股市 Overview — 2026-07-30（週四）

最近交易日： 2026-07-29（週三）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 40,039.18 點，下跌 1,564.18 點（-3.76%），連4跌

成交金額： 11,491.85 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 222.52 億元，買→2賣
• 投信買超 57.06 億元，連買26日
• 自營商賣超 185.99 億元，連賣4日
• 合計賣超 351.45 億元，買→2賣

融資融券（前一交易日）：

• 融資餘額減少 385.22 億元（-7.06%），連減5日
• 融券餘額減少 1,774 張（-0.81%），增→減

二、台股焦點個股

1. 2330 台積電

• 收盤 2,200.00 元，下跌 80.00（-3.51%）
• 成交量： 55,171 張

新聞綜合： 台積電昨日下挫 80 元至 2,200 元，成交 55,171 張；自 6/23 高點 2,535 元回檔逾 13%，市值蒸發約 8.68 兆元，單日壓抑大盤約 2,662 點成為權值指標，外資連 6 日賣超逾 4.6 萬張。同日日本熊本 7.1 強震，JASM 廠測得震度 5 級，供水電力正常但機台需重新校正參數，市場評估最糟停工 1-2 週；法人強調 JASM 佔營收比重僅約 1%、有保險理賠支應，實質衝擊有限。ADR 昨晚同步收 374.67 美元下挫 4.5%，反映全球晶片股拋售潮延燒；散戶則透過零股逢低承接，籌碼結構持續調整。

2. 3481 群創

• 收盤 41.80 元，下跌 3.20（-7.11%）
• 成交量： 519,660 張

新聞綜合： 群創昨日跌 3.20 元至 41.80 元，盤中一度觸及跌停 40.5 元，成交量爆增至 519,660 張居熱門股前段。基本面上，群創與台積電合作 TGV 玻璃核心基板計畫獲外資逆勢買超，惟市場預期獲利貢獻要遞延至 2028 年下半年後才會顯現；加上融資餘額仍高達 33 萬餘張，短線籌碼壓力沉重。同集團訊息面，廣達以 197 億元向友達購入華亞廠辦，凸顯 AI 伺服器產能佈局熱度，但面板本業殺盤仍未止，籌碼消化為短線首要觀察。

3. 2303 聯電

• 收盤 102.50 元，下跌 11.00（-9.69%）
• 成交量： 268,299 張

新聞綜合： 聯電昨日跌停鎖至 102.50 元、成交 268,299 張，形成基本面極強但股價跌停的極端反差。當日法說會揭示 Q2 稅後純益 422.6 億元創歷史新高（季增 161.3%、年增 316.2%），EPS 3.39 元；業外投資與股息挹注約 302 億元，上半年 EPS 4.68 元。資本支出由 15 億上調至 20 億美元，董事會核准 50 億美元擴產計畫將在 2026-2027 年分階段投入新加坡 P4 與台南 P7/P8；展望 Q3 出貨季增 4-6%、產能利用率突破 90%，AI 相關業務今年逼近 3 億美元、三年內拚破 10 億美元。專家點名聯電、國巨為外資與投信重壓的指標股，跌至關鍵支撐反映主跌段殺盤接近尾聲。

4. 2454 聯發科

• 收盤 3,150.00 元，下跌 165.00（-4.98%）
• 成交量： 14,941 張

新聞綜合： 聯發科昨日下挫 165 元至 3,150 元，成交 14,941 張，貢獻大盤跌點約 145 點僅次於台積電近 800 點，與台達電、日月光合計佔近千點跌點成為權值殺盤主力。早盤即被殺至 -8%，記憶體、被動元件、矽光子、PCB 族群同步崩盤；當日並無重大公司利空事件，主要跟隨全球 AI/半導體拋售潮與費半 -5.33% 的連動賣壓，反映高本益比科技權值股在資金撤退下難以獨善其身。

5. 3231 緯創

• 收盤 169.50 元，下跌 0.50（-0.29%）
• 成交量： 154,187 張

新聞綜合： 緯創昨日僅微跌 0.50 元至 169.50 元、相對抗跌，成交 154,187 張。開盤 1 小時內爆量破 100 億元，盤中最高衝 178.5 元漲 5%，反映資金從高本益比科技股轉向 PC 低本益比族群輪動；同時公告在美國以 1.2 億美元購置加州不動產擴 AI 伺服器產能，投信也逆勢買超 1,254 張力挺。當日 PC 五虎與鴻海同屬盤面少數逆流族群，成為熊市中的資金避風港。

