股市 Overview — 2026-07-14（週二）

最近交易日： 2026-07-14（週二）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 44737.95 點，下跌 642.57 點（-1.42%）

成交金額： 12334.08 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 518.93 億元（連賣 8 日）
• 投信買超 148.24 億元（連買 15 日）
• 自營商賣超 382.91 億元（連賣 8 日）
• 合計賣超 753.60 億元（連賣 8 日）

註：本版盤後速報不採計融資融券數據（該項於晚間 21:30 才發布，此時 JSON 內為前一交易日資料）。指數自 5 日連漲翻黑，寫下「首日下跌」，量能較昨日 1.03 兆放大約 20%，反映恐慌性拋售與低接買盤同步湧現。

二、台股焦點個股

1. 2330 台積電

• 收盤 2420.00 元，下跌 20.00（-0.82%）
• 成交量： 35,464 張

新聞綜合： 儘管台積電剛繳出 6 月營收 4,426.8 億元（年增 67.9%）、第 2 季營收 1.27 兆元（年增 36%）雙創單季新高，路透彙整 18 位分析師預估 Q2 淨利可達 6,326 億元、連 5 季刷新歷史紀錄，權王今日仍不敵美股費半重挫與美伊衝突利空，終場下跌 20 元、失守月線；成交金額 857.13 億元仍居市場之冠。摩根資產管理與美銀均認為此波修正屬情緒面而非基本面反轉，美銀甚至預估台積電今年資本支出可能由 520–560 億美元上修至 580 億美元。市場焦點高度集中於 7 月 16 日法人說明會，能否透過上修全年展望穩住盤面信心，將成台股短線關鍵變數。

2. 3481 群創

• 收盤 57.20 元，下跌 3.80（-6.23%）
• 成交量： 504,997 張

新聞綜合： 群創為當日成交量之冠，在台股重挫、光電類股整體下殺 3.79% 的空頭氛圍中，面板雙虎迎來寒風、股價回落逾半根停板；然而籌碼面卻出現明顯分歧——外資將群創列入賣超前 10 名的「反向」：實際外資買超前 10 名有群創、長榮航、台塑四寶等，顯示外資雖對電子權值撤退，卻同步逢低承接部分傳產與面板股。市場推估係景氣與價格觸底預期驅動的價值型佈局，但單日跌幅仍反映短線籌碼混亂與市場信心薄弱，後續觀察面板報價回升節奏與併購／整併題材是否延燒。

3. 2327 國巨*

• 收盤 778.00 元，下跌 38.00（-4.66%）
• 成交量： 78,081 張

新聞綜合： 國巨為當日成交金額第 2 名（605.15 億元），股價失守 800 元大關，自 7 月初高點 1,220 元一路下滑至今日盤中低點 737 元，波段跌幅顯著。整個被動元件族群同步走弱：禾伸堂重挫 9.94%（跌停）、日電貿鎖跌停、華新科與凱美跌逾 7%。分析師陳唯泰指出，被動族群當前股價已回到當時起漲點位，短線若外資回補有機會出現深跌反彈。國巨連日承壓與海力士暴跌、被動元件漲多獲利了結、日韓大廠拖累三重壓力共振，短線觀察 750 元前波支撐與外資期貨動向。

4. 2454 聯發科

• 收盤 3660.00 元，下跌 165.00（-4.31%）
• 成交量： 10,772 張

新聞綜合： 聯發科跌破季線，成交金額 394.49 億元居第 4 名。作為台積電 2 奈米製程未來重要客戶之一（前台積電工程師曾獻瑩指出，Google Pixel 11 Tensor G6 為首款 2 奈米量產機種，聯發科亦將導入），基本面題材未變，惟今日跌幅在權值股中最為沉重、與日月光雙雙跌逾 4%，反映高本益比科技股在系統性風險下遭遇「利多不漲、利空重摔」的評價修正壓力。市場氛圍趨於保守下，短線觀察量能能否回穩與 3,500 元附近的心理支撐。

