股市 Overview — 2026-06-29（週一）

最近交易日： 2026-06-29（週一）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 44,999.9 點，上漲 428.14 點（0.96%）

成交金額： 10,454.39 億元

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 60.11 億元（連賣 5 日）
• 投信買超 137.54 億元（連買 5 日）
• 自營商賣超 45.93 億元（連賣 5 日）
• 合計買超 31.5 億元

加權指數歷經上週五史上第三大收盤跌點後，今日量縮反彈，盤中一度大漲近 900 點攻抵 45,500 點之上，終場漲勢收斂，僅以 0.1 點之差未能站回 45,000 點整數關卡；成交金額萎縮至約 1.05 兆元，創近 2 個月新低。籌碼面呈現「投信扛盤、外資續砍」的格局：投信連 5 買加碼逾 137 億元，外資連 5 賣但單日金額已大幅縮減至約 60 億元，三大法人合計由連賣轉為小幅買超。

二、台股焦點個股

1. 3481 群創

• 收盤 67.00 元，上漲 2.00（3.08%）
• 成交量： 598,804 張

新聞綜合： 面板雙虎今日由黑翻紅領漲大盤，群創收 67 元、漲逾 3%，成交量逾 59 萬張高居台股亞軍。雖然外資上週五單日大砍台股逾千億、群創成為最大苦主之一，但今日外資籌碼明顯轉向、由賣轉買回補面板族群。題材面，群創最大利基在於有望與台積電在 FOPLP（扇出型面板級封裝）擴大合作，分析師指出技術面多方架構尚未破壞，惟操作上不宜追高，須觀察 65 元支撐能否守穩及本週大盤方向。

2. 2409 友達

• 收盤 30.60 元，上漲 2.65（9.48%）
• 成交量： 746,450 張

新聞綜合： 友達為今日全場最強面板股，盤中一度亮燈漲停、終場大漲逾 9%，並以逾 74 萬張成交量奪台股冠軍。籌碼面戲劇性翻轉：上週五外資大舉出脫，今日卻反手成為外資單日最大買超標的，由倒貨主力變成回補主力，與彩晶同列外資加碼面板族群的代表。分析師提醒，面板雙虎前波漲幅已大、本波屬橫盤整理後的反攻，建議鎖定大量支撐區、避免在拉升時追高。

3. 6770 力積電

• 收盤 78.90 元，上漲 0.60（0.77%）
• 成交量： 218,616 張

新聞綜合： 力積電股價小漲收紅，但籌碼面成為今日外資調節最重的個股，記憶體概念股整體遭外資反手倒貨。題材面則具中長線想像空間：媒體報導其矽電容產品已通過英特爾認證、切入 EMIB 先進封裝供應鏈，並規劃於 2026 年第二季全面量產出貨、產能滿載，後續目標 2027 年下半年將月產能拉升至約 1 萬片晶圓，大摩亦對其轉型效益給予正面評價，使其在「矽電容概念股」中被歸為直接切入半導體製程端的代表。

4. 2303 聯電

• 收盤 164.00 元，持平（0.00%）
• 成交量： 220,705 張

新聞綜合： 聯電今日終場收平盤，於蒐集來源中名列外資單日買超前 10 名標的之一，籌碼面隨大盤反彈獲得溫和承接，惟當日未有針對個股的重大事件或法人評等更新。

5. 2344 華邦電

• 收盤 203.00 元，下跌 3.50（-1.69%）
• 成交量： 148,027 張

新聞綜合： 華邦電今日股價下跌，與力積電、旺宏同為記憶體族群中遭外資調節的重點標的，是外資單日賣超前三名之一。但其中長線題材轉趨積極：市場傳出台積電將加速建立本土 DRAM 供應鏈、攜手華邦電布局 AI 應用，雙方合作聚焦晶圓對晶圓堆疊（WoW）先進 3D 技術，由華邦提供 DRAM 記憶體晶圓與台積電邏輯製程晶圓共同堆疊；此外其亦透過利基型 DRAM 製造優勢切入三星電機矽電容布局。短線受籌碼壓抑，但結構面被視為台灣記憶體切入 AI 供應鏈核心的關鍵棋子。