6. 2308 台達電

• 收盤 1,495.00 元，下跌 85.00（-5.38%）
• 成交量： 20,603 張

新聞綜合： 台達電昨日跌 85 元至 1,495 元，盤中一度亮燈跌停最低 1,425 元，較 5 月底高點 2,585 元回跌 45%。Q2 財報營收 1,832.56 億元年增 47.7%、淨利 251.35 億元年增 80.2%、EPS 9.68 元創新高，上半年 EPS 17.59 元年增 88%；市場另傳與英飛凌簽 20 億美元 SiC 供貨長約。惟市場傳輝達 800VDC 高壓直流架構恐延至 2028 年後落地，成為殺盤導火線；本波 5 個交易日跌幅達 20.48%，7/30 法說會為觀察焦點。

7. 2327 國巨*

• 收盤 507.00 元，下跌 56.00（-9.95%）
• 成交量： 49,769 張

新聞綜合： 國巨昨日跌停鎖至 507 元、成交 49,769 張，較 7 月初 1,220 元高點腰斬近 58%。當日法說會 Q2 稅後純益 94.18 億元季增 17.7%、年增 88.5%，上半年 EPS 8.48 元創同期新高，AI 營收占比升至 16%；6 月底 BB Ratio 跳升至 2.2，Q3 標準品與特殊品產能利用率將破 90%，AI 客戶願支付溢價簽長約。惟財務長明確表示暫無庫藏股護盤計畫，並帶動禾伸堂、華新科等被動元件族群同步跌停，成為外資與投信重壓指標股之一。

8. 2409 友達

• 收盤 23.65 元，下跌 0.25（-1.05%）
• 成交量： 250,452 張

新聞綜合： 友達昨日跌 0.25 元至 23.65 元，成交 250,452 張；當日該股於蒐集來源中無專屬新聞命中，惟集團訊息面上有同業廣達以 197 億元向友達購入華亞廠辦，反映 AI 伺服器需求推升系統廠對廠房擴建的積極性。面板族群整體受制於大盤系統性殺盤，相對跌幅收斂於個位數，可視為系統性風險而非個股利空。

9. 6770 力積電

• 收盤 50.40 元，下跌 5.40（-9.68%）
• 成交量： 157,231 張

新聞綜合： 力積電昨日跌 5.40 元至 50.40 元，盤中一度打入跌停板，成交 157,231 張。與群聯、鈺創、福懋科同遭記憶體殺盤重心波及；分析師警示，融資維持率跌破 130% 後將面臨每日斷頭賣壓，籌碼凌亂、融資部位未退，短線反彈無力。國際端 SK 海力士 Q2 獲利雖成長逾 5 倍但股價重挫近 10%，加深市場對記憶體超級周期見高續航力的懷疑，記憶體、被動元件族群同步壓力沉重。

10. 2408 南亞科

• 收盤 353.50 元，下跌 39.00（-9.94%）
• 成交量： 54,617 張

新聞綜合： 南亞科昨日跌停 39 元至 353.50 元，成交 54,617 張，與華邦電同步鎖跌停。內資中環於 7/27-28 逢低搶進 880 張、平均成本 392.59 元；7/29 再加碼 1,020 張、均價 363.29 元、金額約 3.7 億元，累計持有 6,016 張、金額約 24.9 億元，反映部分內資嘗試逢低佈局但難擋跌勢。同族群昇陽半導體、日月光同步跌停，兩日狂殺近 3,900 點創史上最大紀錄，財政部長回應國安基金持續觀察中。

11. 2317 鴻海

• 收盤 237.00 元，下跌 1.00（-0.42%）
• 成交量： 81,674 張

新聞綜合： 鴻海昨日僅小跌 1 元至 237 元、跌幅 0.42%，成交 81,674 張；早盤一度漲 2.1% 至 243 元，為權值股中相對抗跌代表。分析師點名 PC 五虎與鴻海為熊市避風港，除 AI 伺服器題材延續外，蘋果進入傳統旺季也提供上攻動能；投信同步買超 1,094 張力挺。公司預計 8/12 下午 3 點召開 Q2 中文線上法說會，為後續財報與 AI 伺服器展望的關鍵指標；本波修正僅跌 7.96%，與台積電 -8.52% 並列大型權值股相對抗跌代表。