5. 6182 合晶

• 收盤 186.50 元，下跌 3.00（-1.58%）
• 成交量： 175,721 張

新聞綜合： 合晶為今日矽晶圓族群相對抗跌代表，跌幅遠優於大盤，反映矽晶圓題材在大跌行情中受市場青睞。族群指標股台勝科（3532）今日除息交易，1 分鐘完成填息並收漲停 510 元；中美晶亦大漲逾 9%、環球晶盤中翻紅收漲 2%。市場推估此波矽晶圓抗跌動能來自：美光向環球晶提供 5 億美元戰略融資並簽 10 年長約、AI 伺服器對高階矽晶圓需求提升、業界普遍認為矽晶圓景氣接近谷底進入復甦轉折。合晶自身當日另公告可轉債合晶八（61828）達注意標準（最新轉換價 33.10 元）。後續觀察矽晶圓漲價傳導節奏與 12 吋長約簽定進度。

6. 2409 友達

• 收盤 27.55 元，下跌 1.70（-5.81%）
• 成交量： 354,935 張

新聞綜合： 友達與群創面板雙虎在光電類股全面重挫格局下同步下跌，友達更遭外資列入賣超前 10 名（另有南亞、南茂等）；成交量高達 35.4 萬張居當日第 2，籌碼換手極為劇烈。相較於群創獲外資逆勢買超，友達則承受集中賣壓，反映外資對雙虎的個別評價與持股佈局出現分化。光電類股整體跌幅 3.79% 為當日最深。後續觀察面板報價與外資是否止賣。

7. 2408 南亞科

• 收盤 448.00 元，上漲 25.00（5.91%）
• 成交量： 121,046 張

新聞綜合： 南亞科為當日最亮眼記憶體股，逆勢暴漲近 6% 站上月線，成交金額 524.84 億元居第 3 名。基本面加持強烈：上週法說會 Q2 毛利率逼近八成、單季獲利逾 500 億元、EPS 14.66 元；總經理李培瑛明確指出「DRAM 缺貨是全面的」且至少延續數季，大摩因此重申「加碼」評等並將目標價由 550 元調升至 580 元，強調利基型 DRAM 調漲週期有望延長至 2028 年。在 SK 海力士南韓股價 13 日暴跌逾 15%、拖累全球記憶體族群的空頭氛圍中，南亞科展現「基本面派」對記憶體超級週期的信心投票——啟發投顧分析師白易弘認為股價未來仍有機會朝先前高點 500 元邁進。後續觀察 HBM 邊緣運算客製化訂單進度與 DDR4 現貨價格走向。

8. 2344 華邦電

• 收盤 164.50 元，下跌 2.50（-1.50%）
• 成交量： 133,796 張

新聞綜合： 華邦電盤中曾一度由紅翻黑、由黑翻平，最終仍以小跌收場，跌幅遠小於大盤與其他跌逾半根停板的記憶體同業（群聯、創見、廣穎、宇瞻），展現與南亞科同樣的抗跌韌性。財訊指出，華邦電已與南亞科多次對外證實正投入替客戶開發 AI 邊緣運算所需的客製化低容量 HBM、DDR5 與 LPDDR5，卡位 2027 年後 CSP 雲端建置尾聲後的下一波記憶體需求。外資對記憶體 3 雄（南亞科、華邦電、旺宏）目標價普遍上調，反映法人對 DRAM 缺貨延續與台廠利基優勢的持續看好。

9. 1303 南亞

• 收盤 210.00 元，上漲 10.50（5.26%）
• 成交量： 154,184 張

新聞綜合： 南亞為今日「台塑四寶」抗跌撐盤要角之一，收盤 210 元創新高，尾盤出現 4,649 張大量買單。台塑集團四寶（南亞、台塑、台化、台塑化）上半年合計獲利突破千億、逆勢上攻，帶動塑膠類股大漲 4.61% 為當日最強類股。動能來自三重利多共振：美伊衝突推升布蘭特原油盤中飆漲近 10%（庫存利益預期）、亞洲庫存去化完成、下半年石化景氣復甦預期。外資買超前 10 名有 3 檔為台塑集團股（台塑、台化、台塑化），法人加碼態度明確。加以旗下南亞科同日大漲 5.91%，「母子均貴」使南亞集團今年表現亮眼。後續觀察油價能否延續高檔與第 3 季石化報價傳導。