6. 2330 台積電

• 收盤 2,370.00 元，上漲 30.00（1.28%）
• 成交量： 33,212 張

新聞綜合： 權值王台積電今日止跌反彈、終止自前波高點滑落的跌勢，收 2,370 元並以逾 787 億元成交值居全場之冠，惟尾盤遭遇大量賣單使盤面漲勢收斂。利多消息密集：瑞銀將目標價由 3,000 元上調至 3,400 元並維持買進評級，看好 AI 晶片強勁需求帶動成長，並預期台積電 2027 年初可能調漲產品價格；同時市場傳出蘋果為規避先進產能搶奪而提前包下 1.4 奈米製程，並傳台積電結盟華邦電補強本土 DRAM 供應鏈。基本面、籌碼面與題材面三線同步轉強。

7. 2337 旺宏

• 收盤 158.50 元，下跌 4.00（-2.46%）
• 成交量： 82,625 張

新聞綜合： 旺宏今日領跌記憶體族群，股價下挫近 2.5%，與力積電、華邦電、南茂等同遭外資反手賣超逾 2 萬張，是當日外資調節的重災區之一。在大盤量縮反彈、資金回補面板與權值股之際，記憶體概念股反成籌碼提款機，凸顯外資在「記憶體超級循環」題材下對台廠籌碼態度的分歧與獲利了結壓力。

8. 6182 合晶

• 收盤 112.00 元，下跌 7.50（-6.28%）
• 成交量： 78,297 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。

9. 2308 台達電

• 收盤 1,905.00 元，上漲 95.00（5.25%）
• 成交量： 15,507 張

新聞綜合： 台達電一改前波頹勢、隨大盤反彈強漲逾 5%，盤中一度回升至 1,970 元，半小時內吸金規模可觀。該股自 5 月底創下 2,585 元歷史新高後一路回檔，曾連續拉出 12 根黑 K、月內跌幅約三成，引發低接買盤湧入、股東人數明顯增加。不過「不敗教主」陳重銘示警，台達電雖長期受惠 AI 伺服器電源與散熱需求，但即使以今年 EPS 估算本益比仍逾 40 倍，評價偏高，建議耐心等本益比回落至 30 倍以下再分批布局。

10. 2408 南亞科

• 收盤 453.00 元，上漲 4.00（0.89%）
• 成交量： 75,656 張

新聞綜合： 南亞科今日小幅收紅，公司公告取得機器設備、持續擴充產能；籌碼面則有中環公布處分與取得南亞科持股的相關交易。作為記憶體族群一員，南亞科在 DRAM 漲價與 AI 帶動的記憶體景氣循環題材下具想像空間，但今日同受外資對記憶體股獲利調節的氛圍牽動。

11. 5328 華容

• 收盤 64.70 元，下跌 5.50（-7.83%）
• 成交量： 78,143 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。

12. 2454 聯發科

• 收盤 3,910.00 元，上漲 30.00（0.77%）
• 成交量： 9,855 張

新聞綜合： 聯發科隨權值股反彈小漲，盤面消息以 ASIC（客製化晶片）商機題材為主軸。亞系外資看好其 AI ASIC 業務有助提升營益率，將目標價顯著上調至 1 萬元，市場並傳出其 AI ASIC 營收上看 400 億美元的樂觀預期。在 AI 運算需求帶動下，聯發科自有 IP 與客製化晶片的成長性持續獲法人加碼背書。

13. 2317 鴻海

• 收盤 246.50 元，下跌 2.00（-0.80%）
• 成交量： 47,046 張

新聞綜合： 鴻海為今日相對弱勢的權值股，股價小跌、並遭外資調節逾 2 萬張，未能跟上大盤反彈力道。公司面消息為其與國發基金共同投資的數位健康品牌永悅健康（H2U）預計 7 月底掛牌創新板，反映鴻海持續將 AI 應用版圖由科技本業延伸至健康照護等新興領域的策略布局。

14. 3037 欣興

• 收盤 976.00 元，上漲 1.00（0.10%）
• 成交量： 27,478 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。

15. 2327 國巨*

• 收盤 1,040.00 元，上漲 25.00（2.46%）
• 成交量： 39,764 張

新聞綜合： 國巨今日收紅，盤面焦點落在「矽電容」與被動元件題材。大摩點名 AI 晶片旁的矽電容 2026 年供給短缺率將高達 57%，並指 MLCC（多層陶瓷電容）與矽電容為互補而非取代關係——國巨作為 MLCC 大廠，正是受惠 AI 伺服器整體供電與用量放大的傳統被動元件族群代表，與直接切入矽電容製程的力積電、華邦電形成兩條不完全重疊的受惠路線。

