股市 Overview — 2026-10-05（週一）

最近交易日： 2026-10-02（週五）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 48,475.74 點，上漲 122.25 點（0.25%），連3漲

成交金額： 9,382.2 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資買超 26.22 億元（連2賣→3買）
• 投信買超 57.69 億元（連買4日）
• 自營商買超 20.26 億元（賣→3買）
• 合計買超 104.17 億元（連2賣→3買）

融資融券（前一交易日 2026-10-02）：

• 融資餘額增加 52.37 億元（0.83%），連增11日
• 融券餘額減少 1,336 張（-0.57%），連2增→連2減

上週五台股以收盤新高姿態作收，週線連三紅、月線扣抵條件轉為有利，上市公司總市值一週膨脹逾 1.48 兆元站上 158 兆元關卡；量能回升至 9,000 億元之上，但資金分布高度集中——半導體 + 電子零組件兩大族群合計吃掉近六五成成交金額，光電類股週轉率飆升顯示當沖題材熱絡。三大法人聯手買超百億，投信獨撐連四買，外資轉為小幅淨買但同時以主動 ETF、權值股輪動的方式進行調節；融資餘額連 11 日增加、短線槓桿偏熱，為本週開盤的首要觀察指標。

二、台股焦點個股

1. 2317 鴻海

• 收盤 251.00 元，下跌 3.00（-1.18%）
• 成交量： 28,399 張

新聞綜合： 鴻海與輝達 (NVDA) 合作導入西雅圖機器人實驗室技術於 GB300 伺服器組裝，匯流排 Busbar 組裝成功率已逾 95%、多連接器插接 90-95%，朝 99.5% 推進，新一代 AI 機櫃 Q3 開始量產、Q4 出貨並定位為 2027 年主力產品；甲骨文 (ORCL) 與騰訊簽訂五年算力租約亦被視為鴻海 ODM 接單續強的催化劑。短線籌碼面壓力明顯：外資 10/2 大舉調節鴻海，股價盤中跌破 251 元，為當日外資賣超個股前段班之一；另越南電荒影響富士康在越廠區，公司配合當地跨境購電方案。

2. 8299 群聯

• 收盤 2,095.00 元，下跌 15.00（-0.71%）
• 成交量： 1,906 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。盤面觀察：群聯於記憶體超級週期敘事中屬 NAND 控制 IC 代表標的，與南亞科、華邦電列同族，但 10/2 隨 ABF 載板、光通訊、被動元件輪動時相對休兵，籌碼未現具體催化。

3. 2382 廣達

• 收盤 332.00 元，下跌 2.00（-0.60%）
• 成交量： 9,943 張

新聞綜合： 甲骨文 x 騰訊五年 AI 算力租約牽動廣達 AI 伺服器出貨能見度，GB300 爬升、Vera Rubin 與 ASIC 伺服器業務同步擴張，訂單延伸至 2027-2028 年；但 10/2 權值股集體休兵、資金顯著輪向被動元件、ABF 載板與光通訊，廣達在相對高基期下小幅收黑，籌碼面無具體利空、單日量能亦屬平淡，可視為題材換手下的健康整理。

4. 3231 緯創

• 收盤 186.50 元，下跌 4.00（-2.10%）
• 成交量： 35,616 張

新聞綜合： 緯創 10/2 跌幅居 AI 伺服器 ODM 之首，主因外資單日砍出約 2.1 萬張，與仁寶、鴻海同列當日外資賣超前段班，籌碼明顯受外資調節影響；基本面題材未見變動，惟當日資金從大型 ODM 權值股明顯轉向上游載板與被動元件，使緯創相對弱勢。短線觀察量能能否縮回、外資賣壓是否止穩。

5. 2454 聯發科

• 收盤 4,950.00 元，下跌 30.00（-0.60%）
• 成交量： 3,831 張

新聞綜合： 聯發科天璣 9500 (3nm) 獲三星 Galaxy Tab S12 Ultra / S12+ 旗艦平板採用，整合 NPU 990 與生成式 AI 引擎 2.0，深化與三星的高階非手機市場合作；供應鏈同步表示天璣 9600 Pro 在台積電 2nm 良率 60-70% 下穩定運作，間接打破外界對 2nm「黑屏」雜音。短線籌碼面偏休兵：市場傳聞「快跑一段後拉回、接棒換台積電」，上週五收 4,950 元為橫向整理之勢；法人視為權值股輪動期的健康沈澱。