10. 6770 力積電

• 收盤 69.20 元，上漲 0.20（0.29%）
• 成交量： 173,848 張

新聞綜合： 力積電於盤後召開法說會並公布 Q2 亮眼成績單：Q2 營收 172.91 億元（季增 27%）、毛利率 28%（較 Q1 拉升 18 個百分點）、EPS 0.76 元；上半年 EPS 4.08 元。總經理朱憲國表示 DRAM 缺口將延續至 2027 年、價格持續上漲；7 月投片價已調漲 45%、11 月產出將顯著挹注獲利，同時邏輯代工 7 月 8 吋/12 吋報價亦調漲 10–15%。董事長黃崇仁強調力積電在晶圓堆疊（WoW，8 片堆疊良率逾 90%）、矽電容、矽中介層均居領先地位，電源管理晶片與 GaN 已間接打入輝達供應鏈；明年將分紅配息。力積電當日於記憶體逆風中維持紅盤，反映利基廠受惠 DRAM 超級週期預期。

11. 2308 台達電

• 收盤 1855.00 元，下跌 35.00（-1.85%）
• 成交量： 9,509 張

新聞綜合： 台達電為 6 月營收創高個股之一（與台積電、信驊、川湖、台光電、群聯並列），受惠 AI 散熱與電源需求持續強勁，惟今日在權值股全倒的空頭氛圍中仍下跌 1.85%。市場多將台達電視為 AI 基礎建設「散熱電源三大要角」之一，短線受高本益比科技股整體評價修正壓力波及。後續觀察 CoWoS 產能擴張與液冷方案訂單能否於下半年顯著挹注營收動能。

三、美股大盤摘要（前一收盤日 2026-07-13）

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 0.26%，收 52498.64
• S&P 500 下跌 0.79%，收 7515.34
• 那斯達克下跌 1.55%，收 25873.18
• 費城半導體下跌 4.78%，收 12347.78

費半單日重挫 4.78%，為當日震央；SK 海力士 ADR、美光、輝達等 AI 記憶體與晶片股全面走弱，成為隔日台股開盤補跌的直接導火線。

四、指標性美股 / 加密貨幣 / 匯率（前一收盤日 2026-07-13）

AI 晶片主軸受挫（NVDA、AMD、INTC 齊跌），軟體服務類（AAPL、MSFT）相對抗跌，反映資金短期避開高本益比硬體、轉向軟體與現金流穩定股；比特幣與台幣匯率變動幅度有限，尚未出現全面避險潮。

五、重點新聞回顧（主題焦點整合敘事）

1. 美伊衝突再度點火：油價暴衝重寫聯準會升息劇本

美國總統川普宣布重啟對伊朗港口的軍事封鎖，並將對通過荷姆茲海峽的貨船徵收 20% 通行費，直接刺激國際油價急升——布蘭特原油週一盤中大漲近 10%，一舉推升 2 年期美債殖利率至 4.28%（2025 年 2 月來新高）、10 年期升至 4.62%（5 月來高點）。聯準會理事 Waller 週一放鷹表示，若週二核心通膨高於預期，Fed 官員將必須考慮近期收緊政策，CME FedWatch 顯示 7 月升息機率由稍早不到 40% 飆升至接近 50%。本週後續有 CPI、PPI 與新任 Fed 主席 Warsh 首度赴國會作證等重大事件，都將牽動短線資金風險偏好。

對亞股而言，此利空幾乎同步引爆——台股盤中最深下跌 1,726.48 點（史上第 6 大盤中跌點），韓股 KOSPI、日經雖收紅但盤前跌勢劇烈，反映去槓桿與地緣政治雙重壓力。台塑四寶則成為最直接受惠者：油價急漲的庫存利益預期驅動塑膠類股單日上漲 4.61% 為當日最強類股，資金撤出高本益比科技、轉進傳產石化與軍工避險族群。後續觀察荷姆茲海峽是否進一步升溫、CPI 數據高低、以及 7 月底 FOMC 會議升息路徑指引。

2. 記憶體超級週期辯論白熱化：SK 海力士暴跌 vs 台廠南亞科逆勢噴出

SK 海力士 13 日於南韓股市寫下近 18 年最大單日跌幅，並拖累美光、SanDisk、輝達等全球記憶體與 AI 晶片股同步走弱，費半指數重殺 4.78%。分析師普遍認為此波修正並非基本面惡化，而是「短線獲利了結 + 韓股高槓桿 ETF 去槓桿螺旋」引發的部位調整；SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 更於訪談中重申「記憶體超級週期」判斷：AI 推理模型大量消耗 KV 快取，記憶體需求翻倍成長但產能每年僅增 20–30%，價格已上漲 4 倍後仍將再漲 2–3 倍，毛利率甚至可能一度衝上 85–90% 非典型高水位。

