股市 Overview — 2026-07-23（週四）

最近交易日： 2026-07-23（週四）

一、台股大盤摘要

加權指數收盤： 44,850.81 點，上漲 25.03 點（0.06%）

成交金額： 9,217.18 億元 （連 3 漲）

三大法人買賣超（億元）：

• 外資買超 69.58 億元 （連 13 賣→2 買）
• 投信買超 53.37 億元 （連買 22 日）
• 自營商買超 41.94 億元 （賣→買）
• 合計買超 164.89 億元 （連買 4 日）

本版（盤後速報）不報融資融券。

二、台股焦點個股

1. 2330 台積電

• 收盤 2,405.00 元，上漲 5.00（0.21%）
• 成交量： 23,111 張

新聞綜合： 尾盤大單敲進 5,081 張，股價自盤中低點 2,370 元急拉翻紅收 2,405 元、力守 2,400 元關卡，單一權值股即貢獻大盤約 39 點，帶動加權指數由黑翻紅。籌碼面外資連 2 日站買方，但市場同時流傳中國商務部醞釀三管齊下科技出口管制，擬禁華為、阿里巴巴、字節跳動等本土業者委由台積電代工自主設計高階處理器，並限制 AI 模型權重下載與戰略科技海外併購，若成案將重塑全球晶片供應鏈流向。分析師陳重銘引外媒觀點強調台積電掌握全球 73% 晶片製造，仍是「十年難得一遇」AI 標的，主張大跌加碼；資深分析師杜金龍則預期第三季 40,000-42,000 點區間築底。

2. 3231 緯創

• 收盤 173.50 元，上漲 9.50（5.79%）
• 成交量： 215,090 張

新聞綜合： 緯創美國德州達拉斯 D1 新廠 22 日開幕，輝達執行長黃仁勳親自站台，宣示將量產 GB300 運算基板並導入 Vera Rubin Superchip 製造，D2 廠樓板面積翻倍、明年投產，年底 D1 人力將擴至近千人。董事長林憲銘直言本益比僅十幾倍「沒有下行風險」，將把代工與算力平台延伸至物聯網、工業電腦等高毛利應用；總經理林建勳強調客戶端 AI 需求依然強勁，「AI 沒有泡沫」。籌碼面外資單日狂掃 79,016 張、居台股之冠，累計 4 日買超達 12.2 萬張，成為當日領漲的「老 AI」代表股。

3. 3481 群創

• 收盤 51.90 元，下跌 0.60（-1.14%）
• 成交量： 229,983 張

新聞綜合： 群創以 22.9 萬張成交量登上當日成交量冠軍，公司近期積極跨足面板級先進封裝（FOPLP）、車用與低軌衛星等新領域，但面板現貨價格走跌壓抑表現，盤面呈現多空換手推升交易熱度的格局。市場觀察，面板級封裝族群（含友達、群創、台玻、富喬）在 FOPLP、玻璃基板、TGV 與 CoPoS 題材帶動下仍吸引短線買盤，但終場獲利了結賣壓仍主導收盤。

4. 1326 台化

• 收盤 71.70 元，上漲 1.10（1.56%）
• 成交量： 159,466 張

新聞綜合： 中東美伊衝突升溫、國際油價大漲逾 3%，台塑集團三寶盤中同步觸及漲停，台化早盤最高 75.7 元、漲幅一度逾 7%，但終場漲勢明顯收斂至 1.56%。籌碼面外資買超 19,835 張擠進前十大買超，與台塑、台塑化並列外資回補塑化族群主要標的，反映投資人利用油價逆襲題材將資金移往非電權值股避險。塑膠類股指數終場則因南亞領跌而收黑 2.01%。

5. 2344 華邦電

• 收盤 161.00 元，下跌 10.00（-5.85%）
• 成交量： 156,105 張

新聞綜合： 昨日漲停的記憶體族群今日遭遇顯著獲利了結賣壓，華邦電開高後急殺跌逾半根停板；公司同步公告 8/6 下午 3 時召開第二季法人說明會，將就 Q2 財務數字與營運概況說明。全球記憶體超級周期敘事雖仍在（Counterpoint 預測 2026 LPDDR4 供應下降 40% 以上、中國高階手機因 DRAM/LPDDR 成本上漲普遍調漲 300-1,000 元人民幣），但市場同時擔憂長鑫存儲（CXMT）98 億美元科創板 IPO 抽乾陸港晶片股流動性，短線籌碼分歧、追高意願冷卻。

