股市 Overview — 2026-07-30（週四）

最近交易日： 2026-07-30（週四）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 39,933.30 點，下跌 105.88 點（-0.26%），連 5 日收黑，盤中震盪逾 1,700 點、正式失守 4 萬點大關。

成交金額： 11,325.26 億元 ，量能顯著放大反映多空激烈交鋒。

三大法人買賣超（億元）：

• 外資賣超 483.12 億元（買→3 賣）
• 投信買超 126.65 億元（連買 27 日）
• 自營商賣超 152.27 億元（連賣 5 日）
• 合計賣超 508.74 億元

外資延續大舉提款，投信孤軍護盤但難抗系統性賣壓；自營商連 5 日賣超顯示避險部位同步升溫。

二、台股焦點個股

1. 3481 群創

• 收盤 41.40 元，下跌 0.40（-0.96%）
• 成交量： 508,623 張

新聞綜合： 群創當日以 50.86 萬張爆量奪下成交王，面板族群成為融資殺出後短線資金搶反彈的第一戰場，盤中一度反攻並帶動指數強拉逾千點，但尾盤市場情緒轉弱、賣壓再次湧現，全日仍以小跌作收。面板族群「量增價跌」形態透露出散戶承接搶反彈與外資獲利調節同步進行，短線價量結構尚未回穩。

2. 2330 台積電

• 收盤 2,205.00 元，上漲 5.00（0.23%）
• 成交量： 44,328 張

新聞綜合： 台積電當日在權值股中扮演唯一撐盤角色，早盤最高衝上 2,260 元、與聯電並肩發動指數千點大反攻，最終收 2,205 元微揚。基本面雜訊有兩條：一是日本熊本強震衝擊 JASM 停機，DIGITIMES 估對 Q3 營收影響僅約 0.03%，但餘震與設備復機驗證進度仍是變數；二是台積電內鬼洩密案由最高法院駁回上訴，前工程師陳力銘 10 年、陳韋傑 6 年徒刑定讞，為《國家安全法》核心關鍵技術修法後判決首例，象徵護國神山對外的技術護城河獲司法強力加固。ADR 前一夜受費半崩盤拖累重挫 4.50%，短線 ADR 與台股本地價差是明日盤前觀察重點。

3. 2327 國巨*

• 收盤 456.50 元，下跌 50.50（-9.96%）
• 成交量： 103,834 張

新聞綜合： 國巨連續第三日跌停，較 7 月分割後高點 1,220 元累跌逾 61.8%，且被證交所以 6 個營業日價差 196 元、收盤價創近 6 日新低列為注意股。基本面與股價形成強烈背離——法說會透露 B/B Ratio 已攀升至 2.2、特殊品與標準品 Q3 稼動率將突破 90%，公司同步加大高雄、蘇州、越南、墨西哥擴產；然而 29 日法說明確表示「無庫藏股計畫」，未能給市場心理支撐點，被動元件族群同步賣壓沉重，禾伸堂、華新科、日電貿、信昌電全數跌停。融資去槓桿的壓力仍是短線最大變數。

4. 2344 華邦電

• 收盤 118.50 元，下跌 11.50（-8.85%）
• 成交量： 206,536 張

新聞綜合： 華邦電當日重挫近 9%，跟隨韓國記憶體雙雄 SK 海力士盤中崩近 19%、三星 -5% 的走勢同步破底，反映亞股記憶體超級周期辯論由多轉空。值得注意的是，籌碼面出現明顯分歧——外資單日買超華邦電高達 3,632 萬股（買超榜第二），研判是低基期避險布局；但投信同步賣超 9,683 張居個股首位，顯示長線基金對記憶體漲價論的信心動搖。當日該股在附檔個股新聞中無單獨命中，多以「記憶體族群」形態出現在盤勢報告中。