16. 6116 彩晶

• 收盤 19.25 元，上漲 1.00（5.48%）
• 成交量： 153,974 張

新聞綜合： 彩晶今日大漲逾 5%，與友達同列外資單日買超前段班，是外資加碼面板族群的代表標的之一，籌碼面隨面板雙虎反攻同步轉強。在外資由賣轉買、資金回補面板族群的氛圍下，彩晶受惠買盤帶動量價齊揚。

三、美股大盤摘要(前一收盤日)

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 0.09%，收 51,876.11
• S&P 500 下跌 0.05%，收 7,354.02
• 那斯達克下跌 0.24%，收 25,297.62
• 費城半導體下跌 5.29%，收 13,203.57

前一交易日（2026-06-26，週五）美股三大指數小幅收黑，但費城半導體指數獨自重挫逾 5%，半導體類股明顯弱於大盤，凸顯科技股內部「晶片股 vs 雲端股」「漲價受惠者 vs 資本支出投入者」的劇烈分化。

四、指標性美股(前一收盤日)

指標股呈現明顯分化：蘋果、微軟、亞馬遜等消費／雲端應用端轉強，而輝達、超微、英特爾、高通等晶片股全面走弱，高通單日重挫逾 7%。台積電 ADR 小幅收黑、比特幣於 6 萬美元附近持穩、新台幣兌美元小幅走貶（美元走升）。

五、重點新聞回顧（3-5 則主題焦點，整合敘事）

1. 量縮軋空反攻：盤中近千點、收復月線僅差 0.1 點

台股上週五重挫逾 1,600 點、寫下史上第三大收盤跌點，市場悲觀情緒急速升溫；今日卻展開強勁反攻，加權指數盤中一度大漲近 900 點攻抵 45,500 點之上，終場上漲 428.14 點（0.96%）收在 44,999.9 點 ，僅以 0.1 點之差未能站回 45,000 點整數關卡。法人指出，真正的關鍵訊號在台指期——盤中一度狂飆逾千點、漲幅突破 2% 且幾近收在當日高點，反映前波建立的大量空單快速回補，是「典型軋空行情」而非單純跌深反彈，意味空方力道開始衰退。

不過反彈仍伴隨量能疑慮：成交金額萎縮至 10,454.39 億元 、創近 2 個月新低，且全場罕見未見破兆。籌碼面亦呈分歧，外資連 5 賣（單日賣超 60.11 億元）、投信連 5 買（加碼 137.54 億元）扛盤，三大法人合計小幅買超 31.5 億元 。分析師多認為，這波下殺主要是清洗融資與槓桿、與基本面無直接關聯，底部結構逐漸成形，但後續仍可能震盪洗盤，須留意櫃買市場與半年結帳行情。

2. 外資籌碼大挪移：面板雙虎吸金、記憶體股遭倒貨

今日盤面最鮮明的籌碼訊號，是外資在大舉回補面板族群的同時、反手調節記憶體股。面板雙虎友達、群創分居成交量冠亞軍，友達盤中亮燈漲停、終場大漲 9.48% 收 30.60 元，群創上漲 3.08% 收 67.00 元，彩晶亦上漲 5.48% 收 19.25 元 ；外資由上週五的最大苦主反手成為今日的回補主力，友達、彩晶同列外資單日買超前段班。

相對地，記憶體族群成為提款標的：力積電、華邦電、旺宏、南茂等同遭外資反手賣超，其中華邦電下跌 1.69%、旺宏下跌 2.46%、合晶更重挫 6.28% 。值得注意的是，記憶體股的籌碼壓力與其產業基本面題材（DRAM 超級循環）形成反差，顯示外資在半年結帳與獲利了結考量下，對前波漲多、籌碼擁擠的族群態度趨於謹慎，題材熱度與短線籌碼出現背離。

3. 記憶體超級循環辯論：原廠暴賺、下游窒息、籌碼擁擠

AI 基礎設施擴張點燃的 DRAM 搶購潮，正把產業撕裂為「上游暴賺、下游窒息」兩極。報導指出 8GB DRAM 採購成本一年內由 35 美元飆漲至 300 美元，消費級 DRAM 合約價較去年同期暴漲逾 260%；蘋果庫克形容此波短缺為「百年一遇的洪水」並已調漲部分 Mac、iPad 售價，微軟亦調高 Xbox 主機定價。記憶體原廠則迎來罕見超級週期，美光最新一季營收成長逾 200%、毛利率由 39% 躍升至近 85%，分析師甚至看好其評等將「重新評等」。