台廠記憶體展現顯著韌性：南亞科逆勢大漲 5.91%、力積電維持紅盤、華邦電僅小跌 1.50%，成為台股當日少數亮點。南亞科 Q2 毛利率近 80%、單季獲利逾 500 億元，總經理李培瑛明確表示 DRAM 缺貨將延續數季，大摩因此重申加碼並將目標價由 550 元上調至 580 元、預期利基型 DRAM 調漲週期可延長至 2028 年。力積電 7 月投片價已調漲 45%、11 月大幅產出，將直接挹注獲利。三星電子亦傳跟進發行 ADR 赴美上市，反映韓廠對 AI 記憶體長線熱潮的高度看好。此輪辯論的核心在於：這是循環頂部還是超級週期起點？後續觀察 8/初三星／SK 財報、DRAM 現貨價走勢、以及輝達 GB300 與 VeraRubin 世代記憶體占比實際採購。

3. 台積電 7/16 法說會前夕：營收創高但股價利多不漲，市場屏息聚焦資本支出上修

台積電於盤前公布 6 月營收 4,426.8 億元（年增 67.9%）與 Q2 營收 1.27 兆元（年增 36%），雙雙續創單季歷史新高；LSEG 彙整 18 位分析師預估 Q2 淨利可達 6,326 億元（年增 59%），將寫下史上最高單季獲利並連續 5 季創高。然而「利多不漲」——ADR 跌 2.89%、台股當日下跌 20 元收 2,420 元，市場焦點迅速轉向 7/16 法說會的三大變數：全年營收成長率是否上修（美銀認為有機會高於 30%）、資本支出是否由 520–560 億美元上調至 580 億美元、CoWoS 與 2 奈米產能擴充節奏。

外部競爭態勢同時升溫：日本 Rapidus 宣布 2027 下半年量產 2 奈米、報價 300–350 萬日圓（每片約 2 萬美元），但業界普遍認為缺乏量產實績支撐；反觀台積電 2 奈米產能已被輝達、蘋果、超微預訂至 2028 年，Google Pixel 11 Tensor G6 將於 8 月成為全球首款搭載機種。地緣政治面，因中國暫停氦氣出口與伊朗戰爭衝擊卡達 LNG 副產品，台灣自美國進口的氦氣占比已由 2025 年不到 4% 攀升至 2026 上半年近 60%，供應鏈韌性強化但成本結構重塑。後續觀察法說會指引、A16 / A14 進度、與美國亞利桑那廠擴產（斥資 1,650 億美元）進度。

4. 台塑集團「母子均貴」：石化景氣復甦題材與 AI 記憶體超級週期共振

台塑四寶（南亞 +5.26%、台塑 +5.65%、台塑化 +4.91%、台化 +3.08%）成為當日台股穩盤要角，塑膠類股單日大漲 4.61% 為最強類股。動能來自多重共振：油價因美伊衝突急漲 10% 帶動庫存利益預期、亞洲庫存去化完成、下半年石化景氣復甦與中國刺激政策題材、以及集團上半年合計獲利突破千億的基本面支撐。外資買超前 10 名有 3 檔為台塑集團股，法人態度明確。

尤具指標意義的是「母子均貴」現象：母集團的南亞（1303）今日收盤 210 元創新高，子公司南亞科（2408）同日大漲 5.91% 為記憶體股龍頭。台塑化上半年自結 EPS 4.32 元、創 2018 年以來同期新高；公司預估若荷姆茲海峽解封、Q3 煉油開工率可提升至 87%。惟法人提醒，戰事一旦趨緩，石化報價可能回落，Q3 獲利較 Q2 進一步增加的空間有限，短線的資金避險特性可能大於長線基本面翻多。後續觀察油價回落節奏、石化報價傳導、以及南亞旗下電子材料事業（半導體特用化學品與高階電子材料）獲利貢獻能否延續。