6. 2327 國巨*

• 收盤 626.00 元，上漲 24.00（3.99%）
• 成交量： 102,947 張

新聞綜合： 國巨連兩交易日漲幅達 14%、站回季線之上，被動元件族群 10 月開門大紅，受惠於 AI 伺服器端 MLCC 需求強勁與漲價題材重啟；法人以 2027 年獲利加計 30 倍本益比估算，目標區間上看 900 元，另有分析師公開喊「至少抱到 700 元」。10/2 投信加碼約 3,146 張，單日量能逾 10 萬張、顯著放大，為當日成交值第一名的熱門股。市場亦熱議「反指標女神巴逆逆買國巨」是否能被打破——意味多方情緒明顯占優。

7. 4958 臻鼎-KY

• 收盤 561.00 元，上漲 51.00（10.00%）
• 成交量： 65,790 張

新聞綜合： 臻鼎-KY 10/2 攻上漲停收 561 元、投信買超約 3,289 張，為 PCB 族群當日領漲代表之一；公司並於 10/13-10/14 赴香港參加寬量國際 QIC CEO Week，向國際法人說明 PCB 產業展望與公司營運方向。族群面上，ABF 載板三雄 (南電、欣興、景碩) 下半年報價傳聞上調 20%，PCB 與高階 HVLP 銅箔產業鏈同步受惠於 AI 伺服器板材升級需求，臻鼎做為高階 HDI 與類載板龍頭廠順勢補漲，籌碼結構由短線題材接棒拉動。

8. 2330 台積電

• 收盤 2,500.00 元，下跌 10.00（-0.40%）
• 成交量： 13,869 張

新聞綜合： 台積電 10/2 於現股小幅收黑，但 ADR 當晚收 472.78 美元、單日大漲 2.96%，台指期夜盤同步飆升並改寫歷史新高，與現股間明顯價差導致本週開盤被點名有補漲動能。市場聚焦 10/15 法說會，追蹤：(1) 2027 年資本支出、(2) A14 / CoPoS 進度、(3) 德州第 2 園區選址，以及與馬斯克 Terafab 合作傳聞——首期 168 億美元、潛在上看 1,190 億美元、目標年產 1 太瓦 AI 算力，馬斯克親口證實「處於討論階段」；(4) 2026 年可能的漲價訊號。另外高通 2nm 黑屏傳聞被業界歸咎於手機散熱不足，供應鏈透露台積電 2nm 良率已達 60-70%。

9. 2409 友達

• 收盤 40.45 元，上漲 2.15（5.61%）
• 成交量： 697,290 張

新聞綜合： 友達 10/2 大漲 5.61% 寫下近 16 年新高，單日成交量近 70 萬張，為當日量能冠軍之一；外資回補力道強勁——單日買超約 8.1 萬張，前一交易日 (10/1) 才剛被砍 3.6 萬張，資金急速回流。市場期待的多元催化劑包括：面板雙虎與英特爾 CPO (共封裝光學) 題材、玻璃打孔技術 / TGV / 面板級封裝之擴產，使友達被歸類於第四季「低基期＋大成長」四大主題之一；投信同步買超 4,351 張，籌碼結構明顯轉強。

10. 8046 南電

• 收盤 1,460.00 元，上漲 40.00（2.82%）
• 成交量： 16,174 張

新聞綜合： 南電 9 月合併營收年增 57.82%、累計年增 41.79%，公司並列入證交所注意股公告 (單月營收年增 40.59%、Q2 稅前淨利年增 732.81%、EPS 3.50 元)；基本面明顯轉強，花旗將目標價上調至 1,700 元。族群面 ABF 載板三雄本週齊強，外資單週對南電買超達 54.12 億元，為當週外資買超個股前段班；市場聚焦下半年報價傳聞上調 20%，形成「業績 + 報價 + 外資」三支柱同時到位的強勢結構。

11. 3037 欣興

• 收盤 1,305.00 元，上漲 90.00（7.41%）
• 成交量： 17,406 張

新聞綜合： 欣興為 ABF 載板龍頭，10/2 單日噴出逾 7%、創歷史新高，外資單週買超約 68.18 億元居全市場冠軍；族群內 PCB 與被動元件齊漲，臻鼎、泰鼎同步亮燈。市場敘事圍繞在：AI 伺服器板材升級推升高階 ABF 載板需求、下半年報價傳漲、HVLP 銅箔規格切換等；分析師明確點名欣興為第四季「低基期＋大成長」四大主題中「高階 ABF 載板」賽道的最佳代表。