但華爾街對其延續性出現辯論。高盛策略師指出，本輪修正並非 AI 熱潮結束，而是市場開始重新區分 AI 產業鏈的「贏家與輸家」——受惠漲價的供應鏈（如記憶體原廠）獲青睞，資本支出龐大、回報未明的雲端巨頭則遭懲罰；惟三星、SK 海力士新一輪擴產計畫一旦開出，對目前股價已大幅反映利多、持股高度擁擠的記憶體族群而言，未來反而可能帶來估值修正壓力。這正呼應台股今日記憶體股遭外資調節的籌碼面表現。

4. 台積電 AI 紅利再定價：瑞銀上調目標價、蘋果搶包 1.4 奈米、結盟華邦電補記憶體拼圖

台積電今日止跌反彈、上漲 30.00 元收 2,370.00 元 ，伴隨多軌利多。瑞銀將目標價由 3,000 元上調至 3,400 元並維持買進評級，看好 AI 晶片需求帶動 2026 至 2028 年資本支出與營收同步成長，並預期台積電 2027 年初可能調漲產品價格、重返先進製程訂價權；元大投顧則估其毛利率有望上看 67.5%。

製程競局亦持續發酵：在先進製程產能供不應求下，傳出蘋果為避免重演搶產能夢魘，已提前將戰略重心移向 1.4 奈米世代、預計 2028 年用於 A22 Pro 晶片，等同提前包檔次世代產能。此外，市場傳出台積電將加速建立本土 DRAM 供應鏈、攜手華邦電以晶圓對晶圓堆疊（WoW）3D 技術布局 AI 記憶體，被解讀為有望打破 AI 高階記憶體長期由美、韓三大廠壟斷的局面，補上台灣「邏輯晶片＋記憶體」完整自主供應的最後一塊拼圖。

5. 美股七巨頭分化與半年度「機械式賣壓」警訊

前一交易日美股三大指數小幅收黑、費半獨自重挫 5.29% ，背後是科技股內部的結構性分化：消費／雲端應用端的蘋果上漲 3.14%、微軟上漲 5.71%、亞馬遜上漲 2.50%，而晶片股輝達下跌 1.64%、超微下跌 2.06%、高通重挫 7.57% 。市場焦點轉為「雲端股輸給晶片股」——AI 基礎設施的出資方（雲端巨頭）因龐大資本支出與回報不確定承壓，受惠漲價的硬體供應端則相對抗跌。

短線另有結構性賣壓干擾：華爾街估算美國大型退休基金啟動半年度資產再平衡後，本週一、二兩日合計將釋出約 300 億美元被動賣盤，AI 與半導體類股因上半年漲幅集中而首當其衝，且交易員提醒台積電、三星、SK 海力士等亞洲科技龍頭恐難免劇烈波動。美銀則警告，若七巨頭 ETF 續弱、日圓走強並搭配殖利率曲線倒掛，今夏市場恐進入「全面避險」狀態。市場下一個關鍵考驗，落在台灣時間 7 月 2 日晚間公布的美國 6 月非農就業數據，以及聯準會新任主席華許的全球論壇首秀。

六、當日總結（takeaway）

• 盤面： 台股量縮軋空反彈、上漲 428.14 點收 44,999.9 點，僅差 0.1 點未站回 45,000 點，領漲族群為面板雙虎與台積電、台達電等「雙電」權值股；前一交易日美股則小幅收黑、費半獨弱重挫逾 5%，台美呈現「台股反攻、美股科技分化」的對比，惟台股成交量萎縮至近 2 個月低點，反彈量能仍待確認。
• 籌碼： 投信連 5 買加碼逾 137 億元扛盤，外資連 5 賣但單日縮減至約 60 億元，三大法人合計小幅買超 31.5 億元；外資由賣轉買回補面板雙虎與彩晶，反手調節記憶體族群（力積電、華邦電、旺宏），多空傾向短線中性偏多但結構分歧明顯。
• 主題焦點： 後續延伸性最強的兩條主線，一是台積電 AI 紅利再定價（瑞銀上調目標價、蘋果包檔 1.4 奈米、結盟華邦電補記憶體拼圖），二是記憶體超級循環的「題材熱、籌碼冷」背離，兩者牽動台廠半導體與記憶體族群的中長線評價。
• 明日觀察： 一是 7 月 2 日美國 6 月非農就業數據與聯準會主席華許全球論壇首秀的政策訊號；二是美股本週一、二約 300 億美元半年度機械式賣壓對台積電、亞洲科技龍頭的外溢衝擊；三是台股能否放量站穩 45,000 點、面板與記憶體族群的籌碼能否延續或轉向。

🖼️ 一圖勝千文