12. 2344 華邦電

• 收盤 130.00 元，下跌 14.00（-9.72%）
• 成交量： 80,996 張

新聞綜合： 華邦電昨日跌停 14 元至 130 元，成交 80,996 張，與南亞科同步鎖停；分析師指出旺宏融資維持率已跌破 125%，記憶體族群斷頭賣壓將持續每日湧現，短線反彈無力。公司預計 8/6 召開 Q2 財報董事會，市場關注財報是否有反轉訊號。本波 5 個交易日跌幅達 19.25%，記憶體族群同時承受 SK 海力士財報未達預期的外溢效應與韓國個股槓桿 ETF 強平衝擊。

三、美股大盤摘要

美股交易日： 2026-07-29（us_market_data.json#date，即美股本次收盤所屬的交易日）。換算台北時間，本次收盤發生於 2026-07-30 凌晨（美股收盤為美東下午，換算至台北時區固定跨一個日曆日）。

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 2.19%，收 51,594.14
• S&P 500 下跌 1.52%，收 7,316.15
• 那斯達克下跌 1.74%，收 24,442.94
• 費城半導體下跌 5.33%，收 10,447.49

四、指標性美股

美股交易日： 2026-07-29（同上表，us_market_data.json#date；台北時間收盤於 2026-07-30 凌晨）

五、重點新聞回顧

1. AI 半導體全球拋售潮：SK 海力士財報與韓國槓桿 ETF 強平引爆連鎖反應

昨日全球晶片股遭遇罕見級系統性拋售，費半指數 -5.33% 為當日主軸，SK 海力士 Q2 獲利雖較去年成長逾 5 倍但仍未達分析師預期，股價盤中重挫近 15%、終場跌 9.6%；KOSPI 觸發今年第 9 次熔斷、盤中一度暴跌 12%，兩日累計 -16%，韓國財政部長罕見公開致歉。禍首為韓國於今年 5 月首次推出的「單股 2 倍槓桿 ETF」——散戶集中買入三星電子與 SK 海力士槓桿產品，最高占比達 92%；至 7/29 累計約 22.9 億美元蒸發、320,000–460,000 個散戶帳戶面臨強制平倉、逾 120 萬人收到追繳令，SK 海力士 2 倍 ETF 自 6 月高點跌 83%、三星 -75%，形成跨市場自我強化的殺盤迴圈。

外溢效應直接擊沉台股記憶體族群：華邦電、南亞科同步跌停鎖住、力積電盤中觸及跌停；聯電、國巨作為外資與投信重壓的指標股同步跌停鎖至 102.50 元／507 元；美股 KLAC -9%、MU -6%、AMD -5.51%、NVDA -3.55%、TSM ADR -4.5%。市場除消化槓桿平倉外，同時擔憂中國晶片自主化加速競爭，一個月來全球晶片市值蒸發逾 7,000 億美元。金融監督當局已暫停槓桿 ETF 新發行，並宣佈自 11 月起將最低交易單位從 1 股提高至 20 股。後續觀察 SK 海力士槓桿 ETF 強平週期是否進入尾聲（JPMorgan 認為接近）、以及台股記憶體族群融資維持率是否止跌。

2. Fed 意外鷹派表態：3 名官員反對票主張立即升息 1 碼

FOMC 昨晚宣布維持利率於 3.50–3.75% 區間、為連續第五次按兵不動，但出現 9-3 票分歧——克里夫蘭 Fed 主席 Hammack、明尼阿波利斯 Kashkari、達拉斯 Logan 三人同時反對，主張立刻升息 1 碼，為 2016 年 9 月以來首見的「三人反向反對票」，也是新任主席 Warsh 上任以來的最鷹派分歧。CME FedWatch 顯示 9 月升息機率從約 30% 跳升至 60-72%，Warsh 更形容內部討論為「a real family feud」。

Warsh 主政風格是刻意減少 forward guidance——他認為近期公債殖利率上升「反映的正是市場對即時資訊與 forward guidance 縮減的反應」，這種「不引導」路線意味著市場短線波動將擴大。反對三人均為過去最直言不諱主張升息的地區聯儲主席，Hammack 早在 4 月就對「明顯偏鴿的 forward guidance」表達異議。市場層面，鷹派意外表態疊加中東油價暴漲的通膨風險，加劇了 AI 高本益比科技股與晶片股的殺盤壓力（長天期資產對利率敏感度最高）。後續觀察：8 月 Jackson Hole 央行年會 Warsh 是否釐清政策路徑、以及 9 月 FOMC 前的 PCE 通膨數據。