12. 2492 華新科

• 收盤 361.50 元，上漲 32.50（9.88%）
• 成交量： 54,902 張

新聞綜合： 華新科連兩日漲停、創近 2 個半月新高，外資兩日買超約 2.65 萬張，與國巨同列被動元件雙星。公司揭露 AI 需求推升 BB Ratio 持續走高，供需緊俏可能延續至明年；高雄、東莞、馬來西亞三廠區皆接近滿載，年底整體產能擴 10%、明年再擴 10%。摩爾投顧林鈺凱重押含華新科 (21.7% 權重)、禾伸堂、晶技等 5 檔；分析師呂漢威指出華新科本益比約 30 倍，相對同業平均 43 倍仍有估值修復空間。

13. 2408 南亞科

• 收盤 526.00 元，上漲 7.00（1.35%）
• 成交量： 35,255 張

新聞綜合： 南亞科子公司辦理 21 億美元 (約新台幣 668 億元) 現金增資、由母公司全額認購以降低外匯避險成本；原規劃雲林虎尾產業園區設廠轉進南科屏東園區，發展先進 3D 晶圓封裝。基本面上，AI 需求重寫記憶體長約模式——南亞科 LTA 佔產能約 50%，部分客戶簽訂 3 年供貨協議，DRAM 供需緊俏敘事延續至 2027-2028 年；儘管美股東芝宣布 HDD 擴產造成威騰 (WDC)、希捷 (STX) 重挫，但分析師認為對 DRAM / HBM 供應鏈實質衝擊有限。投信 10/2 買超南亞科 1,162 張。

14. 3105 穩懋

• 收盤 591.00 元，上漲 53.00（9.85%）
• 成交量： 27,304 張

新聞綜合： 瑞銀 (UBS) 上調穩懋目標價至 725 元 (前 500 元)、重申「買進」評等，以 2028 年 EPS 40 倍本益比估算，EPS 預估分別上修 23% / 31%。多重題材共振：(1) 星鏈 V3 衛星升級每顆 PA / LNA 用量較 V2 Mini 增加 4-5 倍，化合物半導體占比由 55% 升至 87%、GaN 比重上升；(2) 公司規劃 GaN 由 4 吋轉 6 吋，2 年內 GaN 產能可望翻倍；(3) 光電業務 PD 於 Q2 末量產，H2 出貨量增加；CW Laser、EML 2027 年起貢獻營收，光電占比由 2025 年 11% 升至 2028 年 18%。

15. 2344 華邦電

• 收盤 179.00 元，下跌 1.00（-0.56%）
• 成交量： 73,401 張

新聞綜合： 華邦電 10/2 於記憶體族群集體上揚中逆勢小跌，單一原因為高雄路竹廠發生工安意外：外包商施工遭氫氟酸 / 硝酸混合廢液噴濺，4 人灼傷送醫、生命徵象穩定，公司配合主管機關調查。基本面方面，馬來西亞子公司 WEM 向華新科子公司 Kamaya Electric 承租不動產使用權、金額約 9,473 萬元；AI 推升記憶體長約模式下，華邦電與南亞科、旺宏共列關鍵受惠族群，美光 SCA (策略客戶協議) 由 16 份增至 26 份、期限延至 2031 年、客戶財務承諾達 320 億美元，暗示整體產業能見度上升。外資本週對整體市場轉為淨賣超，但仍買超華邦電。

三、美股大盤摘要

美股交易日： 2026-10-02（us_market_data.json#date，即美股本次收盤所屬的交易日）。換算台北時間，本次收盤發生於 2026-10-03 凌晨（美股收盤為美東下午，換算至台北時區固定跨一個日曆日；本次因週末阻隔，台股在 2026-10-05 週一盤前首次反映此次收盤）。

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）上漲 0.49%，收 51,176.96
• S&P 500 上漲 0.73%，收 7,722.72
• 那斯達克上漲 1.19%，收 27,190.86
• 費城半導體上漲 2.40%，收 13,136.67