6. 1303 南亞

• 收盤 197.00 元，下跌 11.00（-5.29%）
• 成交量： 119,739 張

新聞綜合： 南亞走勢與台塑三寶明顯脫鉤，終場重挫逾半根停板，慘遭外資單日調節 19,336 張、賣超進入前十名。塑膠與電子級材料獲利敏感度較高，油價利多雖點燃三寶塑化本業想像空間，但南亞同時涉銅箔基板、聚酯與電子材料，市場擔憂原料成本上升及下游應用（面板、消費電子）需求疑慮抵銷利多。

7. 2408 南亞科

• 收盤 426.00 元，下跌 19.50（-4.38%）
• 成交量： 87,739 張

新聞綜合： 前一日漲停的記憶體代表股同步走弱，南亞科盤中最低 416.5 元、終場收 426 元；儲存、晶圓代工、被動元件三大電子主賽道全面收斂被視為當日「電子權值股拖累」主因。分析師周代運指出，短線變盤窗口非現在震盪期，須等中秋前後政策作多與蘋果 2nm 秋季發表會兩大催化劑疊加，才是台股下半年最硬底氣；投資人「別著急、時間比價位重要」。

8. 2327 國巨*

• 收盤 696.00 元，下跌 7.00（-1.00%）
• 成交量： 58,461 張

新聞綜合： 被動元件龍頭盤中最低下探 683 元，股價自 1,220 元高點腰斬，48 萬名股東備受套牢壓力。摩根士丹利將目標價由 1,515 元下修至 1,465 元、悲觀情境下探 685 元，下周三（7/29）法說會將是關鍵觀察點。分析師楊雲翔以黃金切割率 0.382 估反彈目標約 700-800 元、介於月線與季線之間。市場短線資金雖仍留意 AI 伺服器高壓 MLCC、車用與工控需求題材（華新科、信昌電、禾伸堂同步關注），但漲多後震盪擴大明顯。

9. 4958 臻鼎-KY

• 收盤 506.00 元，下跌 53.00（-9.48%）
• 成交量： 45,692 張

新聞綜合： 股價驚遭鎖跌停附近，市場傳聞公司出現利空「鬼故事」重挫，官方隨即澄清為「假消息」，仍難擋外資單日調節 12,396 張、賣超進入前十名。值得注意的是零股交易端呈相反訊號，成交股數逾 201 萬股、成交金額 10.3 億元，散戶明顯逢低分批布局。ABF 載板與 PCB 題材動能與蘋果新機、AI 伺服器規格升級高度連動，後續觀察 8 月營收與 9 月 iPhone 18 系列題材催化能否修復信心。

10. 6182 合晶

• 收盤 126.50 元，下跌 2.50（-1.94%）
• 成交量： 126,232 張

新聞綜合： 矽晶圓族群短線賣壓明顯，除合晶外，環球晶、中美晶、台勝科同步走弱；環球晶因義大利 Novara 廠 8 吋產線無塵室火災消息重摔跌停 1,120 元、母公司中美晶跌逾 8%，供給端事件疊加漲多獲利了結，成為當日拖累半導體上游材料族群主因。

11. 1301 台塑

• 收盤 66.20 元，上漲 2.70（4.25%）
• 成交量： 162,542 張

新聞綜合： 中東美伊衝突擴大推升 Brent 原油突破每桶 95 美元、創 6 月 11 日以來新高，台塑集團塑化本業原料行情與產品報價想像空間爆發，早盤台塑一度衝上 68.2 元、漲幅逾 7% 觸及漲停，終場漲勢收斂至 4.25%。籌碼面外資單日買超 28,618 張擠進買超前段班，杜金龍在節目中亦指出台塑四寶在內的塑化族群獲利展望改善、逆勢抗跌，與富邦金、國泰金同列指數修正期避風港。

12. 6770 力積電

• 收盤 66.00 元，下跌 1.90（-2.80%）
• 成交量： 116,346 張

新聞綜合： 晶圓代工成熟製程族群當日多以震盪整理為主，力積電成交量仍達 11.6 萬張、位居熱門排行榜前段，反映市場對成熟製程投片能見度及記憶體代工題材的高度關注，但價格未能延續前期漲勢。

