。短期看，這是市場藉題材宣洩籌碼的洗盤動作；中期看，「多平台競爭」格局逐步成型將為整條台廠先進封裝供應鏈打開新想像。

3. 緯創法說引爆 AI 伺服器需求剛性論：訂單延伸至 2027 上半年、網通交換器成長逾 10 倍

緯創週二法說會為 AI 產業鏈釋出強而有力的正面訊號。總經理林建勳明確傳達三大重點：一、下半年 AI 伺服器出貨與營收「有機會優於上半年」，動能延續至 2027 年上半年（客戶預測已延伸至該時點）；二、AI 伺服器已占公司整體伺服器營收超過 95%，屬剛性需求「即使記憶體漲價，客戶還是會買」，並斬獲新的 CSP、Neocloud 與企業客戶，涵蓋 L10（系統組裝）與 L11（伺服器整機）等級；三、網通交換器業務從原本估計「成長 10 倍」上修為「優於 10 倍」，已打入北美最大網通公司並供貨予大型 CSP 資料中心，毛利率與營益率均相當不錯。

緯創同步公告 174.81 億元橫跨台灣（新竹、高雄、南科 AI 算力中心）、美國（德州）、越南的資本支出案，並將發行不超過 2.5 億股 GDR 因應高成長期資金需求。相對地，緯創坦言下半年 PC 出貨將衰退 10%–20%（約 15%）— 這印證了「記憶體超級周期」的另一面：終端消費性產品（PC/手機）確實受到售價偏高的壓抑，但 AI 資料中心的剛性需求足以撐起代工廠獲利結構。DIGITIMES 亦預估 Q3 全球伺服器出貨季增 2.8%，緯穎因微軟/Meta/亞馬遜三大客戶訂單成長、與廣達出貨差距將縮小。今日焦點續看友達、研華、中華電、致伸、譜瑞-KY 等大廠法說釋出的展望。

4. 美股夜盤爆噴：地緣風險降溫 + Palantir 財報引爆 → 台指期夜盤狂飆逾 1,100 點

台股週二收盤後，美股上演罕見的「地緣＋財報」雙利多共振行情。美國財政部長貝森特公開透露，美國與伊朗最快可能在週二、三達成正式協議並重新開放荷姆茲海峽以恢復商船通航，消息推動國際油價重挫跌破 80 美元大關（紐約輕原油 -4.38% 至 76.82 美元、布蘭特 -3.52%）、大幅緩解二次通膨與高利率延長的隱憂。與此同時，Palantir 公布第二季營收年增 93% 至 19.4 億美元、遠優於預期，執行長 Alex Karp 形容為「超凡脫俗」，股價盤中一度飆漲 20%（收 +26.67%）；本季 S&P 500 成分企業財報優於預期比率達 86%、創五年新高。

四大指數同步收高、道瓊 +1.71% 改寫歷史新高、費半 +6.55%、英特爾 +10.84%、AMD +7.00%、QCOM +7.32%、TSM ADR +2.72%（收 417.17 美元）；台指期夜盤同步跳空狂飆逾 1,100 點、一舉攻上 44,000 點大關。避險基金上周對美股科技股買入量創 2022 年 12 月以來最大紀錄，做多資金與空頭回補雙推、明確扭轉先前一個月市場對「大型雲端業者 AI 資本支出是否過剩」的悲觀情緒。今日開盤台股料將明顯反映夜盤走勢，重點觀察 AI 供應鏈（緯創、廣達、緯穎、光寶科、台達電）與 CPO/光通訊族群能否延續強勢，以及外資是否隨費半大漲轉為買方。

六、當日總結（takeaway）

• 盤面： 台股週二呈「權值休息、中小股接棒」格局，加權指數雖小跌 25.75 點守住 43,000 點但未站回月線；美股則同步收高、道瓊改寫新高、費半暴漲 6.55%，台指期夜盤大漲逾 1,100 點反映今日開盤有望明顯跳空高開。
• 籌碼： 外資雖賣超 57.32 億元（連 2 賣）但強力回補光寶科、南亞科、緯創等 AI/記憶體族群；投信買超 271.65 億元、寫下連買 30 日紀錄；融資餘額增加 63.79 億元轉為連 3 增，顯示國內資金積極承接、市場多空氣氛正快速轉暖。
• 主題焦點： 「記憶體超級周期」與「AI 伺服器剛性需求」為當前最具延續性的兩大主軸 — 前者由南亞科、華邦電漲停與 DDR4 Q3 漲逾 30% 印證，後者由緯創法說訂單延伸至 2027 上半年、網通交換器成長逾 10 倍佐證；先進封裝競爭則進入多平台格局過渡期，短期為題材面雜訊，中期反倒可能擴大整條台廠供應鏈受益面。
• 今日開盤觀察： (1) 台股是否隨費半大漲跳空並收復月線與 44,000 點；(2) 友達、研華、中華電、致伸、譜瑞-KY 法說會展望；(3) 記憶體、AI 伺服器、CPO/光通訊、ABF 載板族群強勢是否延續，並留意權值股台積電、日月光是否止跌反彈。

🖼️ 一圖勝千文