四、指標性美股

美股交易日： 2026-10-02（同上，us_market_data.json#date；台北時間收盤於 2026-10-03 凌晨）

五、重點新聞回顧

1. 美 9 月非農爆冷點燃「壞消息＝鴿訊」行情：台積電 ADR 衝上 472.78 美元、台股盤前備足補漲動能

美國勞工部週五公布 9 月非農新增就業僅 2.9 萬人，遠不及市場預期的 9 萬人，8 月數據同遭下修、失業率升至 4.2%、薪資成長放緩；CME FedWatch 顯示 10 月升息機率降至約 25%，Fed 路徑共識轉向「10 月按兵不動、12 月再評估」。市場解讀為「壞消息＝放鴿＝進場」訊號，當日美股四大指數全面收紅：道瓊、S&P 500、Nasdaq、費半依附檔分別為 0.49% / 0.73% / 1.19% / 2.40%；AI / 半導體領軍——AMD 市值首度突破 1 兆美元、輝達再寫高點、特斯拉單日大漲 4.65%，台積電 ADR 收 472.78 美元、上漲 2.96%，與台股現股收盤 2,500 元之間已出現顯著價差。

後續觀察變數：10 月 15 日台積電法說會（市場盛傳將揭露 2027 年資本支出、A14 進度、德州第 2 園區與可能的 2026 年漲價指引）、下週美國 9 月 CPI、以及伊朗衝突演變。Goolsbee 等官員仍警示通膨未散，匯率面美元 / 台幣已走貶至 31.796、新台幣升值 0.29%，將同步推升本週開盤的外資回補意願。

2. AI 伺服器 / GB300 供應鏈進入量產爬坡期：鴻海×輝達機器人組裝、半導體設備「黃金時代」被官方背書

本週 AI 伺服器供應鏈兩條主軸同時受到強化。其一，鴻海攜手輝達於西雅圖機器人實驗室完成 GB300 自動化組裝量產驗證：匯流排 (Busbar) 組裝成功率逾 95%、多連接器插接 90-95%，目標 99.5%；新一代 AI 機櫃 Q3 開始量產、Q4 出貨，並定位為 2027 年主力產品線，鴻海因此被定錨為 Nvidia 下世代平台的核心代工夥伴。其二，Bernstein 在最新報告定調半導體設備進入「黃金時代」，將 WFE 市場 2026 / 2027 成長率上修至 26.3% / 32.6%——AI Agent 推動 HBM、DRAM、NAND 擴產，連帶測試、檢測與先進封裝全面受惠；國內供應鏈精測 9 月、Q3 營收雙創新高、前三季已超越去年全年即為最佳背書。

更廣的資金輪動層面，a16z 報告指出 AI 已佔創投交易價值 86%，摩根士丹利估六大雲端業者 2027 年資本支出達 1.4 兆美元；三星對 HBM4 報價達每 Gb 4 美元、為 HBM3E 的 3 倍以上，Nvidia 與 AMD 市值分別站上 5.7 兆、1 兆美元新里程。短線觀察變數包括 10/8 鴻海月營收、10/15 台積電法說會、以及東芝 HDD 擴產對威騰 / 希捷帶來的供應紀律敘事破口是否擴散。

3. 記憶體超級週期：馬斯克調高 AI5 用量承認「全球短缺」、南亞科 / 華邦電 / 群聯接棒補漲

AI 需求重寫記憶體產業結構。特斯拉執行長馬斯克透露：因全球記憶體供應創紀錄短缺，AI5 晶片 LPDDR5 用量由 72GB 上調至 96GB，AI6 從 144GB 砍減三分之一，並直接點名「記憶體短缺」為核心風險；TrendForce 預估 2026 年伺服器 DRAM 合約價累漲約 270%、企業級 SSD 約 235%，2027 年 HBM 合約價仍可能漲 70-140%。美光最新財報與展望全面優於市場預期 (下季營收指引 615 億美元)，策略客戶協議 (SCA) 由 16 份增至 26 份、期限延至 2031 年、客戶財務承諾達 320 億美元，形同用合約鎖定 2028 年前的供給。

對台廠而言：南亞科子公司現增 21 億美元並轉進南科屏東廠區發展 3D 晶圓封裝、LTA 佔產能約 50%；華邦電儘管 10/2 因高雄路竹廠工安小跌，但外資在整體轉賣超的環境下仍買超華邦電；群聯做為 NAND 控制 IC 代表標的，雖當日籌碼休兵但基本面題材被點名於下一波輪動主流中。美股東芝宣布 HDD 擴產造成威騰 (WDC)、希捷 (STX) 單日雙雙重挫逾 10%，但分析師普遍指出 HDD 與 DRAM / HBM 非同一供應鏈，實質衝擊有限。