13. 4939 亞電

• 收盤 69.60 元，下跌 1.30（-1.83%）
• 成交量： 56,606 張

新聞綜合： 當日該股於蒐集來源中無相關新聞。

14. 2303 聯電

• 收盤 138.50 元，下跌 0.50（-0.36%）
• 成交量： 113,064 張

新聞綜合： 聯電盤中最低 136 元、最高 142.5 元、成熟製程族群仍以震盪整理為主。分析師杜金龍表態自身加碼聯電與台泥，直言「聯電距離歷史高點只有一步之遙，未來有很高的機率突破，看好未來不只 188 元，且外資目標價已達 258 元」，只要越過前高上方沒有壓力。市場並流傳美系三巨頭搶包聯電產能與南科擴廠等訊號，但短期籌碼仍以震盪為主。

15. 2317 鴻海

• 收盤 257.50 元，上漲 6.00（2.39%）
• 成交量： 61,864 張

新聞綜合： 鴻海尾盤大單敲進 5,361 張、股價收 257.5 元、漲幅 2.39%，與台積電、聯發科、廣達（+2.13%）並列尾盤翻紅重要支撐。「老 AI」（緯創、廣達、鴻海）在美超微 Q4 拿下逾 600 億美元新訂單、股價大漲 19.8%、輝達佈局暗光纖等消息激勵下明顯反攻，外資單日加碼鴻海 23,754 張，反映 AI 伺服器整機組裝與 GB300 供應鏈仍是資金主軸。

三、美股大盤摘要（前一收盤日）

四大指數漲跌：

• 道瓊工業指數（DJI）下跌 0.01%，收 52,218.58 點
• S&P 500 下跌 0.14%，收 7,498.96 點
• 那斯達克下跌 0.57%，收 25,690.90 點
• 費城半導體上漲 0.44%，收 12,410.67 點

四、指標性美股（前一收盤日）

五、重點新聞回顧

1. 「老 AI」反攻：緯創德州 D1 開幕、GB300 到 Vera Rubin、輝達暗光纖點火光通訊族群

輝達執行長黃仁勳親自出席緯創美國德州達拉斯 D1 新廠 22 日開幕典禮，宣示將量產下一代 GB300 運算基板並導入 Vera Rubin Superchip 製造，D2 廠樓板面積翻倍、明年投產、年底 D1 人力擴至近千人；董事長林憲銘直言緯創本益比僅十幾倍「沒有下行風險」，同時將 AI 算力平台向物聯網、工業電腦、低軌衛星等高毛利應用延伸。同一時間，市場另傳輝達計畫斥資 50-100 億美元收購美國長途「暗光纖」，打造自主 AI 光纖骨幹網路、降低對雲端服務商依賴，直接點燃聯亞連 2 亮燈漲停、華星光、波若威、上詮、聯鈞、光聖等光通訊族群逆勢吸金；矽光子聯盟廠立碁 1.6T 共同封裝光學元件模組傳切入美系 AI 供應鏈，同步強勢表態。

對照美股 22 日盤面，Alphabet 因關鍵 AI 模型延後推出下跌 1.46%，但公司同時上修全年資本支出、強化 AI 基礎建設投資的訊號；美超微 Q4 拿下逾 600 億美元新訂單激勵股價大漲 19.8%、戴爾同步勁揚 9.3%，輝達與 AMD 分別漲 2.30% 與 1.45% 支撐費半逆勢收紅。台股當日資金明顯自漲多的記憶體、被動元件與矽晶圓族群轉向 GB300 供應鏈與光通訊，緯創獲外資單日狂掃 79,016 張居冠、鴻海 +2.39%、廣達 +2.13%，「老 AI」重新成為指數翻紅的主要拉抬力量。後續觀察變數：（1）Meta、亞馬遜、英特爾陸續公布的資本支出與 AI 展望；（2）輝達暗光纖布局預算與時程細節；（3）D2 廠 tape-out 及蘋果 9 月 2nm 新機催化。