5. 2408 南亞科

• 收盤 328.00 元，下跌 25.50（-7.21%）
• 成交量： 118,360 張

新聞綜合： 南亞科於指數盤中大反攻階段扮演主要拉抬引擎，一度激勵大盤漲逾千點，但隨韓國記憶體雙雄翻黑、費半盤前 ADR 疲軟訊號回流，尾盤重挫逾 7%。基本面部分，法人估其母公司南亞 2026 年 EPS 上衝 12 元（年增逾 20 倍）、2027 年 EPS 上看 15~16 元，主要動能來自南電與南亞科的獲利貢獻，記憶體超級周期論的「短期價升」與「長期資本支出泡沫」兩派論戰在此股價位形成拉鋸。

6. 2303 聯電

• 收盤 110.00 元，上漲 7.50（7.32%）
• 成交量： 372,964 張

新聞綜合： 聯電為當日最強勢焦點股，Q2 稅後淨利創單季新高 422.6 億元（季增 161.3%、年增 316.2%），EPS 3.39 元，且每股股利 2.608 元同日入帳；法說釋出 Q3 電腦、通訊、消費電子需求穩健、8 吋產能利用率大幅提升、12 吋維持健康水位並上修資本支出的正面展望，激勵盤中一度亮燈漲停 112.5 元。但相對的是，外資單日調節 3 萬 5,485 張、位居個股賣超之首，顯示短線逢高獲利了結賣壓依然沉重；本地投信同步賣超 3,115 張。基本面與籌碼面在此形成罕見的多空拉鋸。

7. 6770 力積電

• 收盤 49.55 元，下跌 0.85（-1.69%）
• 成交量： 190,766 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。以價量觀察，成交量近 19 萬張顯示散戶投機性資金活躍，但股價仍隨記憶體族群整體修正氛圍走弱，相對抗跌但未見獨立利多題材推升。

8. 2317 鴻海

• 收盤 229.50 元，下跌 7.50（-3.16%）
• 成交量： 74,039 張

新聞綜合： 鴻海當日跌破年線，「老 AI」族群壓力浮現，外資單日賣超 3 萬 3,608 張、提款金額約 77.13 億元位居個股賣超第三。籌碼面外資明顯撤退，但同一時間董事會通過代 China Galaxy、Best Behaviour、Foxconn (Far East) 等海外重要子公司發放合計逾 157 億人民幣現金股利，並透過旗下工業富聯啟動最高 20 億人民幣回購計畫（陸企當前掀起 676 億人民幣回購潮的一環）。短線股價受 AI 資本支出泡沫論衝擊，但長線母公司仍在強化資本回饋節奏。

9. 2409 友達

• 收盤 22.20 元，下跌 1.45（-6.13%）
• 成交量： 222,789 張

新聞綜合： 友達當日多空訊息交錯：Q2 合併營收 708.9 億元（季增 2.7%）、歸屬母公司淨利 13.4 億元、EPS 0.18 元，本業轉盈；董事會通過以 63 億元將高雄 C5E 廠售予日月光半導體，處分利益約 42.8 億元，加計 28 日以 197 億元售桃園華亞廠給廣達，兩案合計處分利益達 176.7 億元。組織面同步震盪，總經理柯富仁請辭、由財務長張博儀接任，並核准新增 86.41 億元資本支出投入 AI 新技術布局。然而外資單日賣超 3 萬 2,700 餘張，市場對面板本業轉盈的續航力仍存疑，處分利益屬一次性挹注。

10. 1303 南亞

• 收盤 145.00 元，上漲 3.50（2.47%）
• 成交量： 139,375 張

新聞綜合： 南亞是傳產族群當日少數逆勢收紅指標。6 月自結稅前利益 244.17 億元（年增 775.57%）、EPS 2.88 元，主要來自 Q2 權益法投資南亞科、台塑化的獲利貢獻。外資已連 4 日買超近 4 萬張先行卡位，盤中一度亮燈漲停 155.5 元，成交量近 13 萬張。法人展望南亞 2026 年 EPS 上衝 12 元、2027 年 15~16 元，主要靠南亞科與南電雙引擎，公司也將持續處分南亞科及南電持股至年底前，強化財務結構。