4. 中小型「缺貨漲價」族群集體接棒：被動元件 / ABF 載板 / 光通訊三線齊發

當日資金輪動最醒目的訊號，是本波攻勢的主角從權值股明顯分流到中小型「低基期＋大成長」族群，呈現三條並行的賽道。其一，被動元件雙星——國巨 10/2 上漲 3.99%、單日量能逾 10 萬張為成交值第一名，華新科上漲 9.88% 創近兩個半月新高，禾伸堂、晶技等同族群齊強，法人目標價估算區間最高喊至 900 元；AI 伺服器端 MLCC 單機用量大增與漲價題材是共同驅動。其二，ABF 載板三雄——南電上漲 2.82%、欣興上漲 7.41%、景碩上漲 3.96%，外資單週對南電 / 欣興買超分別為 54.12 / 68.18 億元；下半年報價傳聞上調 20% 為最大催化。其三，光通訊 / 砷化鎵——穩懋大漲 9.85% 獲瑞銀上調目標價至 725 元 (前 500 元)、重申買進；聯亞上漲 9.96%、環宇-KY 週漲 15.21% 進入 200G PD 量產階段。

分析師江國中點名第四季「低基期＋大成長」四大主題：高階 ABF 載板與 HVLP 銅箔、被動元件 (高階 MLCC) + 矽晶圓、玻璃基板 / TGV / 面板級封裝、光通訊 (800G / 1.6T) 與 AI 電源、ASIC；OTC 指數本週漲幅優於加權，驗證資金正在中小型股之間輪動以尋找下一個高成長切入點。但須提防高基期族群短線「利多不漲」的換手風險。

5. 美債殖利率飆破 24 年新高 vs. 中東衝突升溫：AI 敘事成為「最後防線」的宏觀對沖

當日漲勢的另一面是明顯累積中的宏觀風險。10 年期美債殖利率一度攀至 5.34%、創 2002 年以來新高，30 年期升至 5.62%，5 年期標售首度破 5%、MOVE 指數突破 100；美銀警告 AI 成長敘事已成壓制股市波動的「AI 看跌期權」，一旦 AI 題材降溫，被壓抑的宏觀風險 (財政可持續性、信用利差、小型股 CTA 減碼) 可能全面爆發。財政部長貝森特則出面定調殖利率飆升「反映全球趨勢」、非美國獨有拋售，並稱 AI 泡沫「無須過度擔心」，試圖打強心針。

地緣政治多線延燒：胡塞武裝以彈道飛彈與無人機襲擊沙烏地阿美利雅德煉油廠 (日處理能力約 13 萬桶)，沙國高層批准並籌備大規模地面反攻；伊朗 8 月 16 日對美所設的 45 天期限已於 10 月 1 日屆滿、德黑蘭保留攻擊選項；美日「利劍」演習將於距台 110 公里的與那國島部署 NMESIS 反艦飛彈。美國柴油價格創歷史新高、房貸利率突破 7.28%，川普施壓歐洲釋出龐大柴油儲備以在期中選舉前壓低生活成本——能源通膨正是推升美債殖利率、壓抑消費並擾動 Fed 升息預期的關鍵變數。短線觀察：下週美 9 月 CPI 以及伊朗局勢是否進一步升級。

六、當日總結

• 盤面： 台股上週五收 48,475.74 點、小漲 0.25% 連 3 紅、量能 9,382.2 億元，資金集中半導體與電子零組件；美股四大指數全面收紅、費半獨漲 2.40%，台積電 ADR 大漲 2.96% 收 472.78 美元，為本週一台股盤前最強催化。
• 籌碼： 三大法人合計買超 104.17 億元、投信連四買 (57.69 億元)、外資回歸買方 26.22 億元；融資餘額連 11 日增、單日增幅 0.83%，短線槓桿偏熱，須提防急漲後的換手風險；新台幣升值 0.29% 至 31.796，有利外資續補權值股。
• 主題焦點： (1) 美非農爆冷帶動 Fed 升息預期降溫、台積電 ADR 補漲動能延伸至台股現股，10/15 法說會成為關鍵催化；(2) 中小型「缺貨漲價」四大主題 (被動元件、ABF 載板、光通訊、矽晶圓) 已明顯接棒權值股。
• 今天開盤觀察： (1) 台股能否順勢挑戰 5 萬點整數關卡、台積電現股能否追補 ADR 價差；(2) 外資在美元走貶下的補權值股力道；(3) 10/5 鴻海 9 月營收、10/8 台積電 / 大立光法說、以及伊朗 - 沙烏地衝突與美債殖利率演變對風險情緒的擾動。

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