2. 美伊衝突擴大、雙海峽風險升溫，油價噴出點燃塑化族群反攻

美伊軍事衝突進入連續 11 天互相攻擊，川普在 Truth Social 明言只要伊朗以飛彈、火箭或無人機攻擊荷姆茲海峽船隻，美國就轟炸並摧毀伊朗一座橋梁或發電廠（可能包括德黑蘭）；伊朗方面則稱將鎖定區域內美國基礎建設與能源設施報復。除了荷姆茲海峽外，伊朗支持的葉門青年運動（Houthis）宣布封鎖沙烏地阿拉伯、威脅曼德海峽，四艘沙國原油油輪已在紅海掉頭改航，凡與以色列、美國或沙烏地相關的商船受攻擊風險明顯升高。國際油價聞訊噴出，Brent 原油周三收 94.07 美元、盤中觸及 95.47 美元創 6/11 以來新高，逆價差擴大至 9.26 美元，供應吃緊訊號明確；黃金亦勁揚 1.7% 至每盎司 4,145 美元、觸及 7/7 以來高點。

回到台股，塑化族群成為當日最大受惠板塊，台塑收 66.20 元、上漲 2.70（4.25%）；台塑化收 93.20 元、上漲 8.10（9.52%）盤中觸漲停；台化收 71.70 元、上漲 1.10（1.56%），早盤台塑三寶皆一度攻上漲停創新高，外資買超台塑（28,618 張）、台塑化（22,958 張）、台化（19,835 張）同步進入買超前十。油電燃氣類股指數大漲 8.39%、成為當日類股冠軍。後續觀察：（1）荷姆茲海峽船舶通行量與胡塞武裝行動；（2）沙國原油改由 Yanbu 裝載、繞行非洲或蘇伊士對亞洲煉油商到岸成本的傳導；（3）美伊是否重啟外交談判。

3. 記憶體「一日回檔」：手機漲價浪潮 vs CXMT 98 億美元 IPO 陰影

全球記憶體供需仍呈超級周期特徵——Counterpoint 預估 2026 LPDDR4 供應將下降超過 40%，中國智慧手機主流廠商（三星、OPPO、vivo、華為、榮耀）新機及在售機型普遍上調人民幣 300-1,000 元，部分高階旗艦漲幅突破千元，蘋果庫克亦坦言 iPhone 因記憶體成本上漲，價格上漲「不可避免」，預期 9 月 iPhone 18 系列與首款折疊 iPhone 為新一輪定價節點；台灣本地零股排行榜同步顯示南亞科（1,495,742 股）、華邦電（1,486,262 股）散戶承接量高居前段。然而，市場另一頭正籠罩在中國最大記憶體業者長鑫存儲（CXMT）科創板 IPO 陰影下——籌資最多 98 億美元、規模為中國史上第二大 IPO，中國國家隊創紀錄地將人民幣 138 億元（約 20 億美元）灌入科創 50 ETF「護盤」，仍難掩市場擔憂 IPO 資金抽乾其他 AI 與晶片股流動性。

台股當日直接反映此矛盾：昨日多檔漲停的記憶體族群回檔獲利了結，華邦電下跌 10.00（-5.85%）、南亞科下跌 19.50（-4.38%）；華邦電同步公告 8/6 召開第二季法說。矽晶圓母公司中美晶因義大利 Novara 廠 8 吋產線火災重摔逾 8%、環球晶跌停，合晶亦下跌 2.50（-1.94%）跟跌。後續觀察：（1）CXMT 下周一掛牌首日表現與科創 50 資金流；（2）華邦電、南亞科法說釋出的 Q3 合約價與客戶備貨訊號；（3）記憶體漲價傳導至終端手機出貨量的實際彈性（Counterpoint 預估 2026 全球智慧手機出貨降 13.9%）。

4. 中國三管齊下科技出口管制擬案：禁本土業者投單台積電、限 AI 模型權重下載

英國《金融時報》引述知情人士報導，中國商務部正密集諮詢國內主要 AI 與半導體企業，醞釀三管齊下的科技出口管制組合拳：（1）在硬體製造層面，考慮禁止高通與台積電等海外晶片製造商為華為、阿里巴巴、字節跳動等中國公司生產自主設計的高階處理器，強制訂單回流中芯國際等本土業者；（2）在 AI 領域，商務部已與阿里、字節、智譜等會談，討論限制模型訓練數據轉移海外，並考慮禁止外國使用者下載開源模型的權重參數（月之暗面、DeepSeek 等中國實驗室開源模型近期於全球具備強勢競爭力，Kimi K3 在多項基準測試中超越 Anthropic Opus 4.8）；（3）針對高度戰略科技公司的海外併購設下更嚴格防線，導火線指向 Meta 以 20 億美元收購 Manus 遭下令廢止一案，官方擬將新限制納入《中國禁止出口限制出口技術目錄》下次修訂。