5. 資金再分配：被動元件與千金股崩落，軍工/矽晶圓/傳產接棒撐盤

當日盤面呈現極端分歧：高本益比科技股全面遭遇獲利了結——盤中 11 檔千金股觸及跌停（旺矽、創意、世芯-KY、力旺、群聯、雍智科技等），股王信驊盤中最低跌 1,220 元、單張失血逾百萬；被動元件族群全線走弱（國巨 -4.66%、禾伸堂 -9.94% 跌停、日電貿跌停、華新科跌逾 7%）。分析師陳唯泰指出，被動元件股價已回到起漲點位，短線深跌反彈機會浮現，但外資賣壓短期難消。

反向，軍工與矽晶圓成為資金避險重點：亞航、千附、千附精密、和成強攻漲停，漢翔 +5.17%、雷虎 +5.81%，題材來自立法院 16 日將審議政院版與藍白無人機條例草案、以及千億元國防預算擴編；矽晶圓族群則以台勝科除息漲停、中美晶 +9%、環球晶盤中翻紅逆勢收漲展現族群動能，主要利多為美光向環球晶提供 5 億美元戰略融資並簽 10 年長約、AI 伺服器對高階矽晶圓需求持續增加、以及市場預期半導體庫存調整接近尾聲。整體資金呈現「電子撤退、傳產石化避險、軍工/矽晶圓題材接棒」的板塊輪動格局。後續觀察 7/15 台指期結算是否清洗浮額、以及軍工條例立法進度。

六、當日總結（takeaway）

• 盤面： 台股加權指數重挫 642.57 點（-1.42%）、盤中一度崩跌 1,726.48 點寫下史上第 6 大盤中跌點，成交量放大至 1.23 兆元；美股前一日全面收黑，費半領跌 4.78%。空頭主因為美伊衝突升溫、SK 海力士暴跌拖累全球記憶體、聯準會 7 月升息機率驟升三大利空共振。台股尾盤在低接買盤與台塑四寶（塑膠類股 +4.61%）撐盤下拉出千點下影線，但電子權值與千金股（信驊、國巨、聯發科等）賣壓仍重。
• 籌碼： 三大法人合計賣超 753.60 億元，外資連 8 賣（-518.93 億）與自營商連 8 賣（-382.91 億）同步偏空；投信卻連 15 買（+148.24 億）逆勢護盤，內外資分歧極為明顯。外資賣壓集中於 ETF、南茂、友達、南亞，同時逆勢買超台塑四寶與長榮航等傳產。
• 主題焦點： 兩大延伸性主題為「記憶體超級週期辯論」（南亞科 +5.91%、大摩目標價上修至 580 元）與「油價急漲+石化復甦」（台塑四寶集體大漲、子公司「南亞集團母子均貴」現象）。前者攸關 AI 是否泡沫化的長線判斷，後者反映短線資金避險與基本面翻多題材共振。
• 明日觀察： (1) 7/15 台指期結算能否清洗浮額，摩爾投顧建議「先看少做多看少動」；(2) 美國 6 月 CPI 數據與 Fed 主席 Warsh 首度赴國會作證，將定調 7/29 FOMC 升息機率；(3) 7/16 台積電法說會全年營收與資本支出指引（美銀預估 CapEx 有機會上修至 580 億美元）；(4) 立法院聯席會議審議無人機條例、軍工題材是否延燒；(5) ASML Q2 財報將公布，對半導體設備需求與 High-NA EUV 進度有指引意義。

產製備註： 本日 overview 依據附檔 tw_stock_info.json、tw_stock_price.csv、us_market_data.json（含 US 指數/ADR/加密貨幣/匯率）、watchlist.json（11 檔 hot 排行個股）、tw_market_news_2026-07-13_2026-07-14.md、us_market_news_2026-07-13_2026-07-14.md、stock_news_2026-07-14_2026-07-14.md 綜合整理。融資融券數據依規範不採用。友達（2409）當日於 stock_news 蒐集來源中無專屬新聞命中，故其新聞綜合整合自附檔大盤新聞內對其個股的討論。本次未使用 web search 補充，Part 5 主題焦點全數自附檔 3 源新聞（tw_market_news、us_market_news、stock_news）交叉整合完成。所有股市數據皆源自附檔 JSON/CSV，未使用新聞內文中的股價數字。

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