11. 3231 緯創

• 收盤 160.00 元，下跌 9.50（-5.60%）
• 成交量： 81,622 張

新聞綜合： 緯創於《財星》2026 全球 500 強排名第 198 名，為榜單中升幅最大的企業，反映 AI 伺服器業務對營運的躍升。另公告台南 10MW 算力中心將於 10 月完工、2027 Q1 完成設備建置，提供集團內部、陽明交大及國家級合作計畫使用。當日「老 AI」族群整體回檔，最強勢的緯創也急跌逾 5%，惟仍守穩月線之上，抗跌能力相對佳，屬 AI 伺服器族群修正中相對強勢的指標。

12. 4958 臻鼎-KY

• 收盤 376.00 元，下跌 28.50（-7.05%）
• 成交量： 62,892 張

新聞綜合： 臻鼎-KY 因 6 個營業日起迄收盤價差達 154.5 元、且當日收盤價為近 6 日最低，被證交所列入 41 檔注意股名單。PCB 族群本日「漲跌分歧」，個別載板廠因 AI 訂單題材強拉漲停（如欣興），但軟板龍頭臻鼎則受融資去槓桿與短線獲利了結雙面夾殺重挫逾 7%。籌碼結構與波動幅度已觸發交易所警戒機制，短線震盪風險升溫。

13. 2382 廣達

• 收盤 279.00 元，下跌 30.50（-9.85%）
• 成交量： 57,411 張

新聞綜合： 廣達當日跌停收 279 元、創 4 個月新低、失守所有均線，導火線是公告 GDR 現增訂價完成，發行總金額 21.64 億美元（約 703 億元）、每股折合 287.06 元、稀釋比例約 5.97%，為公司近 20 年最大籌資案，資金用於外幣購料以支應 AI 伺服器產能擴充。稀釋顧慮引爆賣壓，外資單日賣超 2 萬 7,311 張、提款約 76.20 億元。事件脈絡上，廣達日前才通過以 197 億元向友達購入桃園華亞廠布局 AI 伺服器產能，籌資動作與擴產計畫連貫，但短線籌碼消化壓力沉重。

14. 2337 旺宏

• 收盤 91.80 元，下跌 10.20（-10.00%）
• 成交量： 93,536 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。以價量觀察，跌停收盤反映記憶體族群系統性殺盤——與韓國 SK 海力士盤中崩近 19%、鎧俠 -13.85% 的走勢一致；本檔位居台股跌幅榜前列，屬記憶體超級周期修正的核心受災股。

15. 3037 欣興

• 收盤 716.00 元，上漲 28.00（4.07%）
• 成交量： 50,003 張

新聞綜合： 欣興當日領軍載板反攻，早盤一度攻上 756 元漲停，Q2 財報獲利亮眼推升下半年 AI 相關產品營收占比可望升至 70%。董事會通過追加 2026 資本支出 197 億元，全年由 340 億元提高至 537 億元，楊梅三廠年底至明年初動工、投產時程 2029~2030 年，中長線 AI 載板產能明顯擴張。惟第一次無擔保轉換公司債「欣興一」（轉換價 163.8 元）已達注意標準，反映公司過去 CB 隱含轉換獲利龐大、市場對稀釋預期需持續留意。

三、美股大盤摘要（前一收盤日 2026-07-29）

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 2.19%，收 51,594.14
• S&P 500 下跌 1.52%，收 7,316.15
• 那斯達克下跌 1.74%，收 24,442.94
• 費城半導體下跌 5.33%，收 10,447.49

費半重挫 588.19 點創 4 月以來新低，主要拖累來自記憶體與 AI 晶片股大殺。SK 海力士 Q2 財報營收、營業利益及獲利率均低於華爾街預期，全球晶片股三日蒸發逾 1.5 兆美元。