3. 中東戰事再燃：美沙聯合空襲、伊朗回擊，油價單日暴漲

中東地緣衝突於昨日大幅升溫：美國與沙烏地阿拉伯聯合空襲了伊朗支持的伊拉克民兵據點；伊朗革命衛隊隨即向約旦境內美軍基地發射彈道飛彈，並襲擊荷姆茲海峽航運目標；同時，一艘停泊於埃及達米埃塔港的美資 LNG 儲存船遭無人機攻擊。川普在 Fox News 表示將對伊朗「狠狠反擊」，並暗示更多空襲已在路上。市場立即反應，WTI 原油單日 +6.56% 至 84.46 美元、Brent +7.91% 至 90.74 美元近百元關卡。

分析師普遍認為，荷姆茲海峽控制權已成為雙方最大死結，這場衝突恐延續數月而非數週，等同於為全球通膨鏈路加上長期溢價，並直接加深了 Fed 鷹派表態的正當性。台股層面，油價暴漲同步壓抑非能源族群，並構成大盤 -3.76% 崩跌的宏觀背景之一。後續觀察：荷姆茲航運中斷程度、OPEC+ 是否啟動應急增產、以及原油若突破 100 美元對通膨預期的二次衝擊。

4. 台股融資斷頭潮與千金股崩塌：兩日崩 3,900 點寫史上紀錄

台股昨日崩跌 1,564.18 點寫史上第 7 大跌點，兩個交易日累計崩逾 3,900 點寫史上最大跌幅紀錄，單日融資餘額減少 385.22 億元（-7.06%、連減 5 日），融資斷頭賣壓成為主升段轉為主跌段的直接推手。盤中 210 檔跌停、失守 4 萬點，千金股當日 15 檔跌停鎖住；千金股家數則在一個月內從 56 檔銳減至 37 檔，反映高本益比族群估值全面重定價。三大法人賣超合計 351.45 億元，其中外資賣超 222.52 億元、自營商賣超 185.99 億元，僅投信逆勢買超 57.06 億元、連買 26 日獨撐防線。

籌碼結構上，聯電、國巨、台達電、欣興等被外資與投信同時重壓的指標股，本波 5 交易日跌幅均逾 20%（聯電 -25.99%、國巨 -27.16%、台達電 -20.48%、欣興 -23.21%），成為斷頭風暴中心。國安基金方面，財政部長回應「持續觀察中」但尚未啟動護盤，市場解讀為短線仍將由基本面消化籌碼；分析師則指出，聯電、國巨作為法人重壓指標股跌至關鍵支撐，主跌段殺盤有機會接近尾聲。後續觀察：融資維持率是否止跌、國安基金態度轉變、以及外資賣超力道是否收斂。

六、當日總結（takeaway）

盤面：台股加權指數收 40,039.18 點、下跌 1,564.18 點（-3.76%）寫史上第 7 大跌點；美股同步走弱，費半 -5.33% 為系統性跌勢核心，晶片股連 4 日拋售、週線累跌 -10%。權值股中鴻海（-0.42%）、緯創（-0.29%）相對抗跌，記憶體與被動元件族群（華邦電、南亞科、國巨、聯電、力積電）全數跌停鎖住，反映殺盤集中於高本益比與韓國槓桿 ETF 外溢受害族群。籌碼：三大法人合計賣超 351.45 億元、外資賣超 222.52 億元且連 2 賣，僅投信連買 26 日獨撐防線；融資餘額單日減少 385.22 億元（-7.06%）、連減 5 日，斷頭賣壓成主跌段直接推手，短線多空明顯偏空。主題焦點：韓國單股槓桿 ETF 強平潮與 SK 海力士財報疊加，構成本波跨市場晶片拋售的核心敘事，是否進入尾聲將決定台股記憶體與晶圓代工族群反彈時點；Fed 意外鷹派亦重塑資金定價。今開盤觀察：（1）國安基金態度是否升級；（2）Meta／Microsoft 美股盤後財報反應；（3）中東油價與地緣事件盤前變化。

Sources（Part 5 之 Web 補充引用）：

• South Korean Stocks Hit Circuit Breakers, SK Hynix Plunges 17% as Finance Minister Apologizes Over Leveraged ETFs — TradingKey
• $22.9 Billion Evaporates: South Korean Retail Investors’ Leverage Implosion — BigGo Finance
• Samsung Electronics and SK Hynix May Rebound as South Korea Leveraged ETF Liquidation Wave Nears End, JPMorgan Says — TradingKey
• Fed meeting recap: Warsh says Fed won’t hesitate to stop inflation — CNBC
• Fed Holds Rates Steady as Three Officials Dissent in Favor of a Hike — Bloomberg
• Fed leaves interest rates alone but three members dissent — Washington Times

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