雖然政策仍處產業諮詢階段，但若成案，短期將壓制台積電來自中國高階客戶的先進製程投片，中長期則加速全球晶片供應鏈「陣營化」——歐美陣營與中國本土鏈進一步脫鉤。台積電當日走勢反映此雙面訊息：股價尾盤自 2,370 元急拉翻紅收 2,405 元、市值 62.36 兆元，但整體電子類股指數僅小漲 0.14%，資金分散往「老 AI」、光通訊、塑化。後續觀察：（1）中國商務部具體條文與生效時程；（2）中芯國際、華虹能否承接華為/阿里/字節高階製程需求；（3）美方是否以對等出口管制回應，加劇「雙鏈脫鉤」節奏。

5. 日元 40 年新低與匯率動盪，衝擊亞太資金分流

日元兌美元周一貶破 1 美元兌 163 日元、創 1986 年 12 月以來近 40 年新低，主因美伊衝突推升避險美元買盤、油價飆升惡化日本貿易收支（6 月進口創 11.3 兆日圓歷史新高）、高市新內閣強化「積極財政」削弱貨幣寬鬆退場想像，市場甚至開始押注日元下探 170 關卡。日本央行內部部分成員認為若日元疲軟疊加燃料成本推升通膨，加息步伐可能快於市場預期的年兩次；日方財務大臣片山皋月雖表態將採「果斷應對」，但當局口頭干預收效甚微。理索納銀行更直言 170 是必須納入考量的現實情景。

對照台股，美元/新台幣周三收 32.272、走貶 0.107（-0.33%），新台幣轉強帶動外資順勢回補現貨、期貨淨空單持續下降至 -75,198 口（減 1,397 口），為當日外資買超 69.58 億元、投信 53.37 億元、自營商 41.94 億元「三大法人全面買超」的重要背景。亞股同步造好——日經 +0.46%、韓股 KOSPI +4.40%、恆生 +1.28%——記憶體、AI 供應鏈與資本支出題材帶動三星、SK 海力士盤中漲 2.5-3%。後續觀察：（1）日本是否啟動買入日元的實質匯率干預；（2）Fed 下周會議與 9 月升息押注（芝商所 FedWatch 顯示 9 月升息機率約 76%）；（3）新台幣升值對出口權值股毛利率的邊際壓力。

六、當日總結（takeaway）

• 盤面： 台股加權指數 44,850.81 點、僅微漲 25.03 點（0.06%），全日高低震盪 749 點，尾盤靠台積電、鴻海、廣達、台塑三寶大單急拉翻紅；亞股同慶（日經 +0.46%、韓股 +4.40%、恆生 +1.28%），台股相對弱勢反映在櫃買指數 -0.78% 及上市櫃約 1,000 家下跌。成交金額萎縮至 9,217 億元，追價意願薄弱。
• 籌碼： 三大法人合計買超 164.89 億元，其中外資結束連 13 賣、連 2 買共買超 69.58 億元，狂掃緯創 79,016 張居冠；投信連買 22 日買超 53.37 億元；自營商買超 41.94 億元。外資賣超前十有 6 檔金融股，反映資金由金融傳統防禦轉向 GB300 供應鏈與塑化油品。
• 主題焦點： （1）「老 AI」以緯創為首反攻，配合輝達暗光纖點燃光通訊族群；（2）美伊衝突推升油價、塑化三寶集體強彈；（3）記憶體與矽晶圓一日回檔，CXMT IPO 陰影與環球晶火災事件同步發酵。
• 明日觀察： （1）美國 7 月標普 PMI 初值、6 月新屋銷售、10 年抗通膨公債拍賣與 Meta/亞馬遜/英特爾財報動向；（2）中東雙海峽航運情勢與 Brent 是否再攻百美元；（3）華邦電 8/6、國巨 7/29 法說前的籌碼變動，以及穩懋、揚明光、宇瞻等法說釋放的下半年展望。

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