四、指標性美股（前一收盤日 2026-07-29）／匯率／加密貨幣

Alphabet 於 NYSE FANG+ 五巨頭中唯一收紅；Meta 於盤中下跌 1.31%，但公布 Q2 財報後盤後一度重挫逾 10%（附檔新聞紀錄）。

五、重點新聞回顧（4 則主題焦點）

1. Fed 連五凍 + 三票異議：「絕不猶豫」淪為口號，債券義警戳破華許泡沫

聯準會連續第五次維持利率於 3.50%–3.75%，符合市場預期，但以 9 比 3 通過，克里夫蘭 Hammack、明尼阿波利斯 Kashkari 與達拉斯 Logan 三位地區聯儲主席同向主張升息 1 碼，為 2016 年以來首次出現三張同向反對票。主席華許雖重申「絕不猶豫採取行動」達成 2% 通膨目標，但拒絕提供前瞻指引，市場解讀為公信力不足；「新債王」Gundlach 與 Interactive Brokers 首席策略師 Sosnick 均表示，「債券義警」（bond vigilantes）正在戳破華許的「虛張聲勢」。

反應集中於長天期公債：30 年期美債殖利率單日飆升約 10–13bps，突破 5.21%–5.22%，創 2007 年以來新高；2 年期反降 3–5bps，殖利率曲線急速陡峭化，反映市場對長期通膨溢價的重新定價。CME FedWatch 顯示 9 月升息機率一度升至 60%–72%。長端殖利率彈升與升息預期同步觸發風險資產大殺——四大指數全面收黑、費半重挫 5.33%、記憶體與 AI 晶片股領跌，並外溢至亞股與台股。後續觀察： 9 月 FOMC 會議是否有更多委員轉向鷹派、長天期殖利率能否守穩 5% 心理關卡、以及華許能否修補與市場的溝通斷點。

2. 記憶體超級周期急凍：SK 海力士財報失望引爆亞股殺盤，台廠三雄斷頭

SK 海力士 Q2 財報雖創單季新高，但營收、營業利益及獲利率均低於華爾街預期，成為引爆全球半導體殺盤的導火線。亞股 SK 海力士盤中曾崩近 19%、收跌 9.61%；三星 -5%、鎧俠 -13.85%、東京電子 -10.59%。美股接棒殺盤，美光 -9.94%、SanDisk -7.32%、應用材料 -8.40%，散戶單日淨賣超創疫情以來最大（2.13 億美元），美光、SanDisk、希捷、威騰佔 88%。

賣壓完整外溢至台股：華邦電 -8.85%、南亞科 -7.21%、旺宏 -10.00%（跌停），三檔位居當日跌幅前列。籌碼面出現耐人尋味的分歧——外資單日買超華邦電高達 3,632 萬股（買超榜第二），研判是低基期避險布局；但投信同步賣超華邦電 9,683 張（賣超榜首），顯示長線基金對「記憶體漲價論」信心動搖。財經專家黃世聰於 29 日節目中示警，PCB 與記憶體短線恐出現「不理性的修正」，尤其整體族群全面跌停時風險更高，直言 AI 永動機循環模式（OpenAI→雲廠→晶片商）在甲骨文信評遭降 BBB-、輝達為 OpenAI 債務擔保後出現「左手換右手」疑慮。後續觀察： SK 海力士 Q3 展望修正幅度、Micron 下次法說指引、以及台廠 8 月營收能否驗證漲價論。

3. AI 泡沫辯論白熱化：貝瑞警告「聖經級」循環融資、Meta 財測 miss 引盤後崩跌

當日 AI 泡沫論一次由三個獨立訊號集中引爆。第一，Ned Davis 研究指出 Alphabet、Meta、微軟、亞馬遜今年資本支出估增 77%，加上甲骨文的五大科技巨頭新增年度債務占 capex 比重由 9% 飆至 32%；FactSet 預估亞馬遜、Meta、甲骨文本年度自由現金流恐趨零或轉負。第二，麥可貝瑞警告輝達 5 年期 CDS 年初迄今飆近 90%，直指與 OpenAI、SK 海力士的循環融資形成「聖經級」AI 泡沫；億萬富翁庫班比擬 2000 年網路泡沫。第三，Meta Q2 營收 608 億（年增 28%）雖優於預期，但調整後 EPS 6.18 美元遠低於預期 7.22、自由現金流由去年同期 85.49 億驟降至 7.84 億（2022 Q3 以來最低），Q3 營收指引中值 625 億低於預期 632 億、全年資本支出區間上修至 1,300–1,450 億美元，盤後一度暴跌 10%、收斂後仍跌 6.5%。

同一時間，高通因記憶體漲價 9/1 起全面調漲晶片售價，Q4 財測仍保守，盤後 -4%。高盛數據顯示 AI 交易擁擠度降至一年低點，反映機構部位開始撤守。後續觀察： 蘋果、亞馬遜 7/30 美股盤後財報是否也顯示 capex 加速吞噬現金流；輝達下次法說對 OpenAI 擔保結構的說明；以及甲骨文債券市場定價變化。

4. 台股「假彈真摔」：融資快速去化 + 廣達 703 億 GDR 引爆賣壓，金管會回應「非台單一現象」

台股當日上演逾 1,700 點大洗盤：早盤最低 39,404.65 點、隨後急拉至 41,155.42 點、終場翻黑收 39,933.30 點，正式失守 4 萬點。當週短短三天已跌掉 3,700 點。金管會證期局副局長黃厚銘出面說明：7/27–7/30 台股修正 8.52%，同以半導體為主的美國費半下跌 11.6%、韓股大跌 16.51%、日股 -4.37%，主張此輪為「國際科技類股同步回檔、非台灣單一現象」；並公布截至 7/29 全市場整戶擔保維持率為 161.63%，距 130% 追繳門檻仍有安全水位。

籌碼面痛點集中於兩處：其一，外資連續第 3 日賣超（單日 483.12 億元），賣超前五為 0050、聯電、鴻海、友達、廣達；投信則連買 27 日、當日買超 126.65 億元孤軍護盤。其二，廣達公告 GDR 現增 21.64 億美元（約 703 億元、近 20 年最大籌資案），稀釋比例約 5.97%，引爆跌停並拖累 AI 伺服器族群氣氛。中央銀行第 2 季理監事會議事錄同日出爐，罕見提及若台股交易降溫，資金可能轉向不動產推升房價，暗示央行對股房連動性的關切。後續觀察： 明日主計總處公布 Q2 GDP 概估、聯發科法說、日銀利率決議、中國 7 月 PMI、以及外資是否由賣轉買。

六、當日總結（takeaway）

• 盤面： 台股加權指數收 39,933.30 點、下跌 105.88 點（-0.26%）、失守 4 萬點，連 5 日收黑；盤中震盪逾 1,700 點反映多空激烈交鋒。前一夜美股四大指數全面收黑，費半重挫 5.33% 帶頭殺盤，記憶體與 AI 晶片股領跌，台股記憶體三雄（華邦電、南亞科、旺宏）與被動元件龍頭國巨全數重挫，僅聯電（+7.32%）、欣興（+4.07%）、南亞（+2.47%）逆勢收紅，領漲族群集中在有法說利多或處分利益支撐者。
• 籌碼： 外資連 3 日提款、單日賣超 483.12 億元；投信連買 27 日、買超 126.65 億元孤軍護盤；自營商連 5 賣、賣超 152.27 億元。整戶擔保維持率 161.63% 距追繳門檻仍有距離，但融資快速去化與 GDR 稀釋題材（廣達 703 億元）已明顯衝擊 AI 伺服器族群人氣。
• 主題焦點： 美國聯準會三票異議與長天期殖利率飆升（30 年期突破 5.22%），配合 Meta 盤後崩跌與貝瑞循環融資警訊，AI/記憶體超級周期的多頭敘事出現裂縫，是後續 1–2 週最具延伸性的主題。
• 明日觀察： (1) 台灣主計總處公布 Q2 GDP 概估、聯發科法說釋出 AI/手機晶片需求展望；(2) 日本央行利率決議、韓國 6 月工業生產、中國 7 月官方 PMI；(3) 美股盤後蘋果、亞馬遜財報，關注 capex/自由現金流結構是否延續 Meta 憂慮。

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